211223 华熙

 

1、原料板块，稳健发展，今年疫情影响不大了，HA行业增速15%，公司比15%快一些。

2、药械板块，大家关注医美，新的团队和打法，今年5月推出御龄双子针，截止11月签约金额1.4亿，签收4000多万，年底冲刺。

3、功能性护肤板块，今年收入增速100%，大家关注四大品牌费用率，各品牌成长阶段不一样，润百颜第二年，费用率降到行业平均45%，夸迪第一年，费用率高一些，米蓓尔和肌活费用率50%多。整体费用率50%多。明年赵总关注增长质量，收入和费用率都要考核。

4、功能性食品板块，1月HA刚获批应用到食品领域，需要2-3年时间把市场做大，现在仍亏损。

 

问：双11表现？

夸迪，双11抖音直播GMV 大几千万，全渠道收入5亿多。肌活、米蓓尔，双11天猫销售额破6000万。

 

问：费用率的KPI？

化妆品今年收入30亿，明年增速KPI是40%以上，费用率各品牌考核不一样。

 

问：医美产品布局？

未来几年打造“润致”作为第一品牌，今年做了很多事，组织七大中台，包括品牌中心、研发中心、运营中心等等，招了很多人帮助组织落地。为了配合打造润致，投入了很多资源，销售前台组织架构也做了调整。5月刚发布，6月销售，签约1.4-1.5亿，签收4000多万（即终端机构动销并确认使用）。

润月雅今年逐步退出市场，润百颜升级为润致。

 

问：和薇娅的合作情况？

润百颜和薇娅合作比较多，10月之后暂停，薇娅占润百颜收入的10-20%。未来发展自播，找腰部主播带货。

 

问：各板块的地位，资源投入倾斜

原料板块深耕20年，2B端的生物活性物是根基，拓展到2B2C（药械），包括眼科粘弹剂、骨科注射液、医美。这两年看到功能性护肤品崛起，拓展到2C，四大品牌，由生物活性物支撑底层研发，新的生物活性物都会用在肌活。

医美，看到友商推大单品模式，向友商学习，想要打造润致。

 

问：原料出口比例，疫情期间是否恢复？友商扩大原料产能，对毛利率的影响？

医药级，终端价十几万，较稳定，毛利率80%，国内能生产医药级HA的公司，除了华熙只有一两家。

化妆品级，终端价几千元/公斤，毛利率60%，价格下滑，新进入者扩张产能。

食品级，终端价十几元/公斤，毛利率低。友商扩充的都是食品和化妆品级产能。

去年疫情对原料板块影响较大，今年出口恢复，现在海外占比40%左右。

 

问：互联网广告法监管医美广告，打法调整？

今年赵总设立润致产品体系后，设定长期战略，不是短期广告推广，依靠产品和品牌推广，互联网广告投放很少。

明后年新品获证？年报梳理一下。。。

化妆品推新？推新速度还是蛮快的，有底层研发支撑。

 

每周一润百颜和夸迪汇报，每周二医美板块汇报，看到润百颜按自己的节奏推进，天猫体量很大了。夸迪用了超头直播，这两个月跑的比较快。

 

问：明年创新业务展望，亏损是否收窄？

可能想问的功能性食品板块，今年收入几千万，今年一级市场很多公司融资了，我们不希望占用上市公司太多费用，明年考虑更高效市场推广。

 

问：去年原料出口怎么受疫情影响？

海外原料出口主要通过展会签订订单，疫情影响了活动开展。

 

问：护肤品业务的长期目标？定价较高，怎么竞争？

赵总目标是未来五年打造几个国民品牌，至少30亿收入规模。

润百颜、夸迪双11客单价600多，米蓓尔、肌活200-300元。