1、近2天我们密集交流六氟产业链,最大的变化还是价格超预期。
2、价格达到12-13万/吨
据行业反馈,去年12月20号前行业头部公司报价在10.5-10.8万/吨,20号以后报价到12万/吨,目前行业最高报价已经上探至12-13万/吨,并且是大电解液企业成交价。
更重要的是,此前海外出口单价格一直滞后于国内,目前也已经和国内处于同一价格水平。
3、硬缺口有所扩大
Q1中游排产环比去年Q4基本没有下降,需求超预期。但不同于去年Q4的是,目前六氟行业基本没有库存可以缓冲。此外,春节期间大厂可能会有产线检修将进一步加剧硬缺口。。
目前下游大客户提货账期1个月或者现金提货,部分中小客户开始给预付款提货。
4、今年价格可能达到超预期的高度
经历2015年的疯狂后,这一轮六氟的涨价比较扎实,行业报价都是基于供需关系的谨慎性报价。
而六氟扩产周期长(环评+安评1年左右),六氟今年新增产能可能仅,
a. 天赐下半年定增(自供,折固有效产能估计0.5万吨);
b. 森田泰兴估计实际能出来0.1-0.2万吨。
目前行业普遍预期,如果能维持现有需求状态,可能近2个月就有机会摸到15万元/吨,今年六氟价格高度可能大超我们此前12-15万元/吨的预期。
5、标的
天际股份、多氟多,天赐材料(静默期无建议)