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恒铭达调研纪要
兔国韭菜
满仓搞的老韭菜
2021-12-29 06:46:50
董事长金总:
董事长技术出身,恒铭达是一个技术导向的公司,2015年成为苹果的供应商,2018年成为苹果的核心供应商。刚开始体量比较小,苹果看中了我们的技术。企业很小,我们追求技术、和谐、有竞争力的国际企业。 两个线路: 1. 成为前五大消费电子的供应商。2. 以新能源、5G、通信等材料为目标。

Q: 我们做苹果的模切件?
A: 份额在增长,行业也在扩大。竞争对手是国外的。19年年底开始导入苹果,真正的进入是去年12月份,今年是新的机型和未来机型都有。 今年第三季度营业额各方面都有增长。
三季度有股权激励的费用,所以利润没有释放。第四季度的很多财务费用已经清理掉,可以看到全年比较乐观的利润。三季度收入同比增长了20%多,四季度环比还会有提升。我们是很健康的增长,每年30%+的增长。明年我们机型和份额都会有增加。明年各方面都会是一个新的七点。

Q:和国外竞争对手的优势?
A: 上一个机型的时候 ,评价我们技术配合能力很强。今年说我们管理方面很好。两年都得到了客户的认可,并且是几个大客户的认可。有胶和其他材料。目前功能性胶占比较高。
我们19年之前和很多外围终端,现在做到产品里面,有导电、导热、连接还有防震。单台手机价值从几毛钱到一块多。我们的份额还是很小的,海外竞争对手单个客户一年几十亿收入。美国的迈瑞和宝德,是我们的追赶目标。未来目标是单台手机十块美金的收入,明年能做到2块美金。13我们是1.3美金,明年2022年,我们现有的产品中增加份额,在新的料号中,我们打样是3块美金,明年预计在2美金左右,2024年单机做到3美金。我们的产能已经逐渐释放,明年我们的份额如果要增加,主要产品份额能增加15%~20%的空间。以现有团队来说,能增加30%的料号。明年的份额,我们在老料上也有提升。明年主打机型是13和14,我们进入了正常的交易模式。未来的几年里,我们的产能逐渐释放出来,会有一个更大的增长。三年后,单机价值到十美金。2019年是没有,2020 苹果12是0.3美金,今年1块多美金。

Q:品类增加的材料?
A:主要是功能性的。以前打样的多,出货的少。现在这些产品品类基本上都开始了。苹果12中,一个机种是主机种,其他辅机种。今年发布的每个机型都有。有散热、隔热、导电等材料,模具和工艺是我们的优势。 美国麦瑞的工厂在苏州和深圳,是一个家族企业。一年收入50亿。我们和她重叠的产品,今年3亿人民币,明年9亿人民币。另外一家,高盛是大股东。

Q: 为什么我们能替代麦瑞?
A: 我们国内的企业,专业性逐渐完善。进入资本市场上,资本也有改善。我们的反应速度和配合度相对更好,更迅速。

Q:每年研发费用?
A: 今年研发费用四千万,4%左右。未来越轻越小的东西越离不开我们。

Q: 惠州基地的产值?
A: 惠州不到14万平方米,深圳基地7.5万,惠州基地未来产值会超过昆山。 惠州的应用领域不太一样,主要是5G、新能源汽车,还有医疗。产品很多是类似的,比如整体里需要散热和屏蔽的。

Q: 如何看待苹果业务放量之后毛利率和净利率下滑?
A:我们下滑是因为在投入中,产能转化为非产能,有部分产能只有出没有进。因为占比小,苹果减量我们也不会减量。后年全产品线我们都是主打产品。12我们只有点点,13有两大机种,两大系列。后年我们产品都是她的主流。11出货明年有一定比例,我们没有出货。

Q: 明年的目标?
A:明年的目标是2个亿的利润目标。
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恒铭达
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真知无价,用钱说话
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