市场收跌，大部分个股下跌，盘面仅光伏、服装、医药、华为昇腾等走势有所活跃，华为汽车、第三代半导体、碳中和等方向的个股均糟重锤，市场操作难度有所加大。

医药：中报预增方向的疫情相关个股，如核酸检测的热景生物、东方生物等；另一方面是中医药老字号，随着片仔癀“一粒难求、药中茅台”在社会舆论中的不断发酵，市场开始挖掘相对应的中医药老字号公司，近期强势的同仁堂、广誉远、太安堂均属此类。

华为相关：受昨日消息刺激，7月8日，世界人工智能大会将在上海开幕。7月9日，华为将承办昇腾人工智能高峰论坛。论坛部分内容包括：人工智能产业政策解读，重磅签约及发布，昇腾人工智能三年行动计划发布等，相关个股神思电子、拓维信息等。

此外光伏延续前期行业复苏、分布式光伏利好消息刺激下带来的上涨。

半导体检测设备：国产替代百亿空间

（关注原因：中线，国产替代是长期发展方向）

1、半导体检测设备主要用于半导体制造过程中检测芯片性能与缺陷，几乎每一步主要工艺完成后都需要在整个生产过程中进行实时的监测，以确保产品质量的可控性，贯穿于半导体生产过程中，对保证产品质量起到关键性的作用，广义上根据测试环节分为前道测试和后道测试设备。

2020 年全球半导体设备总市场规模约712亿美元，按12%与8.5%测算，前道测试设备市场约86亿美元，后道测试设备市场约61亿美元，合计147亿美元。

2、前道测试：前道测试设备主要用于晶圆加工环节，是一种物理性、功能性的测试，用以检测每一步工艺后产品的加工参数是否达到设计的要求并查看晶圆表面上是否存在影响良率的缺陷，确保将加工产线的良率控制在规定的水平之上，又称过程工艺控制，可以进一步细分为量测设备、缺陷检测设备以及过程控制软件，其中缺陷检测设备约占前道检测设备的55%，量测设备占前道量测设备的34%，过程控制软件占11%。

根据Semi数据，前道测试设备在半导体设备支出中占11%~13%，2020/2021年国内前道检测设备市场分别达到22.46/24.7亿美元，约为146/160.6亿元人民币。

目前前道检测设备领域，科磊独占52%的份额，应用材料、日立高新则分别占比12%、11%，CR3合计占比接近80%，市场集中度较高，且基本被海外公司所垄断，国内企业市场份额不足1%。国内的相关公司有上海睿励、上海精测和中科飞测。海睿励的薄膜测量设备成功进入三星和长江存储生产线；中科飞测的晶圆表面颗粒检测机成功进入中芯国际生产线；上海精测的膜厚测量设备已经成功小批量生产并进入长江存储生产线。

3、后道测试：后道测试设备用于晶圆加工前的设计验证环节和晶圆加工后的封测环节，通过测试机和分选机或探针台配合使用，分析测试数据，确定具体失效原因，并改进设计及生产、封测工艺，以提高良率及产品质量，属于电性能的检测。后道测试设备具体流程可分为设计验证、在线参数测试、硅片拣选测试、可靠性测试及终测。测试机、分选机、探针台分别占比63.1%、17.4%、15.2%。2021年国内后道测试设备市场空间有望达70.4亿元。

国内半导体测试机市场中，爱德万、泰瑞达和科休占据了近91.2%的市场，中国本土公司占比小于10%。

但在一些细分领域，如2020年华峰测控测试机收入已达3.69亿元，长川科技则达1.78亿元，合计市占率预计超80%，在该细分领域基本已实现对海外龙头爱德万及泰睿达的国产替代。

4、国内相关公司：华峰测控、长川科技、精测电子等。

干散：新一轮上行周期来临

（关注原因：短线，航运具有业绩爆发力）

1、干散航运主要运输铁矿石、煤炭、谷物、各类矿石和有色金属等民生物质和工业原材料，与全球经济景气荣枯、原材料价格高低息息相关，干散航运市场景气度可作为全球经济活跃度的领先指标。

货品种类里，2020年铁矿石、煤炭和谷物分别占全球散货运输量的29%/23%/10%，统称为大宗散货；其余38%运输量为小宗散货，主要包含钢材、木材、肥料、农产品、水泥、矿石和各类有色金属等。

波罗的海指数（BDI）被认为是全球经济的晴雨表，该指数由几条主要航线的即期运价加权计算而成，今年以来，伴随大宗商品需求回升，干散运价已呈现明显上涨趋势。1月1日至6月25日，BDI均值同比上涨239%，最新BDI指数（6月25日）较1月1日上涨137%；小宗散货运价指数（BHSI）均值同比上涨263%，较1月1日上涨125%。

2、参照历史，在过去的12年中，尽管市场运价受经济刺激和短期市场需求影响有所波动和回升，但整体运价水平仍远低于2000-2008年景气上行周期（2000-2008年BDI指数均值3456点vs2009-2020年均值1371点）。

2020年，全球干散新造船订单共计1890万载重吨，同比下降43%（2017/2018/2019年分别为4321万/4371万/3307万载重吨）。1-5月，全球新增新造船订单932万载重吨；截至6月25日，全球干散新造船订单量累计为5150万载重吨（预计在2021-2023年陆续交付），占比现有运力比重为5.6%，为1996年以来最低水平。

租船市场和船舶资产价格的上涨通常也反映了当前市场的高景气度以及船东对未来市场的乐观判断。最新5月海岬型和灵便型船1年期租租金水平为28594美元/天和18875美元/天（较上年同期上涨159%和132%）；同时，Clarksons新造船价格指数和二手船价格指数较上年同期上涨32%和17%。尽管租船和资产价格水平有所回升，但从周期维度，租金和资产价格水平仍处于周期底部复苏阶段。2000-2008年，1年期租海岬型和灵便型船租金均值为50085美元/天和15018美元/天vs2009-2021年5月，租金均值分别为18549美元/天和9772美元/天。

3、此外本次干散运价上涨受全球物流周转效率下降影响较小，干散运输多为点到点运输，对港口等基础设施要求低于集装箱运输。今年以来，运价大幅上涨主因全球范围内对散杂货商品的需求回升和船舶供给紧缺导致。IMO环保新规陆续生效也抑制了行业大规模产能扩张。

相关公司有：招商轮船、中远海特、宁波海运等。