❗❗各位领导好:
今天晚上《关于依法从严打击证券违法活动的意见》的文件引发热议,根据我们几个不同渠道了解的情况,大致有以下几个结论:
1、文件在去年11月已经审议通过,并不是新的东西。
2、文件中关于“违法犯罪”、“严查资金来源”、“严控杠杆”,包括查配资,都是过去一两年已经在大力度实施的内容,不是新增,没什么变化。
3、文件中更核心的内容,主要在于“数据安全”和“中概股监管”,发布时间也与didi相关。
4、后续对互联网公司数据的问题可能还有进一步动作,也可能是反垄断的一部分。
对于A股市场:
1、前期我们的判断是“7月守住胜利果实,关注通胀预期边际变化”。目前成长风格股价在高位,经不起风吹草动,情绪上可能确实有短期影响。
2、再考虑Q2就业明显恢复,Q3国内流动性再超预期难度加大,海外不确定性增加,成长股阶段性整理和休息的概率大。
3、但是,根据我们的成长股研判框架——〖产业趋势决定方向、资金面决定节奏〗,产业趋势较为确定的成长方向,在Q3的宏观冲击过后,仍然是买入机会。