医美|新氧2021年第2季度业绩电话会议纪要

【中金互联网】新氧2021年第2季度业绩电话会议纪要

时间：2021年9月10日 19:30

注意：本纪要仅供参考，可能存在记录误差，具体表述还请以公司为准

【Part1：管理层回顾】

二季度保持强劲业绩表现

收入4.52亿人民币，超过公司指引4.5亿人民币，相比去年同期增长38%；归属于非通用净利润为7370万元，相比去年同期增长145%

移动端月活1000万，同比增长48%

预约服务付费用户数24.5万，同增44%

平台付费医疗机构数达4899家，相比去年同期增长31%

齿科业务预约服务付费用户数1.48万，同增120%

促成齿科业务就诊专科机构数达2915家，相比去年超过300%

二季度收购了新三板挂牌的医疗激光企业武汉奇致激光，进一步拓展在非手术领域的竞争优势，并在同上游设备、器械、药物合作上谋求新思路

奇致激光主要从事激光和其他光电类医疗美容的研发、生产、销售和代理

拥有自研和代理共10多条产品线，为国内覆盖最全的企业，能够解决用户多类皮肤需求根据公司公告，上半年营业收入同比增长119%，归属净利润同增252%，稳健的业绩和新的业务发展战略使得够公司不断精细化运营，满足终端用户和合作伙伴的需求，扩大市场份额医美行业科技创新促进消费者对医美行业的认知受益于保持健康外表和抗衰老的功效，非手术类项目热度不断攀升，2季度平台非手术类收入占比由去年同期的40%上升至46%，用户预订非手术订单量同增40%，非手术订单量占比达70%

运营策略结合社区内容和新媒体资源优势，打造推出新品和爆款产品，平台向用户介绍优质口碑产品如Fortona 4D，光子嫩肤，嗨体等核心品类，用户在线下单量同增100% ，其中Fortona 4D的用户在线下单量同增超过500%

在非手产品端，不断优化平台线上交易体验，增加单品数量，提供更加透明和更具吸引力价格，先后推出医美保险等线上消费保障；二季度末，平台上非手SKU超过14万，相比去年同期增长41%

继续强化非手标准化，强化在产品设备的掌控力度；对奇致激光的投资不仅能够扩大在机构端的服务网络，能够深入用户的履约环节，保障用户享受正品消费体验，使得公司在非手领域的竞争更加多元化，形成长远的竞争优势

继续拓展与更多医疗设备厂商合作，帮助用户严格筛选医疗器械，保证用户正品、真品选择在热门品类拓展上，齿科持续发力，依托与企业客户的合作，连接用户和医疗机构，通过导入标准化体系，提升医疗机构服务品质，最终为用户提供优质的齿科医疗服务体验行业监管

关于行业监管，政府过去在反垄断、数据安全、医美广告宣传等方面发表看法，出台多个行业的一系列政策和指导意见；

公司利用此机会深入反思，新氧自创立之初就创立了严格的医生、机构审核准入制度和流程以及内容、商品审核机制；积极听取市场监管部门指导，建立健全并优化内部审核机制，同时新氧积极开展中国医美行业自律，推动平台治理，协助平台机构做好合规审核，维护医美行业规范的环境

我们认为中国医美行业正处在稳步增长的道路上；平台有责任通过促进行业规范建立，使医美行业越来越好，为用户提供有价值服务；展望未来，公司将充分利用内容、科技、用户等方面的竞争优势，以用户为中心，深入行业产业链，构建最受用户信任的医美服务平台。

【Part 2：财务数据】

营收：4.5亿元，同增37.7%，去年同期为3.8亿元

信息服务：3.6亿元，相比去年同期2.3亿元同比增长54%

预约服务：0.91亿元，相比去年同期0.94亿元同比下降2.8%

营业费用

销售费用：2.1亿元，相比去年同期1.85亿元同比增长11.6%

管理费用：0.57亿元，相比去年同期0.50亿元同比增长13.3%

研发费用：0.72亿元，相比去年同期0.52亿元同比增长37.9%

净利润：0.56亿元，去年同期为214万元

经调整净利润：0.73亿元，去年同期为0.30亿元现金及现金等价物、定期存款等：22.63亿元，截至2020年12月30日为26.76亿元

指引：预计3季度营收为4.3亿元至4.5亿元，预计同比增长19.6%至25.1%

【Part 3：Q&A】

1. 针对最近国家发布的针对医疗美容广告的指南，公司如何看待？对公司业务是否会有影响？

A：年初至今政府发的文件，主要集中在对医疗机构在开展医疗美容活动中的规定，我们认为行业严格监管有利于行业长远的整体健康发展；新氧作为一家互联网医美信息服务平台，创立之初就组建了严格的医生、机构审核准入制度和流程，以及内容和商品审核机制，致力于打造平台治理，从源头上遏制不合规的行为。

从信息展示角度看，机构如果要与新氧合作，需要有国家颁发的营业执照、医疗机构执业许可证等资料，经过内部的审核和实名认证后才能合作；展示的医生信息需要医生提供医师资格证和医师执业证才能够在新氧平台展示。

从商品及内容展示角度看，平台利用风控反作弊系统建立严格的信息展示系统，机构展示的信息首先要符合平台系统要求，同时还有两道机器审核和人工审核。

新氧有专业的合规团队，实时跟进国家政策及标准，实时优化平台自身标准；同时有一套严苛的违规信息风控模型库，专业的内部管理和风控管理也是平台区别于竞对平台的竞争优势。

去年5月公司在业内发起了中国医美行业自律行动，推动平台治理动作的同时，针对市场监管总局的征求意见稿，站在保护消费者合法权益的前提下，通过相应途径反馈意见，为医美行业从业者发声的同时，向用户提供更好的服务，维护医美行业规范有序的发展环境。

同时，公司认为监管的严格和细则执行，要求线下医疗机构加强服务能力和医疗水平，投放获客时不能一味追求流量，甚至夸大欺骗消费者；对于机构而言，在投放渠道上的选择更加审慎，同时执法指南也明确了平台经营者的履约和审核责任，加强平台合法合规的治理，新氧作为行业内最早和持续进行行业自律行为的平台，长期看是受益的。长远看，政府有关监管有利于行业健康发展，新氧将从自身做起，进一步完善自身审核机制，拦截违法违规医疗美容信息，促进医疗行业回归医美本质。

2. 关于公司未来业务发展，疫情对公司的业务影响有多大，在下半年的趋势如何？关于美次卡，未来是否有何进展？

A：受到7、8月份疫情与水灾的影响，在一二线城市例如上海、程度、南京、郑州的机构均收到影响，随着影响的减弱，机构的运营正在回到正常的水平。

监管政策，针对医疗美容广告法，要求各机构开展自查，对于不合规范的医疗产品进行下架处理，指南明确要求平台经营者需要依法履行平台责任，短期内机构会更加审慎地进行投放。下半年，受益于非手项目热度不断攀升，公司在非手上会继续执行既定战略，不断渗透和拓展市场份额。

关于美次卡，截至8月底，美次卡覆盖的城市由1Q的11个到2Q的36个，覆盖机构数从95个到超过160个，验证订单数环比增长40%。

3. 关于行业竞争，更新一下最新的行业竞争格局？

A：现阶段市场我们认为不是纯流量的竞争，而是需要平台能够真正解决消费者的痛点，不管是监管角度还是用户体验上，都需要平台对相应的行业有所了解。

随着非手项目热度不断提高，公司将继续加强在非手上的运营，维持原有策略，在扩大医美消费人群的基础上，进一步拓展市场份额；同时不断加强与其他平台的合作，赋能整个医美行业，联手京东健康共建京东健康医美频道，使得消费者能够获得专业、优质医美服务体验；与高德超过打通1000家机构，共建高德平台的医美消费链路；新氧美次卡和小红书、拼多多、快手、微博等达成战略合作，挖掘轻医美消费热点，搭建高品质选品池，扩大范围，赋能医美机构。

4. 关于监管对公司广告业务的影响，公司认为监管的变化对于医美行业的广告和传统行业结构有何影响？有关最近的收购，收购背后的策略如何？未来与机构期望的合作模式如何？希望能够达到怎样的货币化期望？

A：监管的严格规定在一定程度上打击了行业内原有不规范的现状，长远看有利于行业健康发展，对于机构、医生的审核会更加严格，同时加强对于药品、器械的使用规范，对于行业内流通正品的厂商是更有效的保护。

除了在准入合规上，随着监管力度加大，促进了机构提升从营销获客可内部运营水平，提高服务质量，除了教育消费者辨别和选择，机构需要通过好技术、好服务留下客户，如果只注重获客而不关注客户服务质量，这样的医美机构是不能够长久存在的。市场监管的加强，对于医美市场整体特别是轻医美的标准化、线上化有非常明显的促进作用。

关于奇致激光，是国内最大的激光医美公司，我们认为新氧与如武汉奇致激光等机构的合作将使得平台能够为用户提供更加优质、标准化的服务。同时公司会将平台的用户导流向使用武汉奇致激光的医疗机构，并从中获取分成。这是公司与上游企业的合作案例之一，未来公司将会寻找更多与上游医疗机构的合作机会，为用户持续提供标准化的服务。此外，武汉奇致激光本身也是运营十分优秀的企业，已经上市近6年时间，对于财务和内部风险控制有较强能力，虽然受到疫情影响在2020年业绩有所下滑，但今年已有所恢复，公司对其未来增长十分有信息。

5. 2季度SM的绝对值要小于1季度，同时MAU增长不错，下半年的投放趋势如何？

A：下半年会更加针对性地进行品牌投放，占领用户心智；发挥平台优势，以优质内容在其他第三方平台做效果投放，树立专业医美平台的形象。从全年看，整体销售和市场费用占比预计不会超过50%。