整合，长城电脑、长城信息合并，加上北京两家企业，打造做自主安全的子集团。

11年，信息系统从

中国电子跟国防科技大学合作关系，麒麟操作系统、飞腾芯片都是国防科大的班底

国家这两年又开始重视，目前大家看到的更多的是政府信创，三年，目前来看绝大部分地区两年要做完，重点任务要今年和明年做完，后年要收尾，前些年是试点。原来我们判断就是政府做完会不会再总结一下，提升一下，目前来看进程在加速，除了政府在做之外，行业也在高度警惕，现在不光是信息安全问题，是一个产业问题，行业信创市场也要起来，早期电信、最近的银行、金融行业都要起来。最近一两年把政府信创做完，很快行业市场要起来，对中国长城来说，能不能成功，要看行业口。

中国电子的二级企业中，应该是市场地位最高的一个，收入、利润贡献度都最好，CEC在整个央企体系里不算地位高的，收入、利润体量都不算大，希望通过信创提升整个CEC在国家队的地位。、

中国长城内部：

第一个是飞腾，过去在中国电子旗下，振华、华大旗下，后来因为中国长城专门负责信创，飞腾就划了过来

第二个就是国产服务器、PC整机市场，在全国各地建设了适配中心、基地，全国目前有20几个专业对接信创市场的项目公司，是公司的重要投入。

另外就是公司几个传统业务

一是高新电子（军工电子），圣非凡（海底通信）、武汉中原电子（陆军无线通信）、湘继海顿

二是医疗行业信息化、金融行业信息化，也可以放在信创

三是电源业务，过去是长城计算机，整机越做越少，但是零部件做起来了，计算机电源的国内排名第一。

长沙的中电软件园，公司70%股份，长沙市30%。

问答：

1、飞腾的情况超预期，超了我们的也超了公司的预期，信创的CPU，一个是龙芯，一个是ARM架构，ARM是飞腾和华为，华为受到了一些外部的影响，ARM跟龙芯比，也会比较有优势。飞腾目前在信创这块肯定是超过50%的份额。长城这边过去是三分之一的信创目标，目前从政府的信创市场看没那么乐观，各地方市场都比较封闭的，长城电脑除了八九十年代比较有名，后来单整机产品没有那么厉害，三分之一现在还达不到。行业市场会更开放，不会像地方政府的封闭。

今年整体信创50亿的目标还在努力。

2、如何看待制裁问题？

内部认为制裁是大概率的事，只是时间的问题，之前中国电子已经被美国国防部拉入名单，消除影响，没有回应，目前从国家层面肯定非常重视这个事情，目前从行业都企业都在做准备，第一个是备货。第二个反而加速了国内信创市场。

3、流片？

有一个安全考虑，不止在一家，原来是台积电，中芯也在试，从供应链安全的维度。

4、飞腾到七八月已经有100万出货，近期看订单已经到了180万片，全年，长城整机？

飞腾我们现在不并表。

5、腾云S2500出货情况

已经小批量出货，通信市场之前没进，因为第一过去打行业市场没产品，其次过去即使有产品，也抢不到华为等的市场，现在发行行业市场启动很快，两个案例，第一是在金融行业，长城信息以前有长城金融，一直给银行做智能化机具，给银行提供设备，现在提供自主可控整机，已经在做。

去年集团收购了文思海辉，国内最大的做银行外包的公司，他们做核心，我们做设备，软硬件接起来了。

从几个行从OA系统、后台系统，非生产系统开始在做底层服务器的替代。

八大行业绝大部分在央企，CEC在国资委是唯一定位信息安全的央企，所有国有企业信息安全的牵头人就是中国电子，军工、能源、金融等行业做国产替代是有先发优势的。

原来很多以为不可能的，现在出现了很多百亿级别的国产替代示范项目。

6、飞腾的股权融资情况，上市规划，后续我们持股的比例

估值不到百亿现在，明年上。阿里、浪潮、大基金。

7、激励方案？

股票期权激励对股东没有损失，想做成，所以目标主要在营收，第二个是公司确实在战略性转型，信创业务竞争比较激励，不会赚那么多钱，以强调市场为主，不以利润为主。

8、上一期激励最后一期解锁条件是扣非利润20%增长

目前还在努力，我们军工业务主要是武汉、北京，受影响比较大。能否完成，挑战还是比较大的。

9、所有跟产业安全，跟高科技相关的都在做，我们也在做，跟腾讯之类也在接触

10、定增？

目前步子比较大，想做事，有定增考虑。市价方式，大股东参与，其他参与者六个月，大股东锁定十八个月。方案看今年。40个亿。

11、整机毛利率水平差不多，净利率水平我们可能略低，我们研发投入非常大，其次整个市场我们投入也更大一些。毛利率十几个点有。

12、今年军队已经开始出货。对各行业都有专门的团队在针对做。

军工和电影景气度还可以，有增长。十三五最后一年，好多以前没花的钱，今年确实订单好，军工增长非常好，订单有两位数以上的增长，军工有交付的问题。

楼想今年卖，30几个亿。利润十亿左右。

今年三四十的目标。