价格端:根据卓创资讯,北方某厂聚合MDI对经销商6月1-10日执行一口价18500元/吨,高于当前市场价16950元/吨。成本端,当前纯苯价格为7500元/吨,自五月中旬以来出现持续回落趋势,下降幅度为9%。
需求端:聚合MDI方面,冰箱冷柜行业需求从5月开始走弱;板材、外墙、管道、中小型冰箱厂、汽车、胶黏剂等行业整体采购积极性不高;纯MDI方面,氨纶持续高景气度提高一定支撑,TPU、鞋底原液、浆料行业需求低迷,对整体需求造成拖累。由于海外疫情反复,MDI出口量环比有所回落,但受益于美国汽车、家电、建材需求的高速增长,我们认为随着疫情影响的逐步消退,MDI出口有望恢复,重新提振市场。
供给端:根据卓创资讯,行业开工为负荷73%,月同比-9%,上海联恒二期24万吨/年装置进入停车检修状态,重庆巴斯夫40万吨/年装置开工率5成,万华宁波与万华烟台开工率8成附近,整体出现降负趋势。
MDI价格自3月大幅回落,需求减弱主导市场,5月跌幅已有明显缩窄趋势,6月供给端仍有降幅迹象,厂家挺价意愿较强,市场曙光或已出现,推荐标的:万华化学。
风险提示:产品价格波动,项目进度不达预期