创业板新低

今天创业板指数跌破2400点，创出新低。而这基本要“归功”于三个公司，宁德时代、阳光电源和迈瑞医疗，分别贡献了33点、14点和15点。

创业板今天下跌90点，仅他们三个就占了62点，超过了三分之二。宁德时代一家就占了18%的权重，纵观所有指数也就创业板这独一份了，连茅台都没这待遇。

去年新能源火爆的时候，宁德时代开启十倍上涨之路，如此高的权重自然把创业板指数也被带着风光无限。可惜，功过总是结伴而行，创业板指数也成了三大指数中唯一那个跌破3月16日政策底的。

虽然宁王今天市值跌破万亿，但我判断宁王的股价很可能还没到底。理由有两条：
1、今年一季度业绩增速可能不及预期。
公司早早的就发了21年业绩预告，可今年一季报业绩却迟迟未发布，难免不让人猜想是不是这次没考好。虽说现在对于业绩增速超50%的也没要求强制披露，但如果真的业绩很好的话没道理连个预告都不披露吧。再加上阳光电源这份业绩反推，要知道宁德时代也是国内最大的储能电池企业，难免也会受到影响。
2、估值水平仍然比较高。
很多人还在说，但宁德的估值已经降下来了，现在是合理的，越跌投资价值越高。其实不然，我就按预告的21年业绩上限165亿算，目前仍有60倍估值，仍然比较高。除非今年能做到继续50%以上的增长，利润达到250亿，才勉强能算合理。但上面也分析了，今年情况变化比较大，要想保持这样高的增速难度还是比较大的。  

市场逐渐回归理性

其实今天虽然是跌的，但我的持仓个股感受并不明显。我复盘翻看了大部分股票也都没怎么跌了。回想一个月前，如果创业板跌3%，那个股肯定会跌的惨不忍睹。我想其中原因大概有三个方面。

第一，市场情绪已经差到极点；
今年真的是什么负面事件都碰上了，全球持续的疫情危机，能源危机，甚至战争危机，搁任何一个都够吃一壶的了，现在是凑到一起来，市场情绪已经差到极点。
比如阳光电源，去年蹭蹭上涨的时候，大家越看越爱，越看越美，储能的星辰大海一望无际。还出现了能把任何利空消息都强行解读成利好的现象，很显然这已经是完全不讲理性的狂热情绪。
但今天就不同了，年报业绩不行，一季报也证伪，即便你是千亿市值的龙头公司又怎样，直接20CM跌停没说的。现在搞成这个样子，大家又对整个新能源故事的根基产生了动摇。但市场这样反而不是一个不好的预期，是因为过去的一年里我们市场抱团行情太极端，可能把未来十年的预期都透支光了，现在正是一个回归正常的过程，不破不立。

第二，市场重新看重业绩；
促成理性回归的因素正是市场重新审视业绩基本面变化，一季度业绩的重力将市场从十年后，四十年后的宏伟故事中拉回现实。对业绩好的，前期错杀了的可以逐步修复，而对业绩不及预期的没什么宽容，该杀跌就杀跌。
包括这几个月里那些根本不看业绩，甚至越差越炒的凶的房地产，美其名曰“困境反转”，这些也开始出现退潮。
而像三全食品这类的业绩大幅提升的个股，开始逐步受到市场的青睐。市场也开始了拨乱反正。
 

这其实是好事，当市场越来越把事实基本面作为行为准则的锚，情绪化的影响就会越来越弱，此前混乱的局面也会逐步有序起来。

第三，市场对利好政策的反应也会正常化。

之前大家一直在谈论为啥政策只会空喊口号却无实质动作，其实不是高层不愿意放大招，而是现在情况下，因为防疫措施导致很多政策很难落地。工厂被迫停工，生产物流也被堵在路上等等情况，有力使不出，市场自然也就处于无序状态。
但这种情况难道会永远存在吗，肯定不会。一旦市场持续恢复，工厂企业复工复产，物流交通也重新打通，那前期释放的流动性也好，对消费和生产环节的支持政策也好就都能落地，而且国家也能顺利推出更强力度的大招。
到那时，市场就会重新审视利好因素，正确反应他们应有的效果，这其中存在巨大的预期差。

目前我们很有可能处于一个情绪底的拐点上，情绪底也是市场底的一个重要参考因素。只有市场情绪既不再狂热，也不再恐惧，回归理性慢慢平静下来，才能接受现实，进行灾后重建。然后才是一些优质公司率先走出市场底，重新开始新的一轮周期。  

布局防汛题材

我今天继续是题材滚动调仓。止盈了一笔广电入网的题材股，电广传媒。
 

电广传媒我是看中他位置还算比较低的，随着广电系入网时间临近，有可能被带起冲一波。今天早上果然冲起来了，我就果断走了。随后趁着下跌又调仓进了防汛题材里。

下图是我今年对总体题材概念股的一个布局情况，供大家参考，打马赛克的标的考虑到我们还在持有，为避免跟风盘，不在此公布，仅在侠哥小密圈分享。