巨星科技昨天发了三季报，做一个简评

1. Q3营业收入24.55亿元，同比增加29.90%，环比微降0.46亿元。按往年收入在不同季度间分配的规律来看，一般是Q3最高，Q4略高于Q2是全年第二景气的季度，今年很明显情况有些不同，Q2好的夸张，Q3更像是正常的年度同比增长。假如Q4相对Q3的比例参照往年均值85%来估算，那么Q4营收预期为20.87亿元，全年83亿的营收，同比增长25%，2021年应该能挑战百亿营收了。

2. Q3归母净利润4.63亿元，同比增加63.30%，环比提高0.13亿元，刷新单季度净利润最高值。一方面销售毛利率34.90%，是今年最高的一个季度；另一方面投资收益（来自联营和合营企业），主要是中策海潮（中策轮胎）、杭叉集团今年业绩表现非常出色，后者是上市公司看报表/股价便知，前者是国内轮胎界的扛把子，参考同行的业绩表现能有所预测；还有一个助推利润的点比较容易被忽略，Q3公司的平均所得税率为10%，而Q2的平均所得税率为15%，所得税费用一下子减少了三千万，才是净利润超过Q2的最大助力。

3. 经营活动产生的现金流转正，Q3为净流入8.76亿元，同比增长355%，并且一改Q2的净流出4.82亿元，之前中报出来的时候，报表显示净流出特别多，让投资者有些担忧，Q3这个现金流就很健康了。

4. RMB升值，毕竟公司95%的收入都是出口收入，所以会非常担心出现大数额的汇兑损失，从Q3的财务费用看是比较健康的，相信公司能够应对RMB升值带来的财务费用；但是，RMB升值可能会造成公司产品在国际市场上的竞争力下降，好的一面是今年疫情对全球供应链的破坏是比较严重的，公司的真实竞争力和市场份额提升是一件已经发生的事，对于汇率变动的影响有比较强的抵御能力。

5. 嘉实、睿远、交银施罗德新出现在前十大股东，香港中央结算有限公司小幅加仓，前十大股东占的比例提升了2pct；中报到三季报，股价翻了一倍，股东户数从的52300降到33700，筹码聚集明显；

补充一句，最近看盘也能感觉到巨星科技筹码非常集中，每天的换手都很低，资金砸盘拉升都是比较轻松的，感觉接下来这个票就是抱团走趋势，天花板可能比我想的还高。

6. 国自机器人拟赴科创板上市：网页链接 ，五月份的时候投资者互动就给过这个信息了，悬念在于年内能不能上，不过对公司本体经营的影响不大，不用太在意。

7. 激光雷达，iPhone12 pro配了一颗激光雷达，因为上半年新版iPad上也有配，所以这个黑科技出现算是预期内，能否在行业内的其他安卓机型中扩散开来需要观察，巨星子公司的产品应该是可以适配手机激光雷达的需求的，或许明年有机会看到大量业务增量。

之前在雪球上发过一些巨星科技的内容，这里附下链接，避免被说马后炮嘿嘿。

6月初首次公开看好巨星科技：https://xueqiu.com/6347785175/151929713，单一最大仓位，如果只选一个票，我选巨星。

9月29日大跌当天吹票：https://xueqiu.com/6347785175/160215327，随后开始反弹，口号是“三个月看40%的空间”，目前走了一个月不到涨了快20%，或许能超额完成目标。

啊对了，有持仓，利益相关，抬轿望周知