昨天晚上10点半，国内计量行业  白马股广电计量发布一个定增公告：高瓴资本旗下股权投资基金 珠海煦远诺成 和二级市场基金天津礼仁总共 出资 6亿人民币 以 32.50元/股 投资 1846万股 ，这次投资占 广电计量的总股本比例是 3.2%，这次定增价格相对于今天的收盘价 39.99 折价 18.7%，这次投资的锁定期是6个月。

（数据来源：广电计量 公告）

广电计量和华测检测都属于A股市场的大白马，深交所披露过外资持有华测检测的 股份接近30%，属于市场共识的极度看好，我在去年11月份也专门写了一篇文章：《高瓴资本最近调研的一个细分长牛行业》，所以这次高瓴资本投资广电计量我并不意外 ，属于情理之中的一次投资 。

外资是看着历史在投资，检测检验服务公司欧陆集团 Eurofins从1997年上市后 股价上涨了187倍，所以外资非常看好国内与Eurofins对标的公司 ：广电计量和华测检测，直接把这个行业的龙头华测检测持股比例增持到30%。

外资和高瓴资本投资这个行业的逻辑 ，我在 《高瓴资本最近调研的一个细分长牛行业》写的比较清楚了，主要是下面几个原因：

1. 测量行业拥有很高的行业天花板并且稳定增长，预计我国检测行业每年增长15%。

2. 测量行业属于大行业，但是行业分散，细分龙头市占率不高。

3. 测量行业对资质牌照要求高 ，未来行业会从分散走向一定的集中。

4. 现金流好，用户粘性强，续费率高，属于类saas模式
   

主要说一下估值：广电测量和华测检测的估值类似 爱尔眼科 ，都是非常高 的，华测检测和广电计量 的forward PE 都达到 70倍，这个行业属于高估值高成长， 对于这个行业有没有可能出现合理估值 的机会买入？一般比较难，因为市场一般不会轻易给一个低风险获得每年30%的投资机会 ，就是让后进入的投资者承担 高估值双杀的风险，除非遇到 熊市或者增长出现一定的不确定性。这个行业的龙三公司 谱尼测试是个新股，公司品质可以， 预期2021年有2亿净利润，现在103亿市值 对应50倍PE,有一定的估值 优势。如果后续可以调整到40倍估值，就可以关注。

再说说今天的市场：

1. 舍得白酒今天跌停，表明原因是 董宝珍向证监会举报 舍得酒业，本质是属于正常的股价调整，毕竟已经上涨这么多了 。今天收盘后 市值 656亿，市场预期2021年的 净利润是11亿  ，对应估值在60倍PE .

   
   

2. 今天光伏股 大涨，其中隆基股份大涨 6.72%， 阳光电源大涨 10.61%，   盘后 披露的北向资金显示这是外资干的，今天北向资金买入隆基股份21亿和阳光电源 4.5亿。

   基本面上，主要是昨天光伏行业协会召开产业研讨会，在会上有下游企业状告上游企业的硅料涨价太多，导致了整个行业的开工率 下降，有分析师预测现在就是 硅料价格的大顶。光伏行业整体长期逻辑很好，但是由于同质化，产品有一定周期性，同时有四大技术路径选择，建议关注 行业龙头隆基股份和  光伏方面的基金。
   

   

    
   

   
   

3. 今天是科大讯飞22周年生日，科大讯飞官方发表了一封公开信《用科学精神驶向星辰大海》，在这封信中透漏下面信息：①智慧教育：在郑州和武汉落地，业务增长约70%以上，学习机增长大约200%，7月新品发布。②消费者：B端软件完成率同比超90%、C端软件同比超52%，C端硬件618开门红销售额同比上涨108%。③智慧医疗：从安徽走向全国，服务覆盖1亿多居民，超过3.8万基层医生。

   国家现在做校外的教培改革，是利好作校内业务的科大讯飞 ，校外不让学习了，改成校内学了  ，从上面给的 信息看 ，智慧教育的业务可能跑通了 。

   科大讯飞的目标是千亿收入  ，十亿用户，万亿生态 ，如果目标可以达到，即使只给6倍PS， 科大讯飞的市值也有6000亿，现在市值是 1300亿，有 4倍多的空间 ，我前期写过 《20亿真金白银下注一家10倍空间公司》，董事长凑了20多亿真金白银 为这个目标下注，科大讯飞有一定分歧，但是总比不断减持的公司要好多了吧。
   

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