关注原因：短期。事件催化：滴滴事件持续发酵+行业高景气；长期：关注龙头并购路径；

1、事件驱动：

7月20日，“2021年中国网络安全年会”即将在线上线下同期举办；7月2日，国家网信办官网发布公告，网络安全审查办公室宣布对滴滴出行启动网络安全审查，同月4日通知应用商店下架“滴滴出行”App。同月5日，对 “运满满”“货车帮”“BOSS直聘”实施网络安全审查，审查期间停止新用户注册。

2、政策再催化，网络安全市场规模超2500亿：

7月12日，工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021年-2023年)》(以下简称《行动计划》)，向社会公开征求意见。《行动计划》指出，要促进网络安全需求释放，电信等重点行业网络安全投入占信息化投入的比例要达10%，到2023年，我国网络安全产业规模目标超过2500亿元，年复合增长率超过15%。

3.同行公司高增长：

目前国内安全产业发展到了一个新的阶段，今年一季度各公司普遍高增长，其中：深信服增速79%，启明星辰增速120，奇安信增速102%，安恒信息增速58%；

4、格局：国外龙头以并购路径为主，国内公司处于割裂状态：

（1）国外龙头公司如Palo Alto，Cisco，Check Point，Fortinet，倾向于以并购的方式实现对新兴技术领域相关安全产品的加速布局，抢占市场先机。各公司均有各自的主打安全平台，并围绕该安全平台，持续向该平台集成新的功能，致力于为客户提供一站式安全服务。

（2）国内公司在各自的细分领域均拥有一定的话语权，但未出现全面领先的平台化企业。国内市场处于市场呈割裂状态，不存在单一公司在全部细分市场均有优势的局面；如：深信服在UTP、安全内容管理、VPN领域表现优异；启明星辰和绿盟科技在“入侵检测及防御”领域为龙头；

5、相关标的：

深信服：公司主营业务为向企业级用户提供信息安全、云计算、基础网络及物联网领域相关的产品和解决方案，主要产品为信息安全业务、云计算业务、基础网络和物联网；

启明星辰：产业链在业内最为完整,产品线覆盖安全网关、安全检测、平台工具、数据安全、安全服务五大领域政府和军队市占率80%；

绿盟科技：公司是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商。主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级用户；

奇安信：公司来自政府、公检法司及军队军工部门的收入占主营业务收入的比重平均超过50%，为公司第一大收入来源；

安恒信息:公司的产品及服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域；

（部分资料来自：广发证券、国盛证券研报）