1、主营业务：公司主营业务为输配电及控制设备和取向硅钢的研发、生产与销售。公司主要产品分为输配电及控制设备和取向硅钢两大类。公司输配电及控制设备主要包括电力变压器、箱式变电站、成套电气设备，广泛用于农、工、商业及居民用电；公司取向硅钢主要包含一般取向硅钢和高磁感取向硅钢，是生产变压器及各类电机所需的主要原材料之一。

2、核心亮点：

（1）公司输配电及控制设备业务逐步建立了以重庆、四川、贵州、云南等西南地区为核心，华中地区、华南地区等快速增长区域相结合的销售区域布局，与国家电网、南方电网旗下多省市电力公司建立长期稳定的合作关系。

（2）2019和2020年，根据中国金属学会电工钢分会《2019年中国电工钢产业报告》和《2020 年度电工钢产业报告》，公司取向硅钢产量连续两年排名全国第四，民营企业中连续两年排名全国第二，位居行业前列。

（3）公司作为我国取向硅钢行业的重要参与者，于2020年建成了年产10万吨的取向硅钢生产线。

3、行业概况：

（1）因技术壁垒较高，国内能够生产取向硅钢的企业较少，行业内企业主要集中在国有企业和较少数民营企业。

（2）由于客户会综合考虑货物运输时效以及服务及时性，公司主要与西南区域输配电及控制设备生产厂家形成竞争。

（3）我国取向硅钢行业竞争处于市场相对集中、产能产量形成以国有企业为主、民营企业快速发展的竞争格局。

4、可比公司：宝钢股份、首钢股份、包头威丰、浙江华赢和宁波银亿

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是11.08亿元、12.97亿元、19.33亿元，复合增速32%；扣非净利润分别是9830.54万元、1.13亿元、1.72亿元，复合增速32.4%，毛利率分别为25.61%、21.89%、19.30%，发行价格11.86元/股，发行22.99PE，行业16.72PE,发行流通市值9.88亿，市值39.51亿。

（2）预计2022年一季度可实现营业收入约为3.7亿至3.9亿元，同比增长8.15%至13.99%；实现净利润约为3,300万元至3,600万元，同比增长4.15%至13.62%。

（公司招股意向书、中信证券）