文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国常会：统筹推进物流成本实质性下降（央视）

5月11日，李强总理主持召开国务院常务会议，研究有效降低全社会物流成本有关工作，审议通过《制造业数字化转型行动方案》，部署在全国全面实施三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策，审议通过《公平竞争审查条例（草案）》和《国务院关于修改〈国家科学技术奖励条例〉的决定（草案）》。

会议指出，现代物流贯通一二三产业，联接生产和消费、内贸和外贸，降低全社会物流成本有利于提高经济运行效率。要进一步优化货物运输结构，大力发展多式联运，深化综合交通运输体系、铁路货运、商贸流通等改革，推进物流数智化发展、绿色化转型，补齐大宗商品物流、冷链物流、农村物流等短板，统筹推进物流成本实质性下降。

二、央行：统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施（东财）

5月10日，央行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。其中提到，充分发挥货币信贷政策导向作用。坚持“聚焦重点、合理适度、有进有退”，保持再贷款再贴现政策稳定性，用好普惠小微贷款支持工具。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，促进房地产市场平稳健康发展。强化保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设资金保障，推动加快构建房地产发展新模式。

三、央行：前四个月新增社融12.73万亿元 新增贷款10.19万亿元（财联社）

5月11日，央行发布的数据显示，初步统计，2024年前四个月社会融资规模增量累计为12.73万亿元，比上年同期少3.04万亿元。前四个月人民币贷款增加10.19万亿元。前四个月人民币存款增加7.32万亿元。4月末，广义货币(M2)余额301.19万亿元，同比增长7.2%。

四、国家数据局：加快工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建设（央视）

5月10日，国家数据局局长刘烈宏在国新办新闻发布会上表示，下一步，将努力夯实数字底座。加速数字基础设施升级部署，加快工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建设。持续提升关键能力。加快研究数据安全技术体系，着力提升数据安全的技术保障水平，筑牢网络安全屏障。推动数据领域技术创新不断取得新突破。

五、证监会发布加强上市证券公司监管新规（券商中国）

5月10日，证监会发布修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》，新规自发布之日起实施。

《规定》要求上市证券公司端正经营理念，把功能性放在首要位置，聚焦主责主业，合理审慎融资，提高资金使用效率，把有限的资源更好配置在助力科技自立自强、促进经济高质量发展、服务居民财富管理等重点领域。

证监会表示，将持续加强证券公司日常监管，强化执法问责，督促上市证券公司将《规定》的一系列新要求落实到位，并将实践中好的经验和做法向全行业辐射，促进证券行业机构高质量发展。

六、市场监管总局：规制好评返现、非法数据获取、恶意不兼容等行为（央广）

近日，市场监管总局发布《网络反不正当竞争暂行规定》（以下简称《规定》），市场监督管理总局表示，随着我国数字经济高速发展，信息技术创新迭代，仿冒混淆、虚假宣传、商业诋毁等传统不正当竞争行为利用互联网技术花样翻新，反向刷单、非法数据获取等新型网络不正当竞争行为隐蔽性更强，妨碍经济运行效率提升，制约商品和要素自由流动、公平竞争，制约全国统一大市场的形成。《规定》旨在通过健全和明确网络竞争行为“红绿灯”规则，为各类经营主体明晰指引、划清底线，保障市场竞争机制在法治轨道上高效有序运行，引导数字技术更好赋能，引领我国竞争力不断提升。

七、国家统计局：4月CPI同比上涨0.3% PPI同比下降2.5%（新浪财经）

5月11日，国家统计局发布的数据显示，4月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点；环比上涨0.1%。全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.5%，降幅比上月收窄0.3个百分点；环比下降0.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点。专家表示，经济动能、社会需求和经营主体内生动力正持续恢复改善，将推动CPI和PPI从短期的低位波动态势逐渐转为温和升温，通胀中枢将修复回归至常态水平。

八、中汽协：4月新能源汽车销量为85万辆 同比增长33.5%（央广）

5月11日，中汽协发布数据显示，4月，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%，市场占有率达到36%。1-4月，新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%，市场占有率达到32.4%。

九、财政部下周一召开超长期特别国债发行动员会（财联社）

记者获悉，为全力保障超长期特别国债发行工作平稳顺利开展，财政部国库司决定召开超长期特别国债发行动员部署会议，会议时间定于5月13日上午9点。各单位记账式国债承销业务负责人需参会。今年4月22日，财政部预算司司长王建凡在国新办新闻发布会上曾表示，根据超长期特别国债项目分配情况，及时启动超长期特别国债发行工作。

十、苹果接近与OpenAI达成协议 将ChatGPT应用于iPhone（金融界）

据报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于IPhone。知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与谷歌就授权使用该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进行中。

十一、OpenAI计划下周一宣布ChatGPT和GPT-4的更新（界面）

当地时间5月10日，人工智能公司OpenAI在官网宣布，将在5月13日周一直播中宣布产品更新。

据OpenAI，此次并不会发布新产品，而是围绕ChatGPT以及GPT-4进行更新。自该公司发布上一款旗舰模型GPT-4以来已过去一年多，科技界普遍期待新的版本。

　　OpenAI首席执行官Sam Altman当日在社交媒体X上发帖称：“不是GPT-5，不是搜索引擎，我们在努力开发一些我们认为人们会喜欢的新东西！”

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：中钨高新、朗源股份、世纪华通

同花顺：特发信息、汇金股份、西昌电力

东财：特发信息、我爱我家、西昌电力

淘股吧：西昌电力、赣能股份、蔚蓝生物

3、三大报要点

1、国常会研究有效降低全社会物流成本　智慧物流产业望受益

相关概念股：飞力达、嘉诚国际、中国外运、华贸物流等

2、氢能应用获重大突破 车载液氢系统重卡实现1000公里续航

相关概念股：石化机械、双良节能、泰和科技、林洋能源等

3、制冷剂市场货紧价高 配额限制或助力行业维持高景气

相关概念股：巨化股份、三美股份等

4、新版生物安全法案即将听证 供应商合同豁免有望延长

相关概念股：康龙化成、凯莱英等

5、国产大飞机正向欧盟申请适航证 最快明年获批

相关概念股：全信股份、南山铝业等

6、百公斤级车载液氢系统获重大突破　燃料电池汽车放量确定性增强

相关概念股：致远新能 、$富瑞特装等

7、供应扰动市场情绪 锰矿6月对华报价继续大涨

相关概念股：湘潭电化 、鄂尔多斯等

8、中国首款洲际客机筹划适航申请 产业链或引关注

相关概念股：爱乐达、通达股份、广联航空等

9、消费电子引入双层OLED屏 国产屏供应链迎发展机遇

相关概念股：京东方A、深天马A等

10、斯坦福大学研发AI全息成像技术 推动AR眼镜革新

相关概念股：水晶光电、汇顶科技等

11、《魔兽世界》下月国服回归 产业链或有积极带动

相关概念股：巨人网络、宝通科技等

12、两轮车行业新规开始逐步落地，机构称行业或将进入强监管期

相关概念股：春风动力、九号公司等

13、大利好！商业航天产业技术联盟成立

相关概念股：中海达、霍莱沃等

14、AMD服务器营收份额增长到33%，产业链迎投资机会

相关概念股：胜宏科技、一博科技等

15、我国首颗“中轨宽带通信卫星”发射

相关概念股：超捷股份、博云新材等

16、多地纳入医保，辅助生殖迎春风

相关概念股：共同药业、麦迪科技等

17、生物技术的重要分支，生物化学已成为该细分领域的重点发展产业

相关概念股：华恒生物、利德曼、凯赛生物等

18、业务端和政策端占优 关注头部险企配置机会

相关概念股：中国太保 、新华保险等

19、ETF加入费率价格战 可关注高性价比配置方向

相关概念股：300ETF（510310）、恒生科技ETF（513130）、红利ETF易方达（515180）等

4、公司公告

1）重大事项

美格智能：王成及一致人上海兆格拟19.96元/股协议转让10.08%（注：现价21.16元，受让方锁6个月）

道道全：实控人之一致人拟8.60元/股协议转让公司5.03%股份（现价8.65元）

浙商证券：拟参与竞拍国都证券7.4159%股份

宁波华翔：拟约14.73亿元收购宁波诗兰姆47.5%、日本诗兰姆99.5%、韩国诗兰姆100%股权等

城发环境：拟4483.12万元收购河南城发桑德环保发展51%股权

华是科技：拟0元收购中实汇智（杭州）科技51%股权，推进智慧城市战略规划

方大炭素：拟不超40亿元自有资金购买理财产品

君正集团：拟不超32亿元投资建造化学品船舶

世运电路：拟不超2亿美元在泰国投资新建工厂

瑞联新材：拟向开投集团定增不超8.15亿元用于OLED升华前材料及高端精细化学品产业基地项目等

炬申股份：拟1亿元参与共建新疆炬申陆港联运有限公司陆路港二期项目

凯盛科技：拟4885万元投资建设3A玻璃盖板生产线项目

海航控股：拟6.77亿元增资全资孙公司海南福顺投资

海信家电：拟3.4亿元参与设立产业基金，主投智能制造、人工智能、集成电路等

海信视像：拟1.7亿元参与设立产业基金，持股17%，

采纳股份：拟不超1050万美元在柬埔寨设立控股（70%）子公司

航天电子：拟不低于7.44亿元公开挂牌转让航天电工公司51%股权

力生制药：拟不低于1.2亿元公开挂牌转让田边制药24.65%股权

筑博设计：拟8643.537万元出售上海市俞泾港路11号的房产

宝利国际：拟1110万元转让子公司华宇通航100%股权

通威股份：与隆基绿能签订391亿元高纯晶硅产品销售合同

普利特：与上海平野签订不低于1.5GWh钠离子电池购销合同

博世科：与南宁博湾水生态科技签订约3.44亿元黑臭水体治理工程施工合同

中工国际：与北方华锦联合石化签订1.08亿元采购项目合同

国盾量子：与浙江国盾电力签订279.88万元量子通信相关产品销售合同

中科云网：与苏州协鑫签订1600MW N型单晶电池片销售合同

诺唯赞：与上药康德乐就公司阿尔茨海默病(AD)血检产品等业务签订合作协议

安德利：与延安市宜川县人民政府签署战略合作框架协议 拟合作投资建设浓缩果汁项目

维业股份：中标约10.22亿华发国际海岸花园南区精装修及配套工程项目

华光环能：中标1.01亿元盐城市高纺区供热中心下项目

浙江交科：拟中标19.84亿元建德至武义高速公路兰溪段土建第TJ01标段项目

通鼎互联：预中标3.95亿元中国移动集中采购项目

中曼石油：中标获得伊拉克两个油气区块的开发权

浙江交科：联合中标39.24亿元高速公路改扩建工程项目

法本信息：顺利通过TMMi最高级别5级认证（非公告）

东芯股份：拟对外投资上海砺算事项尚处于筹划阶段

星网宇达：被“暂停全军物资工程服务采购活动资格” 正按规定流程与各方积极沟通

丛麟科技：连续20个交易日收盘价低于每股净资产，将在10日内制订稳定股价措施具体方案

四川长虹：诉苏宁易购支付货款本金7.22亿元、资金占用费1.73亿元及优先偿还权被法院受理

民生银行：诉泛海集团及其下属公司偿还54.66亿元借款本金及利息、罚息等

云南白药：氟比洛芬凝胶贴膏、INR101注射液获得药物临床试验批准

亚虹医药：盐酸氨酮戊酸己酯软膏光动力治疗系统上市申请获得受理

迈威生物：9MW2821联合免疫检查点抑制剂治疗三阴性乳腺癌适应症（TNBC）的临床试验申请获受理

华东医药：收到迈华替尼片上市许可申请受理通知

泰恩康：利多卡因丙胺卡因气雾剂收到药品注册临床试验受理通知书

华纳药厂：米力农注射液通过仿制药一致性评价

健友股份：依替巴肽注射液获得美国FDA药品注册批件

华海药业：获得盐酸托莫西汀口服溶液的药品注册证书

人福医药：盐酸羟考酮缓释片获得补充申请批准通知书

百诚医药：收到BIOS2207药品临床试验批准通知书

羚锐制药：盐酸二甲双胍缓释片获得药品注册证书

丰原药业：低钙腹膜透析液获得药品注册证书

硕世生物：取得登革病毒NS1抗原检测试剂盒医疗器械注册证

华仁药业：取得一次性使用末梢采血器医疗器械注册证

新华医疗：可吸收性外科缝线获得三类医疗器械注册证

华嵘控股：终止与南京开拓光电科技有限公司的重大资产重组事项

ST华铁：财报存在虚假记载，被广东证监局警告并罚款800万元

特发信息：信披违法违规被深圳证监局警告并罚款800万元

ST摩登：财报存在虚假记载及信披不及时，被广东证监局警告并罚款380万元

汇金股份：财报存在虚假记载及信披不及时，被河北证监局警告并罚款200万元

海峡创新：信披违法违规被浙江证监局警告并罚款30万元

ST长康：大股东占用经营性资金34.85亿元，6个月不解决将存退市风险

*ST信通：大股东占用经营性资金5.34亿元，收到上交所限期解决监管工作函

*ST中利：大股东非经营性占用公司资金，收到江苏证监局责令整改措施决定书

中电环保：因年报错漏 收到江苏监管局警示函

ST三圣：借款及担保事项未解决，收到重庆证监局责令整改措施决定书

*ST深天：大股东占用经营性资金1.37亿元，收到深圳证监局责令整改措施决定书

ST浩源：大股东占用经营性资金5.37亿元，收到新疆证监局责令改正措施决定

ST红太阳：大股东非经营性占用资金余额达到2亿元以上，被证监会责令6个月完成整改

天娱数科：董事长、总经理因涉嫌共同职务违法被立案调查实施留置

中科曙光：董事长李国杰因短线交易被给予警告 并处80万元罚款

ST春天：子公司听花盛世虚假及误导性宣传被罚180万元

凯立新材：终止2023年度向特定对象发行A股股票及撤回申请文件

确成股份：终止向不特定对象发行可转债并撤回申请文件

莱尔科技：终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件

豫园股份：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件

张小泉：部分实控人被列为被执行人和被出具限制消费令

东方财富：终止境外发行全球存托凭证事项

2）增持、回购

ST智知：控股股东一致人新奥新智拟增持5000万元至1亿元公司股份

嘉欣丝绸：第二大股东凯喜雅控股及其母公司5.7-9日增持577.68万股，拟继续增持600万股-1200万股

英威腾：拟不超8元/股回购6000万元-1亿元股份用于员工持股或股权激励

*ST贤丰：拟不超2.2元/股回购5000万元至1亿元股份用于维护公司价值及股东权益

中简科技：董事长和总经理提议回购1500万元-3000万元股份用于员工持股或股权激励

朗博科技：董事长提议回购500万元-800万元股份用于员工持股或股权激励

3）减持

华海诚科：新潮创投拟减持不超3%

*ST中润：杭州汇成拟减持不超3%

莱特光电：君联成业、君联慧诚拟合计减持不超2%

晨光新材：晨丰投资拟转让不超2%

盛泰集团：伊藤忠亚洲拟减持不超2%

创新医疗：上海瑞鑫、上海岩衡拟合计减持不超1.97%

森麒麟：董事林文龙拟减持不超1.21%

首创证券：城市动力拟减持不超1%

和顺石油：董事龙小珍拟减持不超0.97%

建设机械：股东柴昭一拟减持不超0.79%

盛弘股份：控股股东拟减持不超0.624%

创世纪：控股股东之一拟减持不超0.58%

森麒麟：四股东拟合计减持不超0.52%

威龙股份：截至5月10日，仕乾投资累计减持1%，完成减持

洁美科技：实控人方隽云承诺12个月内不减持

美格智能：控股股东、实控人王平承诺10个月不减持

百川股份：控股股东持股比例因债转股被动稀释1%（注：非减持）

4）业绩、分红

三七互娱：一季度拟10派2.1元

5）停复牌

瑞联新材：开投集团拟55.93元/股（溢价55%）受让公司11.74%股权及12.07表决权，实控人将变更为青岛西海岸新区国资局，股票复牌

汇金股份：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST汇金”，停牌1天

海峡创新：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST峡创”，停牌1天

特发信息：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST特信”，停牌1天

6）个股异动

百合花：5连板， 无应披露而未披露重大信息

济民医疗：4连板，公司目前干细胞药物研发管线相关项目均处于临床前阶段

南都物业：4天3板，公司目前生产经营活动未发生重大变化

美农生物：20CM2连板，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

积成电子：2连板，近期内外部经营环境未发生重大变化

鲁抗医药：连涨超50%，目前产品结构和主营业务均未发生重大变化

九洲集团：连涨超30%，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

互动平台、机构调研、业绩交流

德展健康：子公司汉肽生物在研的司美格鲁肽及重组类人胶原蛋白等项目涉及合成生物相关研究

博腾股份：子公司博腾生物提供基因编辑和干细胞疗法的CDMO服务

正海生物：已上市产品活性生物骨中特异结合的活性因子rhBMP-2的生产制备工艺属于合成生物学技术

日海智能：高算力模组SIM9650L助力飞行器处理计算任务 满足低空经济算力需求

美格智能：基于高通QCS8550芯片推出的最新一代高算力模组与第二代骁龙8处理器芯片等同

神州信息：发布面向金融的AI原生产品九天揽月“AI+”

奥普光电：禹衡光学自主研发的高精度光栅尺正在半导体设备用户进行验证、测试

中国汽研：公司筹建的国家车联网信息安全产品质量检验检测中心已基本完成建设

中国中车：我国首台新型智能重载电力机车5月9日在湖南株洲正式下线

奥士康：2024年将加大服务器及AI相关产品的资源倾斜

盛新锂能：萨比星矿山的锂矿石已陆续运达公司锂盐工厂进行生产

鸿博股份：目前英博数科经营情况正常 各项业务按计划正常推进

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.32%，日线录得八连涨，周累涨2.16%；标普500指数涨0.16%，周累涨1.85%；纳指跌0.03%，周累涨1.14%。其中，道指连涨4周，标普500指数、纳指均连涨3周。大型科技股多数下跌，特斯拉跌超2%，亚马逊跌超1%，英特尔、苹果、奈飞、谷歌小幅下跌；英伟达涨超1%，微软、Meta小幅上涨。诺瓦瓦克斯涨近99%，创该公司美国IPO以来最大单日涨幅。

 

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.58%，周累跌1.93%。小鹏汽车跌超5%，蔚来跌超4%，理想汽车跌超2%，百度、富途控股跌超1%，爱奇艺、京东、微博、腾讯音乐、拼多多小幅下跌。阿里巴巴、唯品会、哔哩哔哩、满帮、网易小幅上涨。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

 

 

 

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：-0.63%

883958昨日连板表现：-1.10%

883979昨日首板表现：-0.47%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

济民医疗（4连板）：胰岛移植+医疗服务+医疗器械

1、5月7日，媒体报道，我国科研团队利用自体再生胰岛移植治愈糖尿病，这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损糖尿病的病例报道。公司与加利福尼亚大学尔湾分校外科与生物工程学系罗伯特教授进行相关合作，其中用胰岛移植治疗糖尿病已获得FDA临床试验。今日盘后公告：公司目前干细胞药物研发管线相关项目均处于临床前阶段 项目较为早期。

2、公司主营业务包括三大业务板块,一是医疗服务业务，二是医疗器械的研发、生产和销售、三是大输液系列产品的研发、生产和销售。子公司聚民生物是美国RTI公司安全注射器(针)唯一贴牌生产厂商,且是唯一获得RTI公司授权在中国境内制造和销售安全注射器(针)的公司

星光股份（2连板）：锂电设备+拟收购量子信息+电池检测

1、5月8日盘后，工信部公开征求对锂电池行业规范条件的意见，提到引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。子公司深圳卓誉主营产品为锂电池生产设备,可应用于磷酸铁锂电池生产线、三元锂电池生产线等，要产品包括方形电池热压机、方形电池(正、负)压氢检测漏机等

2、5月8日晚间公告，全资子公司星光投控拟800万元收购+增资方式取得天芯量子51%股权，天芯量子纳入公司合并报表范围。

3、公司主要业务为紫外消杀、LED 照明、汽车照明、锂电池生产设备。参股50%的公司中山雪莱特电商主营网上销售电子产品、通讯产品、照明灯具、电器、建材等

双塔食品（首板）：合成生物+人造肉+预制菜+国资

1、《“十四五”生物经济发展规划》提出，发展合成生物学技术，探索研发“人造蛋白”等新型食品。 合成生物市场炒作热度延申至下游人造肉等应用端，公司主营包括豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维等。主要产品植物蛋白是人造肉的主要原料，公司向Beyond Meat供货，已有植物肉产品在生产销售。

2、公司主营豌豆蛋白、粉丝、膳食纤维等，已与Beyond Meat、联合利华等合作，公司也是行业内规模最大的粉丝生产企业，已有产品进入预制菜领域。实控人为招远市金岭镇人民政府。

4）T字板

无

3、龙虎榜

1）机构净买入

滨江集团（4714万 +10.01%）：房地产+国企入主传闻+养老+固态电池

1、5月9日，杭州、西安相继宣布全面取消住房限购，公司地处杭州，主营房地产开发及其延伸业务，杭州地区营收占比65.17%。

2、4月16日据浙江经视，有传闻称杭州滨江房产集团“被国企接盘"。董事长戚金兴表示，“企业发展是最好的回应，而不是用回应来回应。

3、2023年2月5日互动：公司一直聚焦房地产主业，同时执行“1+5”战略规划，“1”指房地产主业，“5”指的是同时有序推进服务、租赁、酒店、养老和产业投资五大业务板块。

4、公司3.22亿元投资入股台湾輝能科技股份，标的公司主营固态电池，曾发明出全球第一款固态锂陶电池。

每日互动（1464万 +19.98%）：幻方大模型+AI手机+传媒服务+数据要素等

1、幻方大模型表现优异，可以有效降本引发市场关注，网传幻方二股东,技术负责人是每日互动的联

合创始人。

2、公司主营数据智能服务商，致力于用数据让产业更智能，是全国除互联网通信运营商之外最大的智能终端行为数据拥有者，开发者服务SDK累计安装量突破830亿，拥有数据智能操作系统“每日治数平台”，构建了移动开发、用户增长、品牌营销、公共服务和智能风控等多领域的数据智能服务生态。服务对象包括新浪、百度、今日头条、滴滴出行、唯品会等知名互联网企业,与荣耀达成合作，旗下个推消息推送成为首批支持荣耀推送服务的消息推送产品之一

3、公司互动表示，手机终端的AI化是未来的发展趋势，而公司在过去十几年积累了十亿级别的终端数据，通过对上述数据的深刻洞察，已经实现了在多个领域的商业化变现。

4、公司开发者服务拓展智能家电、汽车等物联网领域,支持鸿蒙系统。公司参投的杭州迦智科技是全球智能移动机器人领域先行公司之一。

美农生物（1456万 +19.98%）：酶解蛋白+饲料+宠物经济+中俄贸易

1、《“十四五”生物经济发展规划》提出，发展合成生物学技术，探索研发“人造蛋白”等新型食品。公司专业从事饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料研产销,产品主要运用于生猪、家离和水产等领域，远销俄罗斯,越南，韩国等30多个国家和地区。子公司成都美溢德始终坚持酶解植物蛋白产品的研发、生产和应用

2、023年6月5日公司互动：公司布局了宠物用产品，获得好侣、福贝等代表客户

雷科防务（1443万 +10.07%）：低空探测雷达+卫星应用+军工信息化+无人机等

1、公司主营雷达系统、卫星应用等，主要业务包括雷达系统业务群、智能控制业务群、卫星应用业务群、安全存储业务群、智能网联业务群的相关产品研发、制造和销售。是我国雷达信息,自主可控存储领域优秀高科技企业。

2、公司的有源相控雷达产品是提供雷达整机系统及解决方案，主要应用于制导雷达及低空探测雷达业务。2024年3月26日互动，公司智能网联业务群的毫米波雷达仿真自动化测试系统可以应用于飞行汽车领域。

3、子公司理工雷科及其联营企业北方雷科(安徽)的北斗导航已应用于汽车辅助自动驾驶领域。恒达微波与华为、中兴通讯的合作主要集中在5G通信领域。

4、公司面向航空安全领域推出了鸟情探驱管一体化系统，主要完成机场鸟情的探测识别、驱离、管理一体化工作，此外，公司的无人机防御系统在民航领域能够对低空入侵飞行器进行预警、跟踪，处置等。

2）其他

南京化纤：华泰总部及华鑫上海东大名路主买，机构净买317万

招商蛇口：国投西安曲江池南路主买，三机构买1.7亿，机构净卖1.28亿

诚志股份：华鑫上海凯旋北路及中信上海漕溪北路主买，机构净卖1164万

南都物业：国新北京中关村大街及东财拉萨东环路主买，机构净卖1039万

天地源：开源西安西大街及华鑫上海光复路主买，机构净卖849万

九洲集团：华鑫上海分公司及中建投北京广渠门内大街主买，机构净卖203万

赣能股份：中泰湖北分公司及招商深圳深南东路主买，机构净卖189万

雪榕生物：华鑫上海分公司及开源西安西大街主买，机构净卖167万

电科院：华鑫上海分公司及国海中山东路主买，机构净卖41万

艾艾精工：广发厦门环岛东路及高盛上海世纪大道主买

索宝蛋白：中信西安朱雀大街及中泰常州惠国路主买

济民医疗：东亚上海分公司及甬兴宁波和源路主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

百利天恒（市值778.4亿元 +6.06%）：一季报暴增+创新生物药临床试验申请获批+抗癌药物+创新药

1、4月26日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润50.05亿元，同比扭亏，去年同期亏损1.67亿元。

2、公司主营药品研发、生产与营销一体化，是国内化学及中成药剂优质供应商，丙泊酚、黄黄颗粒等主要产品在国内市占率靠前。公司创新药领域，以高壁垒双/多特异性抗体、ADC药物为研发重点。公司共7项自主在研项目的重要研究成果被2023AACR年会收录，均获得壁报展示资格，将在2023AACR年会上展示双特异性抗体、四特异性抗体、ADC药物等自主研发的抗肿瘤新药的最新研究成果。

3、公司计划在2023年中下旬在美国提交IND，会基于中国的Ia和期数据进行桥接试验研究。公司在国内爬坡了9个剂量组，会在与FDA确认后做桥接试验，然后在美国继续临床试验研究。

思源电气（555.8亿元 +1.97%）：智能电网+特高压+储能+充电桩+超级电容+芯片

1、公司主营输配电设备的研发、生产、销售及服务。业务涵盖了无功补偿、数字化变电站、在线监测、电动汽车充电模块和储能电池充电模块等五大类智能电网业务。目前已形成以电力和电子综合设备为主、以高压电器和高压监测仪器为辅的产品系列。主要客户为国家电网和南方电网及其下属公司。

2、2011年12月，子公司上海思源电力电容器有限公司为国家电网投资建设1000kV晋东南（长治）-南阳-荆门特高压交流试验示范工程扩建工程。

3、公司参股(10%)烯晶碳能,其主要产品包括干法电极、超级电容器单体、超级电容器模组以及储能系统。参股公司上海集岑持有上海陆芯电子科技4.4%股份，上海陆芯聚焦于功率半导体的设计和应用领域。

惠泰医疗（市值370.4亿元 +1.13%）：一季报增长+医疗器械

1、4月26日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润1.4亿元，同比增长36.48%；扣非净利润1.37亿元，同比增长51.59%。

2、公司主营电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售。是一家专注于电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业,已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导,外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。公司是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规模领先、具有较强市场竞争力的企业之一,也是能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

兴齐眼药（市值360.7亿元 +4.56%）：一季报增长+硫酸阿托品滴眼液+眼用药+结膜炎

1、4月25日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润3474.9万元，同比增长79.59%；扣非净利润3524.1万元，同比增长126.46%。

2、2024年3月11日，药监局官网显示，兴齐眼药硫酸阿托品滴眼液(SQ-729)获批上市，用于延缓儿童近视进展。这是国内首款上市的延缓儿童近视进展低浓度硫酸阿托品滴眼液。

3、公司主营眼科药物研发、生产、销售。产品包括干眼产品、眼用抗感染药物、眼用抗炎/抗感染复方药物、散瞳药物和睫状肌麻痹药物、眼用非类固醇抗炎药物、缩瞳药物和抗青光眼药物等，覆盖十个眼科药物细分类别，建立了"系列全、品种多”的眼科药物产品体系。有多个产品可以用于治疗结膜炎。

金盘科技（市值241.5亿元 +7.07%）：变压器+储能配套+储能数字化工厂+业绩增长

1、公司主要从事应用于新能源、高端装备、节能环保等领域的输配电及控制设备产品的研发、生产和销售。新能源-风能、高端装备-轨道交通、节能环保-高效节能等三个领域为公司主要产品的重点应用领域。

2、2022年7月公司发布“储能装备”系列新产品投产上市。公司在抽水蓄能行业的产品主要包括自主研发的抽水蓄能SFC变压器等产品，应用有安徽绩溪抽水蓄能电站等项目。2022年10月公司中标7000万元“国家能源集团浙江公司能源发展公司海南省临高县100MW农光互补光伏发电项目“成套储能设备

3、公司数字化团队已成功实施完成包括干式变压器、成套、储能、油浸式变压器4大产品类别数字化工厂整体解决方案，并已完成5座数字化工厂的建设。

4、公司3月21日发布2023年报，2023年实现营收66.68亿元，增长40.5%，净利润5.05亿元，增长78.15%，营收和净利润均创历史新高。4月22日晚间发布2024一季报，一季度实现净利润9463.96万元，同比增长8.57%。

安徽合力（市值218亿元 +2.47%）：工程机械（叉车）+新能源车+国资

1、4月12日，商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，3项重点任务主推汽车、家电和厨卫，公司主营叉车、工程机械、矿山起重运输机械及配件、铸锻件、热处理件制造及产品销售等，是我国目前规模最大、效益最好的叉车制造企业和全国叉车生产、科研、出口基地。公司产品在国内市场占有率达40%以上，叉车出口占全国总量的70%，产品远销海外150多个国家和地区，并在76个国家建立了代理关系，在60多个国家和地区完成了商标注册，公司实控人为安徽省国资委。

2、公司持续推进锂电、氢燃料、大吨位混合动力等新能源产品和国四标准绿色内燃产品研发力度，C2 系列锂电专用车年产销突破一万台，成功推出全新一代H4 系列电动叉车，实现产品结构持续优化升级。

明阳电气（125.7亿元 +4.6%）：一季报增长+智能电网+储能+光伏/风电+氢能源+次新股

1、4月24日晚间，公司披露2024一季报，一季度实现净利润8980.3万元，同比增长104.3%；扣非净利润8920.94万元，同比增长104.57%。

2、公司主营新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售，主要产品为箱式变电站、成套开关设备和变压器。是国内研发制造输配电及控制设备的骨干企业和广东省新能源电气装备领军企业。2023年6月30日于深交所创业板上市

3、 2023年7月14日互动：公司产品主要应用于新能源（含风能、太阳能、储能）、新型基础设施（含数据中心、智能电网）等领域。

4、据公司招股书：公司主要研发包括氢气压缩机、加氢机、卸气柱、储氢设备、站控系统、管道、阀门等配套的设备和加氢站的建设集成，其中压缩机、储氢罐、加氢机为关键核心设备，重点解决加氢站整体设备的研发引进、系统集成和逻辑工艺控制。

汇通能源（市值63.12亿元 +2.34%）：年报及一季报预增+地产经纪+物业

1、据公司财报显示，2023年公司实现净利润5645.4万元，同比增长509.13%，2024年一季度实现净利润1137.06万元，同比增长59.05%。

2、公司主营房屋租赁行业、物业服务等，持有的物业分布于上海多个行政区，出租建筑面积过万平方米的行政区域有静安等。公司在城市核心区域，如静安、杨浦区的房产物业主要用于办公和商业经营，出租率高，租金达到或略高于周边平均水平

3、公司 2021年拓展物业服务范围，开展美居家装业务，2022 年公司在店铺、办公室、幼儿园等领域挖掘商业物业及公共物业商业机会，为客户提供装饰装修、设计施工、家具家电等一体化服务,公司商业物业服务主要包括百年德化的商业运营及上海地区部分出租商业资产的配套物业管理

骏鼎达（市值53.6亿元 +7.3%）：新材料+新能源车+工程机械+次新股

1、公司主营高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售，主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，产品广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等领域。公司于2024年3月20日在深交所创业板上市。

2、公司产品成功进入准入壁垒较高的汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等终端领域的龙头厂商供应链;下游客户包括汽车领域的东风日产、比亚迪、特斯拉等，工程机械领域的卡特彼勒、山猫机械、三一重工、小松等，轨道交通领域的中车集团等，以及通讯电子领域的莫仕、特发信息等。

北向资金

5月10日，北向资金大幅净卖出63.04亿元。宁德时代、隆基绿能、紫金矿业分别遭净卖出8.06亿元、3.64亿元、2.98亿元。招商银行净买入额居首，金额为4.0亿元。

 

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

2、投资日历

 

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇广联航空(300900)表示，得益于新型国产飞机不断的研发投入，2023年度公司航空工装业务营收增幅77.79%，突破历史最高水平。未来，公司在两机及无人机领域增速会较快。公司将进一步加大无人机相关产能建设:积极投资建设自贡无人机总装及零配件制造项目，密切对接客户需求，积极推动产品交付进度，提升公司在无人机总装和相关零配件的生产制造能力。

〇奥比中光(688322)表示，机器人业务方向是公司近年及未来重点布局和发展的重要战略方向之一。公司专注于3D视觉感知技术研发，拥有神经网络芯片及算法的技术积累，可在机器人等多形态终端上进行应用。未来AI及机器人产业旺盛的下游需求，将促进各种主流3D视觉感知技术快速进化迭代，进而推动新兴行业加快发展。

〇恒铭达(002947)表示，在通信业务方面，华阳通的精密金属结构件对于数据中心和通信基础设施至关重要，随着数字经济和AI技术的快速发展，市场需求不断增长。公司通过持续的技术创新和产品升级，成功将研发成果转化为量产产品，满足市场的多样化需求。公司目前拥有充足的在手订单，为二季度业务提供了坚实的基础。

【个股参考】（时报财富）

硅宝科技：硅碳负极材料已实现订单突破

硅宝科技(300019)互动平台表示，公司硅碳负极材料产品已向19家动力电池厂及圆柱电池客户、7家3C电池厂客户送样测评，已实现订单突破，得到客户好评，目前正在根据客户需求进行批量供货。公司与宁德时代长期保持全方位友好合作关系，目前密封胶类产品已向宁德时代稳定供货，部分产品在测试中，将根据客户需求逐步供货，提升销量。

莱茵生物：下半年将逐步开展合成生物产品量产

莱茵生物(002166)接受机构调研时表示，公司2022年正式将合成生物纳入公司战略发展方向，设立全资子公司桂林莱茵合成生物技术有限公司。目前在合成生物业务整体布局主要围绕产能建设、产品研发、产品转化和知识产权及资质申请四方面。产能建设方面，莱茵生物2023年正式启动合成生物车间的建设，预计5-6月份该车间将进入设备调试和试生产阶段，预计于第三季度逐步投入使用。

在产品转化方面，公司已基本明确今年下半年将逐步开展多糖及酶转甜菊糖苷成分的量产，并下达了该业务的销售业绩目标，具体数据需要看客户需求和最终完成的订单情况。在资质申请方面，公司将加快完成相关功效及安全性评价，预计将于年内提交FDAGRAS及新食品原料、新饲料添加的认证申请。在多肽产品方面，将分步开展临床前实验，计划三年内获得临床批件。

【机构策市】十大券商周末策略

【舆情热点】（网络整理）

 

【广发证券】赣能股份简评

①一季度火电行业业绩大增且行业估值较低，公司煤电联营合作洁煤电，一季度盈利2亿超预期;

②广发证券郭鹏预计2025年控股在建装机投产后，公司火电装机将增至5.4GW，较当前提升58.8%;

③郭鹏认为后续火电业绩预期持续改善，预计公司2024-26年归母净利润分别为7.31/7.96/10.89亿元，同比增长49.3%/8.9%/36.8%，对应PE为14.03/12.88/9.41倍

【国金证券】明阳电气简评

①变压器新国标出台，在运的存量变压器也有大规模替换的可能性，国际龙头伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增，形成海内外需求共振

②公司已研发出66kV升压变压器、72.5kV气体绝缘开关设备，此外110/220kV等高电压主变产品、110kV电东等级的GIS已实现小批量出货，252kV电压等级的GIS也开始投放市场

③公司建立间接出海+全球化布局，2023年获得中国、美国、欧盟等认证，并研发高电压大容星产品，优化适用于两网市场的产品配置方案

④国金证券姚遥预计2024-26年归丹净利润6.6亿/8.8亿/11.5亿元，同比增长33%/32%/31%，可比公司金盘科技2024年PE为30倍(金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似)，而公司当前仅19倍PE，具备修复潜力。

【国金食饮】劲仔食品更新

🌟4月跟踪：4月线下增速低于30%，主要系华北仍在消化库存，而华东、华南等强势区域维持高增。线上渠道因进行价盘管控和规格优化，并强化盈利考核，基本维持Q1趋势（持平略增）。# 整体4月预计同比+20%~25%。

🌟我们认为短期数据扰动，不改公司长期势能。随着公司线下持续推进终端网点扩张+单店卖力提升，大包装+散装同步放量；#线上鹌鹑蛋品类导入+特定品规调整到位后、有望恢复高增长。分品类看，小鱼维持稳健增长，鹌鹑蛋扩产翻倍，全年收入目标+25%有望兑现。另外公司新品研发朝着营养健康、降盐降脂方向发展，#年内已储备无抗鹌鹑蛋、短保豆干，中长期来看有望实现量价齐升。

🌟利润端Q1超预期改善，净利率连续2个季度稳定在13%+，我们认为#全年净利率有望同比改善1~2pct，主要系成本端鳀鱼干锁价H1（同比约-10%），且鹌鹑蛋价格仍处于低位（23年5月初/24年5月初 分别为7.2/6.2元/斤，同比-14%），叠加规模效应释放，利润弹性较大。

🌟预计23-25年公司归母净利润分别为3/4亿元，分别同增43%/32%，对应PE分别为22x/16x。

【国金电新】明阳电气：低估值、可补涨的变压器标的，持续推荐！

近期行业催化——海内外需求共振：

①海外：伊顿、西门子能源、通用电气、日立能源等电力设备龙头Q1披露订单/业绩高增；

②国内：变压器新国标出台：重点增加网外光伏风电用、储能用变压器的能效限定值及能效等级规范；在运的存量变压器也有大规模替换的可能性（与今年三月初“配网高质量发展政策相呼应”）

【明阳电气】三大推荐逻辑：

逻辑一：下游持续（新能源&新基建）

23年收入中超83%来自新能源、其中42%/28%/14%来自光伏/风电/储能，预计24年海风、储能、数据中心下游实现较快增长

逻辑二：新产品拓展（主变&GIS）

110/220kV 等高电压主变、110kV 的GIS 已实现小批量出货，252kV的 GIS 也开始投放市场

逻辑三：新场景布局（海外&电网）

出海：当前建立间接出海 +全球化布局，当前以借船出海为主，23年获得中国 、美国 、欧盟等认证；研发高电压大容量产品，优化适用于两网市场的产品配置方案

盈利预测：

24/25/26年预计实现归母净利润6.6e/8.8e/11.5e，同比+33%/32%/31%；可比公司金盘科技24年PE为30倍（金盘与公司的产品、业绩体量、业绩增速均类似）而公司当前倍仅19PE；持续推荐！

【国盛电子】宸展光电：大幅上调回购价格，全年业绩有望持续超预期

事件：

公司5月9日晚发布公告，将本次回购股份方案的回购价格上限由“不超过人民币22元/股（含本数）”调整为“不超过人民币33.52元/股（含本数）”。

大幅上调回购价格，股权激励诚意十足

此前，公司于2月20日晚发布公告，将在3月1日起6个月内通过集合竞价回购股份用于股权激励，资金总额在0.8亿-1.6亿元，回购价格不超过22元/股，总金额中值占当时流通市值近7%。当前已完成0.75亿元回购，占总股份2.26%，后续仍有近0.86亿元回购任务亟待完成。此次上调回购价格，彰显了公司完成激励计划的坚定信念，以及对股价的强烈信心！

在手订单超年初预期，全年业绩有望beat

受益于下游积极拉货，公司Q1创历史收入新高，规模起量带来利润水平的稳步提高。同时，公司自有品牌OBM业务放量顺利，占比已从去年同期10%+提升至20%+，未来将持续提升公司的盈利水平。从公司4月份业绩及后续在手订单来看，预计Q2将维持营收&利润的环增！全年业绩有望超年初预期

【国君建筑】华设集团：低空经济竞争优势被低估，AI数字化协同发展前景广阔

低空经济催化不断拓展市场空间。

(1)5月1日2024年首届重庆低空飞行消费周启动，推出多种低空消费新业态、新场景。

(2)5月1日河南《攻坚二季度确保“双过半”若干措施》称将出台促进低空经济发展实施方案。

(3)4月30日深圳往返珠海的首条低空短途航线开通运营。

(4)4月30日南京市江宁开发区专场—低空经济产业金融专场活动举行。

华设集团低空经济竞争优势被显著低估

(1)公司依托行业智库(北京民航院)+规划设计产业策划(公司本部)+行业运用(中设航空)，形成了从行业规划、标准政策研究，到通用航空及配套设施设计咨询，再到综合管控平台建设及无人机行业落地运用的低空经济业务格局，先后为113个运输机场和18个通用机场提供工程咨询服务，产业链更长经验更丰富。

(2)低空领域相关设计公司2024PE/市值深成交69倍/122亿、苏交科26倍/117亿，华设9倍/70亿。

产业链莱斯信息78倍/中信海直59倍/万丰奥维34倍。

华设集团持续加强数字赋能，2季度专项债加快将推动订单工作量好转

(1)子公司狄诺尼研发AiRoad2.0、VRRoad2.0、EICAD5.0承接了多个千万级数字化智慧建设管理平台，交互式数字化设计平台相关设计效率提升10倍以上。

(2)4月30日国家会议要求加快专项债发行使用进度，着力推进长三角一体化发展重点任务，公司是长三角基建最前端设计龙头公司将率先受益。

投资建议：维持增持。

预测2024-2026年EPS1.16/1.25/1.35元增13/8/7%，低空经济和AI提升发展空间，上调目标价至15.7元，对应2024年13.5倍PE。

【开源化工】涤纶长丝信息更新：主流大厂主动减产10%叠加设备更新改造导致其他长丝大厂停产，供给侧扰动持续进行

主流大厂主动减产10%叠加设备更新改造导致其他大厂长丝装置停车，长丝供给端面临持续扰动

（1）据CCF 5月10日消息：“考虑到上下游健康发展，在萧山主流聚酯工厂已经停产降负的基础上，桐乡及江苏主流聚酯工厂计划追加减停10%幅度，下周一开始执行。并且落实互动检查制度！”

（2）据CCF消息，因锅炉改造（设备更新推动），萧山两家主流大厂各60万吨、100万吨，合计160万吨聚酯长丝装置于近日全部停车，重启时间待定。

此次主流大厂长丝装置的停车及主动减产或对降低长丝整体开工率、缓解生产企业库存起到重要作用。往后续看，正如我们在周报《政府工作报告》再设单位GDP能耗降低具体目标，化工行业或迎新一轮供给侧改革》中提到的，设备更新、提升行业标准、技术升级改造等措施或对降低单位GDP能耗具有重要作用，后续长丝行业其他生产企业也或将面临技术改造等事项。据隆众资讯数据，涤纶长丝现有产能中，投产10年、15年、20年以上的产能占比分别达到43%、21%、11%。我们认为后续相关中小企业老旧产能也或将陆续开始技改等，由此长丝行业供给侧改革或将开启。

据Wind数据，截至5月9日，POY、DTY与FDY行业库存天数分别为28.5、26.5、25.6天，整体处于较高水平。4月份以来，长丝生产企业库存与盈利仍存在较大压力，原因在于：（1）长丝生产企业开工率高企；据CCF数据，2024年3-4月涤丝直纺开机率基本在92-94%附近的高位运行，均超过前五年的高位，其中4月较3月更高些。（2）下游对于长丝原料备货偏谨慎；据CCF数据，3-4月份以来，长丝产业链库存多集中于上游环节，下游加弹、织造企业对于长丝原料备货谨慎、采购偏刚性、自身长丝库存较低。我们预计，供给端的扰动将大幅提振行业预期，原料厂的盈利将随之修复。

受益标的：新凤鸣、桐昆股份等。

风险提示：

下游需求不及预期、产能投放进程不及预期、原油价格大幅波动等。

详情欢迎联系开源化工团队详细交流！

【国盛化工】国外厂商VA、VE产品停止报价

❗根据饲料巴巴

VA：近期海外价格由19-21欧元/千克提升至20-21.5欧元/千克

VE：近期海外价格由7.4-7.8欧元/千克提升至8-8.3欧元/千克

# 5月9日德国工厂停止VA、VE报价

🔻维生素成本占比低、需求刚性

80%维生素作为饲料添加剂用于畜牧行业。

多数维生素在机体内不能合成或合成量不足，不能满足机体需要，需要通过外源获取。

根据饲料工业，在配合饲料中维生素添加比例0.05%~0.1%，占比极少，但饲料配方中不能缺少。

养殖动物缺乏维生素对其的损伤可能非常巨大，需求刚性。

🔻寡头格局，若有装置出现不可抗力，弹性巨大

由于全球维生素及中间体（如VA中间体柠檬醛、VD3中间体胆固醇）呈现高度集中的寡头垄断格局，结合下游成本占比及刚性需求，涨价时弹性巨大。

历史上，2018年2月VA价格曾达到1425元/kg，VD3历史最高达600元/kg。

建议关注：# 新和成、花园生物

风险提示：下游需求不及预期

【中信电子】苹果AI重点更

据彭博社今日报道，苹果公司（Apple Inc.）已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术。上述知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与Alphabet Inc.旗下的谷歌（Google）就授权该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进行中。

此前，彭博社记者古尔曼还表示，“苹果Al 的许多新功能都将使用端侧大模型，某些功能还需要苹果最新设备的支持”【划重点】。

近年来，手机产品升级趋缓背景下，AI作为提升用机体验和体现用户个性化的关键技术，已成为各品牌厂商聚焦的差异化竞争点。目前除苹果（尚未推出搭载大模型的手机）和华为（云端大模型）外，主要头部厂商均已推出搭载端侧大语言模型的AI手机。我们认为苹果各类终端有望逐步受益AI落地带来的换机动能，建议关注6月苹果WWDC在AI相关方面的进一步更新。

建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、瑞声科技、高伟电子、思泉新材、水晶光电等产业链标的。

欢迎联系 中信电子团队

【华西军工】C919大飞机：最确定的设备更新和国产替代

C919自23年5月投入商业飞行以来，订单不断加速，据央视1月报道订单已超过1200架，即将迎来批量生产和交付阶段。目前C919共交付5架 ，据商飞副总经理张玉金，C919五年内产能规划将达150架。近日商飞频繁调研供应链，强调加速产能提升。

需求端：全球航空持续复苏，未来中国有望成为全球最大单一航空市场。据商飞，预计未来20年中国航空公司将接收9171架新机（其中单通道客机6451架），市场价值约1.4万亿美元。据我们测算，假设C919未来20年在国内窄体客机市场中市占率达三分之一，则仅中国市场的年需求将达100架。

交付端：供应链短缺限制运力供给，波音困境使交付难题日益严峻。据中国民航网，一些飞机/发动机型号的意外维护问题，以及飞机及零部件交付延迟，限制了运力增长和机队更新。波音方面，据观察网，今年1月737 MAX 9机型“舱门脱落”事件以来，不到三个月波音便发生至少9起安全事故，飞机产量一直减少。同时，波音也面临热交换器产量不足、客舱座椅短缺等问题。目前空客产能难以满足新流入需求，其积压订单已达8600多架，以排期看需等10年。

C919迎来机遇，国产替代迫在眉睫。据澎湃网，未来20年，中国将进入飞机退役高峰期——每年有超过100架飞机进入“中老龄”，且年复合增长率超过15%，亟需更新换代。24年4月，民航局召开运输航空公司安全工作座谈会，要求做好老旧飞机风险管控。据中国商飞预研总师杨志刚，C919绝大部分性能指标与波音737、空客A320持平，甚至在气动力布局方面还优于后两者。

受益标的：

1、中航西飞：中国商飞的核心供应商之一，是ARJ21飞机的机体结构主要供应商，C919飞机的机体结构重要供应商，承担C919飞机6个主要工作包。

2、中航高科：国内航空预浸料龙头，两种C919国产预浸料通过中国商飞PCD预批准，也是CR929飞机前机身工作包唯一供应商。

3、光威复材：碳纤维龙头企业之一，参与C919复合材料国产化替代验证。

4、三角防务：与上飞公司（商飞总装制造中心）等签订合作框架协议，在临港新片区大飞机园新设公司，主要业务包括但不限于大飞机配套零件加工业务和部段装配业务。

受益标的还有西部超导、宝钛股份、爱乐达、北摩高科、全信股份等。

风险提示：交付进度、产能建设、民航市场需求不及预期。

【方正电新】全球电网需求共振，变压器出海三问三答

市场对电力设备出海的供需仍存疑惑，我们对需求和供给端进行三问三答

需求端：驱动因素？如何验证？持续性如何？

1）老化+经济性+制造业回流。2）海外电力设备龙头订单高速增长，验证海外电力设备高景气度。伊顿公司 2023 年美洲电气化业务营收同比增长 19%，Q1美洲电气化营收增速同比17%。订单出货比超1.1。并不断上调业绩指引。3）持续性可看美国大储并网延迟时间判断，Wood Mackenzie预测2024年，美国大储增速有望达到30%。而2025~2026年之间，大储的增速将趋于平缓。这主要是受并网延迟的影响，2-3年既是并网手续繁琐的影响，更多是变压器短缺导致的后滞。

供给端：美国本土厂商为何不扩产？关键限制瓶颈在哪？国内供给如何？

1）   硅钢产能：据woodmac口径，截至23Q3，美国本土变压器取向硅钢产能均仅可满足本土20%的需求，其余都需要从其他国家进口。美国变压器45%成本来自软性成本（人工、运输等），55%来自于材料成本，取向硅钢价格对变压器成本有重要影响。取向硅钢价格成为压制本土变压器厂商扩产的重要因素。美国本土取向硅钢非常有限，只有AK steel一家供应商，尽管Big River Steel有宣布在阿肯色州年产20万吨的扩产计划，但是相关产能落地需要时间

2）   扩产意愿：不强烈，美国变压器行业已经过长期竞争出清过程，且变压器盈亏平衡周期较长，需要公司对长期盈利有信心，相关公司对扩产较为谨慎。

3）   国内供给：主流新能源变压器的数据来看，变压器相关的产能利用率和产销率多达到近 90%的水平。21-23 年，有多家输配电变压器相关企业进行了发股或发债的融资募投活动。目前产能扩张周期约为 2 年。当前开展的产能扩张，基本要到 24-25 年才能释放

🌼建议关注：变压器出海是长周期叙事，供给端更加收缩，导致景气度持续性更强，推荐关注目前变压器出海链环节：金盘科技/思源电气/伊戈尔/明阳电气/威腾电气等；

风险提示：政策不及预期，产业推进速度不及预期，市场竞争加剧

【天风通信】中国移动PC服务器集采开标，中兴&新华三份额领先，关注国产算力相关标的

🔥事件：中国移动发布《中国移动2024年PC服务器产品集中采购_中标候选人公示》，共计12家厂商中标。

其中中兴通讯中标其中9个标包位列第一，新华三中标6个标包，是中标标包第二多的厂商。

🌹90亿元服务器大标开标：根据前期公告，中国移动本次集中采购产品为PC服务器，预估采购规模约为26.45万台，总计12个标包，平均报价合计约90亿元。

共计12家厂商中标，分别为中兴通讯、新华三、超聚变、联想、浪潮电子信息、中科可控、紫光华山、浪潮计算机、河南昆仑、武汉长江计算、华鲲振宇。

🌹份额情况，中兴&新华三前二：在12家中标厂商中，中标标包数量领先的是中兴通讯，共中标9个标包；其次为新华三，共中标6个标包。

超聚变位列第三。

可以看到在运营商体系服务器采购中，中兴通讯和新华三持续拥有强劲竞争力。

我们认为，国产服务器&国产算力产业链相关标的将持续受益，建议关注：

①服务器：国产服务器【中兴通讯】、【紫光股份】、【超聚变】、【华鲲振宇】、【烽火通信】、【神州数码】等

②交换机：【中兴通讯】、【盛科通信】、【紫光股份】、【锐捷网络】等

③光模块：国内光模块【中际旭创】、【天孚通信】、【新易盛】、【源杰科技】、【光迅科技】、【华工科技】等

④连接器：【华丰科技】等

⑤液冷：【润泽科技】、【英维克】等

⑥智算运维：中国移动智算运维服务商，【润建股份】

【华泰计算机】AIlOpenAI下周一发布新功能消息前瞻

5月11日，OpenAl官方推文指出，“下周一(5月13日)太平洋时间10点“( 对应北京时间应该是周二凌晨2点)演示一些ChatGPT和GPT-4更新。Sam还指出，并不是搜索、也不是GPT-5。

华泰证券计算机团队猜测:可能是语音助手或Agent智能体。

①语音助手:5月11日行业信息，苹果接近与OpenAl达成协议，将ChatGPT应用于iPhone。另一方面，同日TheInformation指出OpenAI正在开发人工智能语音助手，追赶谷歌和苹果。

②智能体:2月Thelnformation报道，OpenAl正在开发Agent软件，通过有效接管客户的设备来自动化复杂任务。

分析师认为，大模型是AI软件基础设施，AI+“应用、Agent、机器人”，等到”“90分”的模型出现，做出“90分”的应用就是顺理成章，否则就是只是在现有模型基础上雕花，雕花是做不出爆款应用的。

海外，OpenAl消息频出、GPT-5智能大幅提高预期、下周Google l/0开发者大会，全球模型龙头仍在快速进步。国文本、Qwen1.5110B开源社区受pSeekv2低价格等，也让我们看到国产模型在迭代出自己的优势

A股相关公司:昆仑万维、三六零、值得买、易点天、捷成股份等。

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、双塔食品、索宝蛋白：《“十四五”生物经济发展规划》提出，发展合成生物学技术，探索研发“人造蛋白”等新型食品

2、诚志股份 ：合成生物 D-核糖系列产品在全球市场居主导地位

3、洪汇新材：桐乡及江苏主流聚酯工厂计划追加减停10%幅度，周一开始执行

4、每日互动：幻方金融大模型。幻方二股东，技术负责人是每日互动的联合创始人

5、九州集团：电力最小创业板+中俄自贸区

6、雷科防务：被美入实体清单，美国严选认证，但其业务绝大部分都是在国内，没啥影响

7、科沃斯：扫地机，效仿石头做减配降本，份额稳住＃扫地机3月份额环比回升至30%

8、浙大网新：幻方金融大模型，幻方及deepseek实控人梁文锋毕业于浙江大学

9、上海瀚讯：湖北商业航天及关联产业规模力争五年突破干亿元

10、泰永长征：变压器新国标正式发布该标准将全面替代旧版标准

11、药明康德：5月15日《生命安全法案》将正式迎来美众议院听证，提议将给行业8年时间来转换生产合作伙伴和服务

12、新媒股份：庆余年2预约人数已经达到了1438万

13、南京化纤：聚酯长丝计划继续减产10%

14、开山股份：目前，公司在M等地方皆拥有自己的地热电站

15、富祥药业：曾经杀猪盘股，30跌倒15腰斩只需4天，要小心

16、北方华创：大跌，中芯国际降低资本支出，被解读减少购买半导体设备

17、天迈科技：量子电池基础理论研究获进展

 

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