当前锂价需要一个维持现有18-20w水平并被市场接受一个过程;锂板块需要一个消化涨幅并形成新预期的过程。在此基础上,后续两条思路:业绩线+个股α机会。
1、重视业绩兑现行情
21Q4业绩高增确定性强,叠加年底的估值切换,大致判断时点在四季度后段或者明年初(不排除提前,时点需紧跟行业动态再做观点调整)。标的上,资源匹配度高且22年还有增量的标的需要高度重视,依次永兴、科达、天齐、川能、江特、赣锋等。
2、个股α机会,基于扩产、收矿等个股逻辑
收矿等逻辑带来的主要是提估值,在板块beta催化下落地带来的弹性很大;板块beta弱化下,需要一事一议分析对股价影响。标的可依次关注科达、海矿、川能、盛新、天华等。