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亿纬锂能
怪兽哥
2021-01-17 21:08:51

亿纬锂能:分析师大幅上调两大业务利润预期,对应今年49倍PE仍不贵业绩预期大幅上调①子公司思摩尔的大客户悦客即将美Gμ上ShΙ,从悦刻招Gμ说明书中也可以看出,整个产业链中议价能力最强的其实为中游思摩尔,因此思摩尔业绩有望持续超预期。上调2021年亿纬锂能投Zi收益至20.9亿元(原预测17.6亿),同比增长58%。②预计2021年本部业务利润将达13亿元,同比增长接近80%。动力业务有望成为未来公司主要的增长源,2021年业绩是过去公司持续努力兑现的成果,而未来3-5年的成长看2021年大客户落况。③预计公司2021年利润34亿元,同比增长接近60%,对应PE49X。亿纬锂能又到了催化剂不断的时候,子公司思摩尔的大客户悦客即将美Gμ上ShΙ,思摩尔全年业绩大幅上调,叠加本部锂电池需求不断超预期,仍是非常景气的一年。1、电子验业务电子烟:预计悦刻将成为思摩尔21-22年业绩的主要驱动客户,根据悦刻2021-2022年目标收入100、160亿,结合成本、库存、采购占比计算,推算悦刻将贡献思摩尔收入达55、87亿元,预计同比增长178%、59%,预计思摩尔2021年全年收入约180亿元,利润60亿+,上调2021年亿纬锂能投Zi收益至20.9亿元(原预测17.6亿),同比增长58%。电子烟目前渗透率只有6%,长期看成长空间巨大,而从悦刻招Gμ说明书中也可以看出,整个产业链中议价能力最强的其实为中游思摩尔,因此思摩尔业绩有望持续超预期。2、锂电池业务本部业务:预计2021年锂原利润4.4亿元,同比增长20%+,消费电池利润1.7亿元,同比增长80%+,圆柱业务利润4亿元,同比增长60%+,LFP利润1.7亿,增长接近100%+,软包业务利润接近3亿元(权益),同比增长200%+,考虑减值与方形亏损,预计2021年本部业务利润将达13亿元,同比增长接近80%。本部业务中天风认为动力业务有望成为未来公司主要的增长源,2021年业绩是过去公司持续努力兑现的成果,而未来3-5年的成长看2021年大客户落况。复pαn公司历史,公司已在持续研发投入、客户拓展、量产能力方面证明了自己,今年有望进入大客户,拓展有望持续突破。综上,天风预计公司2021年利润34亿元,同比增长接近60%,对应PE49X,长期看好动力电池客户突破与盈利提升;看好其他电池业务充分彰显中国制造业红利,在技术迭代放慢时,加速国产替代。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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    2021-01-18 12:50
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  • 不做大割好多年
    长线持有
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  • 韭菜园丁丁
    明天一定赚的萌新
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    2021-01-17 23:12
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    2021-01-17 22:16
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  • 小胖牛韭菜
    全梭哈的小韭菜
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    2021-01-17 21:33
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