数据时代行业机遇以及易华录投资逻辑

 

 

随着数据安全法以及网络数据管理条例的颁布。明确了数据处理者身份地位、权责。数据处理者是超越数据安全概念的新的投资机遇。当市场全面转念的时候，计算机板块的春天才算是真的来了。当前看进入数据处理者圈子的企业，虽然商业模式各不相同，企业发展路径和身份转换的机会也各不相同。但未来几年，会有一批较早布局的企业成为数据处理行业的新一代龙头。新身份带来了新的商业机会，也带来了巨大的预期差。是较好的投资机会。

一流企业，可处理全量数据并商业化。是又红又专的数据处理者，顶级身份取得特许经营权，专业能力落地商业化。如卫士通、易华录、太极股份、深桑达、美亚柏科等央企上市公司。

二流企业，可处理专业领域的核心数据或隐私数据并商业化。是专业但身份略差的数据处理者。或多或少有点央企国企身份，基于一流的专业能力取得了特许经营权。进而有身份再次发生改变的可能。例如四维图新、盛洋股份等。

三流企业，有机会用专业能力处理部分隐私数据或核心数据，或有商业化机会。是极为专业无可替代的数据处理者，但无红色身份。多数为信创行业供应商，或者是顶级SaaS企业。例如金山办公、用友网络、360、奇安信等。

四流企业，有专业能力的数据处理者，除商业数据外，无法触碰核心数据隐私数据。多数为互联网厂商提供商业化服务。例如科大讯飞、海天瑞声等

 

 

数据资产与国资云逻辑

1、数据=要素=资产。党管数据，这是中国特色数字经济的核心论点。

2、目前数据分为商用数据、公共数据、重要数据，分别存在互联网厂商的公有云、各种混合云、各级政府和部委自建的IDC里。所以需要有人把全国的这些数据资产情况梳理清楚（逻辑参考数据数据安全法和网络数据管理条例草案）

3、对于存在国有或者是zf管理的IDC、混合云上的数据，目前的问题是杂乱无章，调用和流通流程技术受阻，数据资产只可简单使用，不能良好流通或加工利用。

4、对于互联网厂商或者各种公有云里的数据，需要开展分级存储管理，这里面其实包含了商业数据、隐私数据、公共数据和核心数据。但目前是混存在各个互联网厂商和公有云手里的。基于现阶段管理层对这些厂商和公有云的极不信任因素，以及党管数据需求。所以要有公权力引导专业公司去审查、拆分。

5、当前在区块链发展不完善，没有国家级区块链公司的情况下，数据谁存是谁的。对于ZF、企业、个人也是如此。

6、参考3、4、5的因素，本着先存即存、谁存是谁的的道理。以及考虑到未来数据资产的便捷流通，可加工可利用的经济需求，目前已经开始制定政策搭建国资云了。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7、关于国资云的一些看法

①政府自持（全资建设或控股），所以采购方是政府。这讲是刚需，对于政府来说，一方面是保障国有数据资产的保值问题，另一方是投资，通过未来数字经济中流通加工变现解决增值问题，核心优化政府GDP。

②全面信创，IaaS、PaaS、DaaS部分无论软硬件都要信创化。SaaS信创看产品能力。主要是解决数据安全问题以及数据资产未来存储和流通问题。鉴于目前没有哪家企业有全套产品输出能力，所以国资云建设落地是集成模式，有资质的集成商没几家。落地后要开展运营，所以谁掌握了PaaS和DaaS能力，谁最可能是政府的托管运营商。

③按节点形成连接，未来全面打通，才能使数据资产全面流通。资产只有流通才能盘活。所以国资云未来要出国家级的实施标准。节点包括部委节点、央企行业节点、省市政府节点三类。

④在国资云中，硬件只解决数字经济的成本问题。软件才是流通和变现标准的底座。

硬件里算力部分的逻辑及方向已经很清晰了，在资本的介入下国内干得如火如荼，目前算力硬件中除了顶级追不上，其余的都能用起来，总的来看早晚有机会追上，越早追上数字经济的算力成本就越低，被卡脖子的可能性就越小，目前所有的方向都已经锁定的差不多了，所以A股投资已经进入到中期了。

硬件里的存储部分现状不佳。计算机行业发展近60余年，我国在存储技术上前40年一点积累都没有，之后靠合资代工，勉强有了一些积累。参考技术能力最牛逼的华为平，但如今受制约后几乎要退出存储市场，主要原因还是传统IT行业的磁存储我国没有一点积累。华为的磁存储以前买磁盘HP、希捷，磁带库买IBM，日立等，加工出货给数据中心或云厂商。但目前磁已经被全部断供，核心能力掌握在美日8家企业手中，中国目前只剩两家磁盘外资工厂，磁带库连工厂都没有。闪存目前勉强处于一线水平，主要还是闪存出现的较晚，所以追赶的差距不大，国产的长鑫长江闪存可以用，但距离东芝三星也还有一定距离。好在光存储，用的易华录的。目前是国内相对自主可控的存储技术里，唯一能够处于全球顶级的序列的产品。所以华为索性放弃了磁存储解决方案。花了近三年时间和易华录以及几家核心公司搞出来的最新的存储解决方案，华为新一代OceanStor混合闪存存储、OceanStor Pacific分布式存储、华为OceanProtect专用备份存储、FusionCube超融合。最终都是闪存配蓝光的模式。也大概率是国资云里存储硬件的解决方案之一。

软件部分，说简单些就是要打好数据资产管理的底层技术。所以国资云中的软件核心是在PaaS层和DaaS层，目前国资体系的PaaS能力勉强能用，DaaS层的国内比较落后。PaaS和DaaS中最好的技术只有在华为和阿里手中。最重点是数据库、云数据库、云原生平台。

⑤最终国资云就是国家级是数据资产管理应用平台。数字经济的底座。机遇就在其中提供软件技术、硬件产品、节点运营能力的公司中。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

YHL逻辑

 

①数据湖已锁定35个节点，潜在掌握70余个新的节点机遇，预计未来每年新增5-10个节点。2025年落地80-100个节点。

②蓝光进入工信部节能目录、信创目录，所有节点均有存储采购需求。华为发布新产品后，开始全面带货。去年数据湖大会上华为表述21年采购500PB。预计22起每年采购量高速成长。

③联合华为等企业发布了超存云方案，对于安防视频数据、车联网数据、北斗数据、基因数据、文化数据均有战略合作协议圈地。

④作为华为极为重视的合作伙伴，或有可能衔接华为云技术能力，成为央企中最具技术实力的国资云运营商。与华为数字能源公司也建立了良好合作，在数据中心改造上也有机会。

⑤在数据资产变现、应用上是最早拓展的厂商，生态布局良好，有几十家旷视级别的AI企业和数据应用企业进入了数据湖生态圈。作为网信央企身份绝佳，是最有可能取得数据交易特许经营权的企业。

⑥数据应用解决方案，目前有数字视网膜、城市数据治理、城市大脑等云平台产品，早期可以按项目实施模式落地，后期可以考虑SaaS运营模式。运转企业或有良好现金流。

⑦控股股东央企。能源时代有中石油中石化，国网。工业时代有各种钢厂、化工厂。互联网时代没有央企只有三大运营商。数据时代要有网信央企或者数据央企。

公司在数据时代，一定会成为一个非常重要的参与者，而这样的公司市值空间，远远超过现在所有人的想象！！！