一、主营业务

公司是专业从事信息通信技术服务的高新技术企业，主营业务包括网络建设服务、 网络运维服务、信息通信系统软件调试服务、政企行业智能化服务、网络优化服务及 ICT 教育培训业务。经过多年发展，公司已初步搭建成“全国落地”的综合信息通信技术服 务平台，覆盖全国 31 个省份，以地市为单位为客户提供全国快速响应落地的服务。公司具备开展业务所必须的各类资质，包括通信工程施工总承包壹级资质、通信网络代维 （外包）甲级企业资质、电子与智能化工程专业承包壹级、CMMI 能力成熟度模型集成 5 级（最高等级）认证、电力工程施工总承包叁级等；主要客户包括华为、中兴通讯、 烽火通信等通信设备商，中国移动、中国电信、中国联通等运营商和中国铁塔，及包括 政府、电力能源、交通、智能家居、金融、广电等多个行业在内的政企行业客户。

二、发行人主要产品

1、网络建设服务

网络建设服务是指运营商等客户从具有资质的信息通信技术服务商中进行招标，随 后信息通信技术服务商按照网络规划的施工图等设计文件进行施工。公司网络建设服务 主要包括核心网建设、传输网建设、无线接入网建设、有线接入网建设、通信基础配套 建设及数据中心设备建设。

网络运维服务具体包括综合维护、应急处理、专项保障，是指对信息通信设备、网 络与系统运行维护状态的支撑和维护，提供日常检查、维护、检修和运行状态监控、故 障处理等具体支撑服务，以保障各类有线、无线通信传输信号正常传输，各类信息化系 统正常运行。网络运维服务主要对象包括 IDC 数据中心、通信机房、基站及配套、室 分、直放站、WLAN、集团专线、家庭宽带、传输线路、铁塔及天馈、各类信息化终端 等。

 公司信息通信系统软件调试服务是指从事核心网、无线网、数据通信网、传输网、 接入网、IT（大数据、云计算、服务器等产品服务）在内的多产品项目交付、技术支持 等服务，主要包括设备开局、业务部署、业务割接等，提供端到端、一体化服务解决方 案。

 政企行业智能化服务系公司基于网络建设、优化、运维、信息通信系统软件调试服 务等业务服务能力，紧跟技术发展及产业政策变化趋势，结合 5G、云计算、人工智能 等新技术，赋能各政企行业，助力其实现产业数字化转型。 具体业务服务内容包括：建设期间，为客户提供工程服务、专业服务及定制开发服 务，工程服务包括到货验收、硬件安装、单机基础调试和基础验收，专业服务包括新建、 扩容、搬迁、整改、升级等过程中包含的规划服务、解决方案实施服务、协助实施服务、 提升服务等专业类服务、客户业务对接与软件开发定制服务；规定或特定时间期间，为 客户提供现场维护、设备健康检查、问题处理、故障处理、补丁升级、管理服务驻场协 维等维护和保修服务。

5、网络优化服务

网络优化服务是指通过网络优化工具及信息化系统平台，对各项网络业务指标进行 专业测试，并对测试结果分析评估后拟定分析报告，提出网络参数调整、系统设备调整 与优化方案，并加以实施，从而保障网络稳健运行、提升网络运行效率、增加客户网络 社会经济价值。按照具体服务场景划分，公司网络优化服务可分为无线工程网络优化、 无线日常网络优化、无线专项网络优化。

ICT 教育培训系公司为运营商、通信设备商、政企行业、高校等提供 ICT 领域的培训服务，以帮助客户实现快速发展储备专业合格人才，为产业升级培养相关应用型创新 技术人才。

三、主营业务收入

报告期内，公司主营业务收入分类如下：

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、发行人报告期的主要财务数据

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（动态不扣非）48.71倍给出估值。目标价33.56元，较上市首日溢价131%。

如果按照可比公司20年静态市盈率73.07倍给出估值。目标价36.02元，较上市首日溢价148%。

如果按照可比公司21年动态市盈率39.88倍给出估值。(扣非）目标价25.2元，较上市首日溢价73%。（不扣非）27.48元，较上市首日溢价89%。

综上所述，本次发行价格14.53元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为24.01-36.02元。

申购建议：PE不高，而且去除了纵横通信的PE（动）极值，有炒作价值，发行价也不高，可以申购。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。