政策：
    今年是十四五规划第一年，国家通过电力消纳权重给各省，各省通过电力倒退指标。16-16.5亿千瓦，没有包括ev和5G的用电量的增长，如果考虑可以到20亿千万，未来每年都会出指标来进行新的；定规模主要是省级主管部门掌握主导权，有些省份已经出了规划，比如山东，40GW以上，光伏28-30GW，每个省份出规划目标比较积极，最终的目标是十四五可再生能源规划做调整，现在还比较保守；
    政策2：
        21年风电、光伏发电开发建设通知，21年不低于90GW，目前存量项目是100GW，保障性市场规模主要是由非水目标倒退，2025年到16.5%，这是底线属于保障性市场规模；
        市场化规模：配套抽水蓄能，储热型光热发电，火电调峰等等，目前申请比较火热，2021年1-5月份，签约的市场化规模超过100GW；
    政策3：还没出来，就是电价，是发改委价格司，征求意见稿主要是包括：
    保障收购小时数以内，保障性并网规模主要是竞价获得，不得超过指导价，市场化并网规模执行指导价，不参与竞价；保障收购小时参考核定表；
    保障收购小时数以外，直接通过市场化交易形成上网电价；
    不过实际上可能不用竞价，让各省份去定，主要是各省份的资源不同，比如西北2-3毛的电价，项目收益率就卡在底线，如果竞价就很难搞下去）如果正式文件中去除竞价复合行业预期；

今年是否可以延期到明年，意味着不用抢装，但是平价的支持政策就消失了，现在开发商比较犹豫，是明年的低价组件还是现在比较确定的电价，调研大家还是倾向于今年能并就并，考虑装网目标和各省份的压力；

十四五政策方向：
十四五可再生能源，不会和十三五定上限，可能定下限；
分布式管理方法：如果没有供应链的问题，分布式本来今年会有很大的增长；

全球市场情况：
目前全球机构全球预测仍为155GW，国内55，海外100GW；
印度有变化，一方面因为疫情，一方面对价格比较敏感；

中环5月份为什么跟涨，因为4月份采购吃掉部分利润，为了维持利润，而且也没想过硅料会这么涨；目前电池产能比较惨，组件虽然报价高，但是实际成交价，没有超过1.8的价格；

装机节奏：光伏存量指标50GW，新增指标：广西1GW，云南3 新疆1.9，今年必须并网，户用10-15GW，工商业预计3GW（目前联盛 道达尔远景等没调整目标，如果价格稳定可能超过5GW），大型电站：EPC如期启动，目前看到就是630没有往年那么热闹，但是平价项目启动照常，在这个节点，投资商和产业链的博弈还没明确，听到消息是硅料价格稳定，甚至有些签订的价格有回落的迹象，刚得到的消息，觉得到顶了，我比较赞成咨询机构，就是价格对国内装机非常有限；保守估计国内新增装机预计超过45GW；

光伏的白银时代：平价&低价上网，未来王道还是成本越低越好，非技术成本上升只能靠我们的技术成本降低来弥补；

Q&A
Q：需求影响不是很大，但是六月份还没看到，是否能做到45GW？政策调整不一定在年内完成，影响需求节奏，45会不会往下？
A：我觉得不会往下，会往上，建设周期很短，6-7个月 主要是手续，涉及政府批复，没办法加快，土建安装周期很短，安装2个月，抢装1231本身就是从10月份开始发货；现在项目进度是正常，推进缓慢没看到明显迹象，央企集采也是这个节奏，每年年中做；

Q：45GW是包括户用，纯地面电站30GW？
A：是的；但是地面电站是90GW并网，30的话，所以风电60还是说用不掉？90GW风光，我们觉得90类似于主管部门给电网部门的压力，要完成双碳目标，是为了保障我们够用，如果分配就得看市场情况；

Q：看到每个环节的库存情况？
A：比较难拿到，因为身份比较敏感，电池和组件：组件一直说减产，但是上游没看到反馈，所以数据不太真实，如果前五或者前六大组件减产到60-70%，上游不可能还涨价，所以觉得有烟雾弹；

Q：海外需求？
A：分销商和大型电站两种形式，分销商对价格接受程度比较高，大型电站4月底出现一些减缓的趋势，因为海运费也贵，分销出货比较顺利，整体看，欧美市场对价格接受度比较高，东南亚市场会有影响，总体看海外不会低于去年的需求；

Q：目前收益率的要求是否降低？
A：现在普遍6-6.5%传的，后来问了很多，比如新疆一家央企全投资4.5%，会做么，会吧指标拿下来，要么就延期做，青海贵州一些项目一些收益率降低到5%，和政策专家聊，贷款利率水平之上5%就能接受，但是并购和BT项目就要区分对待，但是现在央企自己开发项目越来越多，整体收益率确实在下降，听到一家央企降低到5.8%；

Q：建设周期从1年拉倒2年，是因为看到硅料价格高？是的，因为产业链价格了解到，光伏都是名营企业，所以通过政策引导；
那是否会需求会比去年还低：没有，主管部门引导行业，但是装不装不是主导部门决定的，得看投资商的决定，调研几家，央企不会延期，主要是双碳目标压力很大，是政治任务，给组件一定的上涨空间，在装机目标的反馈是不会考虑延期的，但是2块以上的组件，可能就部分做，上网电价拿到；
国内45-50是可以的

Q：目前国内多少是国企，收益率最低？在放低，最低是5%多，并购和BT在6%以上；投资商：央企+国企大概能到70%，之前统计前20大到2020年底的装机规模，前五大都是央企，已经做了超过100GW，总装机250GW，民企越老越少，前十只有JKS和正泰；

Q：非硅料企业咨询你们给的建议？不要投，因为投产后22年下半年，除非成本特别低，但是客户反馈，新疆硅料事件可能会非新疆的一些机会；

Q：有没有可能明年的硅料不及预期？
A：行业好的时候，会有很多规划，今年有些计划在进行调整，硅料会扩的激进一些，会进行调整；

Q：今年装机预测，之前160-170,包含中国是60,海外100-110，您觉得45GW，那行业出货量就达不到160-170，那三季度需求不好，硅料价格开始下滑？
A：交流侧还是直流侧，组件出货要高于装机量，160-170的水平，其中60是国内的平均水平，如果没有供应链风险，60是没问题的，全球装机150-160，海外除了印度不确定性大，其他没啥问题，国内50GW，还是略微有增长；
150-160觉得比较靠谱；

Q：硅料企业交流，是直接卖给硅片厂，但是最近听说其实实际不是这样，这轮价格中间商扩大了上涨幅度，有的头部企业三分之一给中间商，行业四分之一给中间商，中间商会拉大波幅，一旦需求疲软，硅料价格下跌幅度会超过预期，是否是这种情况？
A：我们了解，海外的确有中间商，国内我们了解也有，但是非常少，之前为什么这么大涨幅，头部企业改变了报价形式，硅片企业不知道友商报价，只能报价越来越高；
没有三分之一这么多在中间商，国内很少；
什么样的形式：月度报价供应，但是由于硅料价格变化块，就用周度报价和竞价，报价后还不立马公布价格，为了拿到料，只能按照市场最高价去报；但也不是单一的因素；

Q：最近硅料报价平稳，和回落的具体情况？
A:昨天刚了解到的，头部企业的高端刚签订的硅料价格看到回落趋势，没有大家想象的那么高，还没做交叉验证；

Q：下半年可能会在最后2-3个月建设，硅料价格到四季度还会继续爬上新高?
A:我们觉得比较难，接下来央企的集采会给组件的天花板，天花板定了后就会产业的水平，假设是1.8.倒退180-190的硅料，组件商不愿意做，如果高了；

Q：产业利润率划分，如何倒退硅料？
A：没有办法理论倒推，现在如果说1.8的组件央企接受，产业链保持合理的利润率水平，保持供应，一旦哪个环节没有利润就会停产，现在电池被挤压的很惨，但是电池3月份喊到现在，只是现在二三线停产，头部开工率还是可以；

Q：今年年底硅料开始新产线，明年有效新产能多少，何时看到比较明显环节？
A：现在组件天花板价格定了后，硅料就不可能回去这么高，到明年年中对应230-250GW的硅料，到下半年会看到比较稳定的状况，但是会到60-70不太可能；