当前国内BIPV行业仍处于发展初期，可类比2017年至2019年国内装配式建筑发展情 况，BIPV当前发展阶段仍需依靠政策强推，我们认为地方政府层面的BIPV政策有望进入密集落地时期，加 速推动BIPV行业发展。从产业角度来看，从21年开始，光伏龙头+建筑龙头的合作格局逐渐成为趋势，如隆 基股份+森特股份、杉杉集团+宏润建设等。我们认为与光伏企业开展深度合作的建筑企业，将抢占市场先 机，深度受益。
标的方面：建筑+光伏方面，推荐【森特股份】、【宏润建设】、【龙元建设】、【东南网架】、【精工 钢构】。此外，重视基建行情，推荐钢结构龙头【鸿路钢构】、【精工钢构】；沿绿电运营资产重估的“新 业务”方向，寻找基建托底+新能源的最大公约数，推荐【中国电建】、【粤水电】、【中国能建】；沿化 工实业的“新业务”方向推荐【中国化学】；沿锂电和储能的“新业务”方向推荐【四川路桥】；沿高速资产 REITs化的“新业务”方向推荐【中国中铁】、【中国铁建】、【中国交建】。
基建数据更新：本周（3月12日-3月18日）新增专项债1266.53亿元，新增一般债328.63亿元，新增再融 资债券475.34亿元。
本周建材观点更新： 玻纤：当前2400tex缠绕直接纱主流6000-6300元/吨，环比价格基本走稳，同比涨幅2.92%。关注【中国 巨石】【山东玻纤】【长海股份】【中材科技】。 玻璃：周均价2237元/吨，环比下降3.78%，同比上涨0.9%。关注【旗滨集团】【南玻A】。 水泥：本周全国水泥市场价格环比回落为0.2%。相关标的【海螺水泥】【华新水泥】【祁连山】【天山 股份】【上峰水泥】。 消费建材：注重需求与成本改善的弹性，推荐业绩高弹性的龙头标的。重点关注【东方雨虹】【兔宝 宝】【伟星新材】【坚朗五金】
风险提示：地方融资平台违约风险、基建资金到位时间不及预期等 完整风险提示及报告全文请参阅《建筑周观点：宁波、西安、枣庄、河北等地方政府BIPV政策持续落地， 重点推荐BIPV相关标的》《建材周观点：六部门联合发声地产行业，建材政策底已现》
