0124【韭菜公社】基本面驱动复盘合集（周末消息补充）-韭研公社

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0124【韭菜公社】基本面驱动复盘合集（周末消息补充）

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2021-01-24 21:40:48

1、Mini LED芯片缺货涨价；2、我国加快推进碳排放权交易市场建设；3、供应紧张引发环氧树脂大涨；4、国产空气净化器出口火爆；5、国际高端护肤品近期或涨价；6、国际天然橡胶减产。

提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）疫情检测

（三）其他

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图

【美年健康】体检龙头+大健康

【文一科技】业绩预增+芯片+机器人

【药明康德】业绩超预期+CXO龙头+创新药

【中源协和】精准医疗+细胞治疗

【中恒电气】小鹏充电桩供应商+5G+充电桩+IDC（更新）

【德赛电池】业绩超预期+锂电池+引入全球电芯龙头（更新）

【金博股份】业绩超预期+碳基复合材料引领者+晶硅热场耗材龙头

【杭电股份】特高压+5G+军工

三、新股介绍

【聚石化学】国内改性塑料领域领先企业，明日科创

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

深交所：将充分发挥并购重组功能作用提高上市公司质量

华为公布三大健康研究项目，发力可穿戴健康研究

日媒：日本政府拟以无观众的形式举办东京奥运会

业内人士：中国成空气净化器第一大出口国

Mini LED市场蓄势待发产业链项目总投资合计超850亿元

恒大汽车：成功引入260亿战略投资

iPhone 13开始打样：刘海变小全系配激光雷达扫描

上海将在2025年前实现碳达峰比全国目标提前5年

（二）三大报

Mini LED芯片缺货涨价、需求或出现爆发式增长

我国加快推进碳排放权交易市场建设、新能源运营企业盈利能力望提升

供应紧张引发环氧树脂大涨、相关公司有望受益

国产空气净化器出口火爆、产业链充分受益

国际高端护肤品近期或涨价、国产美妆引关注

中国明年发射首颗太阳探测卫星、“探日”时代正式开启

国际天然橡胶减产、行业景气继续向好可期

玉米新高不断、味精受益成本与需求推动

券商业绩集体高增、关注行业龙头的投资机会

总台8K超高清视频技术要求发布、全面普及或将到来

多地发文明确、促进中医药创新发展成热潮

上海将提前5年实现碳达峰、更多新能源项目将落地

海南提出大力发展免税购物、行业规模有望继续扩大

京沪深同提推进数字货币应用、巨大商机孕育待发

秋水仙碱新冠治疗产生积极效果、或成首个有效口服药

【金雷股份】公司处于满负荷生产状态、2021年国内订单大部分已谈完

【国光电器】国光电子是雾芯科技的供应商、产品主要应用于悦刻电子烟

五、今日公告汇总

一、今日题材逻辑

（一）综述

疫情检测成为市场最热，新能源高位反复。今日市场分化再次开始严重，一些短期涨幅过大的超跌小票跌幅较大，锂矿和光伏继续走强，年关将近疫情反复，受政策刺激疫情检测线成为市场主线，悦刻今日晚间美股上市，电子烟盘中走强。

（二）疫情检测

目前，对于新冠肺炎患者检测现在普遍使用的核酸检测，这种方式主要通过实时荧光RT-PCR和基因测序法来检验被测者的咽拭子等样本中，是否存在新冠病毒的RNA。如果存在，说明被病毒感染。

与核酸检测旨在确认检测时人体是否感染新冠病毒不同，抗体检测的主要作用是确认被检测者是否曾经感染病毒。IgM抗体阳性，说明患者处于感染早期；IgG抗体阳性说明感染过新冠病毒，但不能确定其是否具有传染性。

1月20日，卫健委网站发布了由国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组与中央农村工作领导小组办公室联合制定的《冬春季农村地区新冠肺炎疫情防控工作方案》，方案中提到“返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡，返乡后实行14天居家健康监测，期间不聚集、不流动，每7天开展一次核酸检测。”

华安证券通过对返乡人数和检测次数的估算，结合集采提取试剂和检测试剂的中标价格，同时参考北京、上海、广州、深圳、成都五个典型地区的公立医疗机构和第三方检验实验室的检测服务价格，做出如下测算：核酸检测产品的总规模为：150亿元—300亿元（按照农村返乡人数与总返乡人数不同而有所浮动）；核酸检测服务的规模约为：600亿元—1200亿元（按照农村返乡人数与总返乡人数不同而有所浮动）。

今日异动相关个股：达安基因、明德生物、西陇科学、金域医学等。

公社也整理了相关信息，可见下表：

0122公社新冠检测梳理

0122公社新冠检测梳理（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

（三）其他

盘中其余板块题材，电子烟（永吉股份、东风股份、新宏泽等）；锂矿（盛新锂能、雅化集团、ST融捷等）；航运物流（中远海特、中集集团、中谷物流等）。

注：各位社友，社群随着时间的推进资料会越积累越多，很多有用的信息都沉淀在时间线和社群的资料库中，大家善用搜索功能，有事没事刷一刷网页和APP，或许盘中就能及时发现牛股信息~

韭菜公社全天图表汇总（01.22）（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）

【韭菜公社】历史图表汇总索引

二、今日个股逻辑

【美年健康】体检龙头+大健康

1、公司是中国最大、发展最快的专业健康体检和医疗服务集团龙头之一,通过"自建+并购“方式在全国29个省市建设了超过600家覆盖全国的体检中心,拥有丰富的行业资源。引入阿里,带来互联网入口和流量,阿里入股两大体检公司,搭上"大数据”、"AI"顺风车,募资有利于公司开展大数据和信息化建设,AI辅助影像诊断,阿里强大的互联网平台和客户群极大帮助美年开展C端营销,有望降低销售费用率.

2、收购马鞍山美年，并购基金培育门店战略实施顺利

2020年12月30日公告,公司拟收购马鞍山美年56%股权,同时拟以自有资金不超过7700万元向广州美医、金牛美年、厦门慈铭、天津美佳、美跳喆源5家体检中心增加投资。此次是美年健康首次收购并购基金培育门店（马鞍山美年）。收购、增资的门店具有较好成长性：收购门店马鞍山美年2019年净利率为6.5%，2020年1-10月净利率提升至17.9%，盈利能力快速提升；增资门店天津美佳2019年收入351.64万元，2020年1-10月收入达到1239.53万元，广州美医于2020年1-10月的收入为4267.13万元，超过了其2019年收入3978.21万元，美兆喆源于2020年1-10月的收入为1338.73万元，也超过其在2019年的全年收入1262.27万元，业绩快速提升。

3、体检行业前景广阔，民营体检优势凸显

行业数据显示目前我国健康体检市场发展速度较快，2018年市场规模约为1511亿元，同比增长8%，受益于居民医疗健康消费升级和政策加码支持行业健康发展，预计未来三年平均增速约为10%。同时公立医院医疗资源趋于饱和，民营专业体检机构凭借其灵活的经营机制和更高的服务意识，市占率实现快速提升，公司下沉三四线城市凭借其龙头机构的雄厚综合实力充分享受行业发展红利。

4、牵手战投再出发，医质建设转型深化龙头优势

2019年10月公司引入战略投资者阿里集团，有望充分依托支付宝高流量、易沟通等平台优势，快速获得大量个检C端客户。2019年公司个检占比约为22%，相比2016年快速提升12pp，个检客单价较高，也助于快速提升公司品牌力，奠定长期发展基础。值得注意的是受2018年品牌危机影响，2019年公司业绩遭遇触底，顺势进行由量转质转型升级，充分发挥四大品牌及全国体检中心的协同作用，深耕服务、强化医质，把握体检入口，向上布局人工智能、肿瘤早筛、基因检测、智能诊断等产业链上游领域，向下加强健康数据管理、检疗一体等，逐步打造美年生态圈，筑基公司业绩常青护城河。此外公司继续稳健发展，巩固现有团检市场的优势，同时大力开拓个检市场和优质渠道，加大力度开发央企等大型优质客户的集团订单，进一步完善专业体检和健康管理服务，同时强化产品创新和研发工作，2021年起有望回归正常增长轨道。（部分资料来自西南证券、国信证券研报）

【文一科技】业绩预增+芯片+机器人

1、公司的主营业务是模具、LED支架、精密备件、门窗的研发、生产和销售；公司的主要产品是单腔高速挤出成型模具、多腔稳定高速模具、共挤模具、发泡模具类、定型台、牵引机、切割系统、MGP模具、自动切筋成型系统、AUTO模盒、排片机、塑封压机、自动封装系统、冲流道机、半导体精密备件、SMDLED支架、LED点胶机、精密冲压件及精密注塑件、铝合金或塑钢材质的固定窗、平开窗、推拉窗、百叶窗、平开门、推拉门、YC系列机器人；公司是中国带式输送机行业理事级单位，行业标准制定单位，公司产品质量、规模位于轴承座行业前列。子公司富仕打造的高端装备与机器人应用团队初步完成，在软硬基板封装、带散热片大功率器件封装、冲压机器人软硬件的开发与应用等多方面形成了有效竞争能力。

2、年报业绩预增，政府补贴增加

2021年1月21日发布2020年度业绩预盈公告，公司预计2020年年度归属于上市公司股东的净利润约为540万元至810万元，与上年同期(法定披露数据)相比，预计增加7790万元至8060万元，同比增加107.45%到111.17%。此外，预计2020年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为-1255万元至-1525万元，与上年同期(法定披露数据)相比，预计增加6931万元至7201万元，同比减亏81.96%到85.15%。据悉，公司本次业绩预盈主要归因于营业收入增加、销售费用、资产减值、管理费用与信用减值减少、政府补贴增加。

3、半导体塑料封装模具、装置及配套类设备产品

随着半导体国产设备进程的加快，半导体产业快速发展，国内从芯片设计及芯片制造到封装测试上下游产业需要更多更密切的合作配套，给应用市场提供了更优质的产品及服务。国家对半导体集成电路行业大力支持，封测行业的发展增速加快，设备需求较旺盛。公司作为老牌半导体封测专业设备供应商，在业界享有一定口碑，在行业有名牌效应；公司技术团队经验丰富，和合作伙伴紧密沟通，保证产品技术方案优良；公司拥有热处理工厂、精密加工工厂、电镀工厂等，保证了产品品质要求。公司2019年底推出的封装机器人集成系统新品，在客户工厂使用，效果良好，节省了劳动成本，提高了生产效率和产品质量，2020年在国内知名的封装企业华天科技的封装机器人集成系统招标中，预中标40台；国内另几家知名企业也正在洽谈中，前景看好。

【药明康德】业绩超预期+CXO龙头+创新药

1、公司自2000年成立以来，持续拓展业务范围、前瞻性进行多元化业务布局，目前已成为全球性的“大而强”的平台型服务商。展望未来，公司核心竞争优势是平台型企业带来业务的延展性，即未来进行产业链业务扩张的能力是保证长周期维持成长的核心关注点。目前公司立足两大核心业务(药物发现+CDM0业务)，积极布局细胞与基因治.疗CDMO领域、创新业务DDSU、以及临床CRO领域等，中长期来看，公司细胞与基因治疗CDMO业务、DDSU业务、临床CRO业务等有望成为公司新的三大“股价+业绩”驱动力。

2、业绩超市场预期，战略及人才提升

2021年1月21日公司发布业绩预告:2020年实现归母净利润27.8~29.7亿元，同比增长50%”*60%;经调整Non-IFRS归母净利润为34.936.1亿元，同比增长45%^50%。2020年全年经调整Non-IFRS归母净利润为34.9~36.1亿元，同比增长45%^50%，其中单Q4为10.1~11.3亿元，同比增长79%~101%，业绩超市场预期(市场预期调整后利润为32亿元左右)。公司主要业绩调整项主要受以下几个因素影响，即全年公:允价值变动及投资收益合计为17.9亿元、H股可转股债券衍生金融工具部分的公允价值损失13.5亿元，另外我们判断人民币升值带来的汇兑亏损在2^~3亿元、股权激励费用在6亿元左右。公司2020年持续加强“长尾客户”战略以及强化人才队伍建设，即(1)全年活跃客户数量超4200家(新增客户1300家),相对2019年3900家继续保持增长;(2)截至2020年底，公司员工数量达到2.62万人(同比增长20.7%)，其中研发员工数量为2.19万人(同比增长22.8%)以及CDMO员工数量为7845人(同比增长30.1%)，持续加强业务层面的人才队伍建设。

3、中国区实验室业务受益于全球产业链的加速转移

目前公司中国区实验室持续受益于一体化服务模式下的全球产业链转移。展望未来，公司作为全球最大的药物发现供应商之一，受益于模式创新(DDSU业务)、股权投资、WuXiDEL技术平台、WIND平台(一体化服务平台)等带来的增量业务，有望持续受益于全球产能转移和国内创新药蓬勃发展的红利，实现业务的高速增长。

4、CDMO后期项目增多、继续保持高速增长

公司CDMO业务新增575个分子(其中540个I期和临床前、32个II期、3个11期)，充分体现全球小分子CDMO行业龙头的竞争力。目前公司小分子CDMO业务管线约1200多个活性分子(占全球创新药临床管线的14%，其中川期项目45个、商业化项目28个)，相对2019年底的1000个活性分子(其中111期项目40个、商业化项目21个)，管线呈现明显增长，尤其是商业化项目和早期项目;展望未来随着常州小分子API产能投产、无锡新药制剂生产基地以及新业务寡聚核苷酸API工厂等陆续投产，且随着早期项目储备大幅增加、以及临床后期和商业化品种的放量，预期未来将继续保持高速增长。细胞与基因治疗的CDMO业务合计管线数量达到38个(14个11/111期项目、24个|期项目)，预期2021年将有2^*3个产品逐渐进入商业化阶段、后续随着商业化项目落地、业绩将呈现恢复性增长，印证其是全球细胞与基因治疗CDMO的行业领先者之一、同时印证其商业化能力和商业模式的能力。

5、DDSU项目有望提前商业化，临床CRO拓展超预期

DDSU领域：截止到2020年底，公司已累计为国内药企完成118个项目的IND申报工作，并获得78个项目的临床试验批件。预期未来进展最快的项目有望于2022年实现商业化上市，印证DDSU销售收入分成模式的可行性。此外公司临床CRO.业务，2018/2019年收购ResearchPointGlobal以及数据统计公司Pharmapace，Inc.，持续进行全球多中心临床拓展。港股IPO发行募投项目之一是用于收购CRO和CMO企业，扩大产能供给。公司未来通过内生和外延并购途径，有望成为全球临床CRO领域的领导者之一、实现公司“一站式全产业链”的创新药服务商的布局。（部分资料来自华西证券、浙商证券研报）

【中源协和】精准医疗+细胞治疗

1、公司是以发展"精准医疗”为核心的生命科技创新型企业。公司围绕‘精准预防”“精准诊断”"精准治疗“三大细分领域,主营业务覆盖细胞存储,基因检测,新药研发,体外诊断试剂、基因、蛋白、抗体的研产销等全产业链条。同时公司已在全国19个省市建立细胞资源库,细胞存储量已经超过30万份,构建了全国性细胞资源存储网络。2020年9月29日公司公告：获中国信达举牌，持股比例5.43%。中国信达将通过债权转股权的方式受让公司控股股东中源协和5.43%的股份主要是基于对上市公司价值的高度认可和对上市公司未来发展前景的信心。本次权益变动前，中国信达未持有公司股份。股份转让价款按照每股人民币22.86元。

2、拟参与设立成都华西细胞治疗研究院有限公司

2021年1月20日,公司发布公告称，随着全球范围内细胞治疗研究和产业的快速发展，“细胞治疗及临床转化”已成为健康产业发展的重要方向和内容。经友好协商，公司决定与成都华西精准医学产业创新中心有限公司、成都华西临床研究中心有限公司共同投资设立成都华西细胞治疗研究院有限公司，为打造集干细胞和免疫细胞存储、检测、制备、临床备案项目申报，以及临床转化应用的高端综合性细胞资源存储、研发与转化应用的一体化产业平台。其中公司出资2250万元，华西精准医学出资2250万元，华西临床出资500万元。

3、脐带血造血干细胞库国内优势较大

公司积极优化重组研发中心，旗下天津市脐带血造血干细胞库是世界卫生组织亚洲脐带血库联盟成员单位,也是中国首批经原国家卫生部批准设置并通过执业验收的造血干细胞库。截至2020年12月底,该库为临床提供了2500余份脐带血造血干细胞,挽救了众多患者生命。此外旗下上海执诚公司产品覆盖生化类诊断试剂、免疫类诊断试剂和POCTC领域,是国内生化诊断试剂领域重要的生产厂商之一。旗下傲锐东源公司拥有全球先进的人全长基因库,是科研领域内具有影响力的产品及服务提供商之一。

4、精准医疗产业链平台优势

公司顺应“精准医疗”的国际大势，构建了包括细胞存储、基因检测、基因、蛋白、抗体、体外诊断试剂、干细胞治疗及免疫细胞治疗研发的全产业链。精准治疗方面，免疫细胞治疗领域，公司参股公司合源生物科技（天津）有限公司的CNCT19细胞注射液（抗CD19嵌合抗原受体T细胞注射液）的两项新药临床试验已获得国家临床试验许可并已展开临床试验。干细胞治疗领域，公司参股的北京三有利和泽生物科技有限公司与首都医科大学共同申报的“人牙髓间充质干细胞注射液”，于2020年8月14日获得国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）临床试验默示许可。公司及下属企业完成了包括与华中科技大学同济医学院附属同济医院共同申报的“人脐带间充质干细胞（UC-MSC）延缓慢性肾脏病患者（CKD3、4期）肾功能进展随机双盲对照临床研究”等6个干细胞项目备案。

【中恒电气】小鹏充电桩供应商+5G+充电桩+IDC（更新）

1、小鹏充电桩供应商。1月22日中恒电气官方微信公众号发文称，收到广州小鹏汽车科技有限公司通知：经过对公司质量保证体系、技术研发、生产能力及产品价格的全面审核，决定选择中恒电气作为小鹏汽车大功率充电桩产品供应商。自2020年9月宣布小鹏超充站点免费充电服务启动后，小鹏汽车在95天内实现100个城市、670个站点终身免费充电服务，成为行业中最快实现终身免费充电的造车企业。

2、中恒电气，国内通信电源系统的主要供应商之一，专注为客户提供通信电源、高压直流电源（HVDC）、电力操作电源、新能源电动汽车充换电系统、移动充电车、远供新能源产品、地铁屏蔽门电源以及智慧照明等产品及电源一体化解决方案，产品覆盖包括5G、IDC及新能源充电桩在内的三大重要“新基建”方向。

（1）5G基站电源：涵盖无线接入、承载、核心网通信电源一站式解决方案

通信电源作为最基础的供能设施，是保证基站和机房设备在室内/外尤其是恶劣天气、环境下正常运行的基础设施。为满足未来5G容量和覆盖需求，全球站点数量将急剧增加。随着5G建设周期开启，5G组网对于供电功率密度、供电效率及损耗率等提出更高的要求，带来技术变革。5G海量数据、高功耗、高密组网等带来接入侧DU的集中化、AAR、MassiveMIMO等新技术或架构应用，也拉动基础电源与配套设施的变革升级。HVDC在未来通信电源的渗透率有望提升。公司提供包括5G核心网、承载网及无线接入网在内的供配电解决方案，包括服务核心机房、冗余配备容量大、扩容方便的分立式电源；为承载网机房提供不间断电源和设备收容功能，覆盖室内外、站点电源等多场景；以及基站侧各类负载设备提供高效可靠的48V电源，产品包括ILS分立式电源系统、户外电源系统、IPS壁挂电源系统、嵌入式电源系统、组合电源系统等，同时产品还支持通过网口实现远程智能监控。12月29日互动易回复,2019年以来公司积极推动5G电源产品海外市场布局，今年交付海外用户约500套;HVDC产品新增合同量近年来保持快速增长态势,未来公司将继续不断提升产品力。

（2）认购宁德智享股权，切入两轮换电领域

4月7日公告：公司与宁德智享、上海钧丰、宁德时代、上海云鑫、上海拓敏共同签署增资协议，拟以现金方式出资2亿元认购宁德智享新增注册资本156.8628万元，超出部分计入标的公司资本公积；公司与宁德智享就共同研发及采购新一代智能换电柜产品事项签署了合作框架协议。宁德智享为2019年哈啰出行、宁德时代与蚂蚁金服共同出资成立，主营两轮助力车换电业务，为定位于两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”承载主体。公司获得宁德智享对新一代智能换电柜的优先采购权，以及获得同等条件下在能源互联网、新一代智能换电柜项目相关产品及服务的优先合作开发权，凭借本次合作成功切入两轮换电领域，并进一步深化在新能源行业业务布局。换电服务可解决B端用户如共享助力车、即时配送人员的高频次、长时间用电需求，在成本接近情况下具备更优的灵活性与安全性，省时、高安全性等优势有望推动C端用户渗透率提升，国内换电服务空间广阔。考未来几年公司新业务带来的业绩弹性有望持续超预期。12月10日媒体报道,公司与哈哕出行旗下宁德惠智签订电动自行车换电柜设备采购协议,这标志着公司新一代智能换电柜产品正式进，入批量生产交付段。

（3）IDC需求节奏大幅提前，公司绑定BAT等龙头客户

新基建”及疫情因素影响下，数据中心供电系统需求有望爆发。公司为国内HVDC龙头，与BAT、数据港等核心客户深度合作，根据互动易平台信息，公司今年IDC供电系统订单上半年已经饱和。2019年公司联合阿里推出新一代的数据中心供电系统（巴拿马系统），份额有望进一步提升，将充分受益于行业需求爆发。并且2019年起HVDC产品客户也拓展到政企、金融、保密系统。

（4）新能源充电桩：牵手滴滴与国网恒大合作

公司拥有直流模块（大功率转换模块）核心技术，可生产大功率、高转换率的直流充电桩。根据2020年2月26日公告，目前公司已投建自运营和代运营充电桩项目26家，48个场站，包含国网客户、公交客户、城投客户、充电桩运营商等。同时公司不仅维护自有产品，也对社会充电桩提供改造升级、售后服务。并于2019年上线充电桩售后运维平台及APP，极大地提高了售后服务的效率。直流充电桩牵手滴滴旗下小桔充电，成为小桔最大的充电设备合作伙伴。交流充电桩牵手国网恒大，成为其未来五年唯一的有序充电设备供应商。（部分资料来自华西证券、中泰证券研报）

【德赛电池】业绩超预期+锂电池+引入全球电芯龙头（更新）

1、业绩超预期。1月21日晚公告，公司预计2020年鬼母净利润为6.3亿元至6.9亿元，同比增长25.45%-37.40%;报告期内公司智能穿戴、电动工具、笔记j本等锂电池业务增长较好。招商点评业绩超预期，超预期主要源于iPhone12ProMax新机需求佳及新品盈利能力提升，使得综合盈利能力同比、环比提升。

2、德赛电池，全球中小型移动电源领域的领导厂商之一，与全球主要电芯厂开展合作，服务于全球顶级消费电子厂商，主要围绕锂电池产业链进行业务布局，专注智能手机、电动工具等中小型移动电源管理系统暨封装领域。其中惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务,惠州蓝微主营中小型锂电池电源管理系统业务,惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统及封装集成业务。

（1）子公司引入香港新能达作为战投

12月22日晚间，公司公告称，全资子公司以重组方式引入香港新能达（全球消费电芯龙头ATL全资子公司）。公告显示，德赛电池与香港新能达签署了《重组意向书》，拟由香港新能达以其持有的东莞新能德（主要为pack资产）全部股权作价对惠州电池增资，增资完成后，香港新能达持有惠州电池不超过49%的股权，德赛电池将持有惠州电池剩余股权，而惠州电池将持有东莞新能德的全部股权。值得注意的是宁德时代创始人曾毓群、黄世霖正是脱胎于ATL动力电池部门，本次引入战投券商分析认为这是公司在今年8月完成处置困扰多年的少数股东权益问题后，管理层出手的速度超出市场预期。此前在今年5月，公司公告：拟现金收购控股子公司少数股东权益：1）标的为两大子公司惠州德赛电池、惠州蓝微的剩余25%股权；剩余25%股权为上阳投资所持有，因此过去上市公司归母净利润一直按照75%并表，此次交易完成后两家子公司将按照100%并表。2）交易作价不超过2020年3月31日两家子公司净资产的25%。此次股权转让解决了决历史遗留问题，管理层激励得到改善，并且券商估算此次交易将增厚上市公司业绩近30%。并且回收少数股权后，将一定程度上有利于公司未来经营决策效率提升。

（2）消费电池两大环节强强联合，成为全球最大的3C电池封装企业

ATL是全球消费电芯龙头，在高端市场占据70%以上份额，早在2012年就已经是聚合物锂离子电池细分领域的全球第一，宁德时代在五年后才成为动力电池出货量全球第一。ATL至今是消费电子领域（CE）的全球霸主，德赛电池是全球消费电池Pack龙头之一，两大环节的合作符合双方利益，德赛可以保障高质量电芯的稳定供应，ATL在Pack环节独立尝试多年后，与德赛电池合作，也可以借助德赛多年积累的Pack及BMS优势更好地服务客户。同时随着消费电子产品走向成熟，券商认为消费类电池产业链的垂直整合可能成为一个方向，近年来欣旺达也有不错推进，如果德赛能够成功整合新能达，未来将成为全球第一大3C电池封装企业，未来对台系、欧美等消费电池同行的优势可能将更为显著。

（3）借助新能德平台，客户、产能等协同效应可期

NVT过去作为ATL的全资子公司，拥有来自集团的世界一流的锂电芯供应资源支持，其竞争力细节体现在可全面复用ATL数千种电芯规格，完整且匹配的技术支持与内部快速响应等。德赛电池、ATL均是苹果、华为等消费类电池主要供应商，ATL旗下东莞新能德也有一些较为分散的客户，券商认为双方合作后，一方面将在重点客户的手机、电脑等品类进一步突破形成合力，同时也有利于延展客户范围；产能方面：ATL旗下东莞新能德产能也较为可观，与德赛电池的惠州电池可以形成规模效应，进一步匹配ATL在电芯环节的优势地位；研发及成本方面：双方合作形成的内部整合效应，也将提升电芯、Pack及BMS（蓝微）的技术研发并降低成本，在客户获得更好地位，券商认为能产生1+1>2的化学反应。（部分资料来自太平洋证券、中金公司、招商证券研报）

【金博股份】业绩超预期+碳基复合材料引领者+晶硅热场耗材龙头

1、业绩超预期。1月21日晚公告2020年归母净利润1.62-1.72亿元，同比增长108.57%-121.45%；扣非归母净利润1.4-1.5亿元，同比增长120.96%-136.74%。

同日公告，与晶科能源和上机数控分别签署《长期合作框架协议》，供应埚帮、导流筒、保温筒等热场产品至2022年12月，预估协议金额分别为4亿元（含税）和5亿元（含税）。

东吴点评：大超预期，长协订单接连落地保障业绩增长。按业绩预告中值预计，公司Q4归母净利润为5273万元，同比+649%，环比+39%，保持高速增长。同时，公司公告分别与晶科能源和上机数控签署《长期合作框架协议》，两年订单总金额合计约9亿元（含税）。此前，公司已与隆基股份签订三年16亿元长期合作协议，三份订单合计达公司2019年收入2.4亿元的10.4倍，金博业绩体量增长具备高确定性。目前金博在手订单已将2021年上半年产能排满，多个长协订单接连落地体现热场紧缺现状，预计2021市场仍会维持供不应求的状态，公司业绩有望再超预期。

2、金博股份，碳基复合材料引领者+晶硅热场耗材龙头，主要从事先进碳基复合材料及产品的研生销，主要产品有碳/碳复合材料产品(碳纤维增强基体碳)、碳/陶复合材料产品(碳纤维增强碳化硅)等，是单晶硅炉和多晶硅铸锭炉里面的部件，主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统和半导体行业（光伏占96%，半导体占1%）。

3、深耕碳基复合材料，技术铸就护城河。公司深耕碳基复合材料领域15年，为行业标准制定者，掌握高温纯化和高纯涂层制备等核心技术，致密化周期、抗折强度、导热系数、灰分等关键技术指标远超同业。光伏领域，公司主业聚焦于先进碳基复合材料及产品，主要产品包括坩埚、导流筒、保温筒、加热器等，均为光伏行业长晶炉热场系统的关键部件。其中公司坩埚、导流筒全球市占率超30%，保温筒、加热器随碳基复合材料渗透率提升市占率还有较大增长空间。公司已与隆基、中环等硅片龙头建立稳定合作关系，近期隆基、中环、晶澳、晶科等硅片龙头企业开启扩产潮，将同步提升对于热场系统产品的需求，同时随着碳基材料热场渗透率提升，公司光伏热场产品市占率还有进一步提升的空间。

4、积极开拓半导体业务，有望成为新的盈利增长点。目前碳基材料渗透率较低，公司正积极布局，已与神工半导体、有研半导体、宁夏银和等客户建立了稳定合作关系，静待产品放量。在半导体方面的硅片加工环节中，单晶炉价值量占比40%左右，目前进口替代程度低，未来空间比较大。同时在硅片大尺寸化趋势下，早期普遍使用的高纯、高强等静压石墨的安全性、经济性差，先进碳基复合材料有望逐步替代石墨材料，实现渗透率提升成为光伏、半导体产业晶硅制造热场系统部件的主流材料。这是公司未来成长的方向所在。

5、公司产能在2017-2019年间从110.82吨增长至202.05吨，基本实现翻倍。上市后募资3.22亿元，募投项目主要为扩张产能巩固领先地位，项目预计建设期为2年，建成后公司将扩充先进碳基复合材料产能200吨，相比2019年产能增长99%，产品竞争力有望进一步增强。

6、2017-2019年营业收入1.42亿、1.80亿、2.40亿，扣非净利润2728万、5001万、6335万。近三年成长速度较快。

【杭电股份】特高压+5G+军工

1、特高压:公司电力电缆产品主要包含电力电缆、导线及民用线，其中公司电力电缆应用于国家电网的建设。公司高压特高压电力电缆业务一直是公司的一个传统的主营业务，自2010年以来公司一直参与国家电网西电东送、智慧电网等特高压工程线路建设，累计中标特高压导线业务约12万余吨。

2、5G:公司光通信产品主要包含光棒、光纤。公司生产的光棒、光纤产品为光通信产业链“光棒”、“光纤”、“光缆”的上游产品，是5G建设的基础设施产品。

3、杭电股份,富春江通信集团有限公司的核心企业，已形成电力电缆与光通信两大业务板块，主要产品有1kv~220kv线径25~2500mm2中低压、超高压交联电力电缆及各种型号的低压电力电缆,各种大截面积大跨距的铝合金导线.目前,产品行销全国,并出口到非洲,拉美和港澳地区。

（1）电线电缆板块：电线电缆板块主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，是国内综合线缆供应商。主要产品为涵盖从高压、超高压到中低压的各类电力电缆、导线、民用线缆及特种电缆。电力电缆是公司最主要的产品，具体包括500KV、220KV、110KV、66KV高压超高压交联电力电缆，35KV及以下中低压交联电力电缆，轨道交通电缆、风电电缆、矿用电缆、防火电缆等特种电缆。公司是国家电网和南方电网超高压电力电缆和特高压导线的主要供应商；导线产品具体包括钢芯铝绞线、铝合金导线、铝包钢导线等品种，涵盖了1100KV、1000KV、800KV及以下特高压高压导线全等级产品。公司拥有四大生产基地：杭州富阳东洲、杭州富阳高尔夫路、千岛湖以及安徽宿州生产基地。

（2）光通信板块：公司通过建设杭州永特信息项目150吨光纤预制棒暨500万芯公里光纤项目，使公司在光通信产业涉及到光纤预制棒（以下简称“光棒”）、光纤产品。永特信息专门从事制造光棒、光纤生产销售，采用全合成气相沉积生产预制棒工艺（简称VAD/OVD）项目设计产能为300吨光棒暨1,000万芯公里光纤。公司通过公开发行可转债募集资金投资建设项目一期工程，即150吨光棒暨500万芯公里光纤。截至2020年中报永特信息已对外进行小批量的光纤销售。

三、新股介绍

【聚石化学】国内改性塑料领域领先企业，明日科创

1、聚石化学，国内改性塑料领域领先企业，主营业务阻燃剂、改性塑料粒子及制品的研发、生产和销售，主要产品包括无卤环保阻燃剂和环保阻燃塑料。2019年改性塑料、阻燃剂营收分别为12.62亿和1.14亿，分别占比85.62%和7.72%。

2、公司是改性塑料领域领先企业，已拥有包括无卤阻燃剂化学合成与复配应用技术、阻燃改性塑料制备技术、功能性高分子材料技术等多项核心技术，系国内具备差异化竞争优势的高性能塑料及树脂制造商之一。公司的无卤阻燃剂符合国际RoHS、REACH、WEEE标准，阻燃和环保性能优越，主要应用于阻燃塑料、阻燃涂料等新材料领域，核心产品EPFR-APP系列（高聚合度聚磷酸铵）的综合性能较国际同类产品具备一定竞争优势。公司的改性塑料产品广泛应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、医疗卫生等领域。其中，节日灯饰类改性塑料通过美国UL认证，并与力升集团、中裕电器（Wal-Mart和Costco的供应链企业）等建立长期稳定合作关系；电子电器类改性塑料得到国内知名家电品牌美的、格兰仕的认可；汽车类改性塑料成功进入日产、大众、江淮、长城汽车等国内外知名企业的供应链体系；光学类改性塑料制品——PS扩散板，将受益于全球TV行业的复苏，2019年全年对应销量分别约占韩国三星电子和韩国LGE该类产品全球采购量的15.00%和45.00%，成为韩国三星电子和韩国LGE全球优秀合作伙伴。全球电视市场于2018年走出低迷，迎来了恢复性增长，预计未来全球液晶电视出货量仍将保持平稳增长，三星电子与LGE二者共占全球TV市场出货量的31%。为了深度配合韩国三星电子的全球制造布局，公司在越南设立越南奥智，服务于三星电子在越南的加工，合作的新产品已完成小批量交货。未来公司PS扩散板业务将依托客户的龙头地位，直接受益于全球电视行业的增长。

3、行业：

（1）改性塑料行业快速发展，塑料改性化率仍较低。2019年，全国塑料制品行业汇总统计企业累计完成产量8184.17万吨，同比增长3.91%，公开的统计数据显示，到2019年，我国塑料改性化率已经突破20%，以20%的改性化率估计，2019年我国改性塑料产量约1636.83万吨。但相比全球，我国塑料改性化率水平仍较低，以汽车行业为例，全球用于汽车行业的塑料改性化率约40.00%，而中国仅有10.00%左右。

（2）中国阻燃剂的消费量与发达国家相比存在较大差距。根据《中国塑料工业年鉴2018）》统计数据，2017年中国阻燃剂消费量约为46万吨，2008-2017年复合增长率约为7.5%。

（3）全球液晶电视行业的发展将决定公司PS扩散板的市场容量。经过2017年的低迷之后，全球电视市场于2018年迎来了恢复性增长，当年出货2.25亿台，同比增长2.5%。预计未来全球液晶电视出货量仍将保持平稳增长，PS扩散板作为液晶电视显示的必备零部件之一，整体市场需求将保持同步增长。

4、竞争格局：改性塑料行业从业企业数量众多，市场竞争日趋激烈。国际方面，主要改性塑料企业来自于美国、西欧、日本、韩国等国家和地区，品牌知名度高、规模大、资金和技术实力雄厚，且多数为合成树脂或其他化工行业的龙头企业，改性塑料销售收入占其营业收入的比例较低，主要公司有德国拜耳、美国普利万、沙特基础工业等，国内主要企业为金发科技、银禧科技、国恩股份、道恩股份，四家合计国内市占率11.65%，公司市占率仅为0.51%。

5、2017-2019年营业收入8.8亿、10.69亿和14.74亿，复合增长率为29.40%，归母净利润3921、4386万和9902万，复合增长率为58.90%，毛利率为15.40%、14.91%和20.34%。2020年预计年报业绩：净利润1.758亿元至1.850亿元，增长幅度为77.49%至86.83%。可比公司：金发科技、银禧科技、国恩股份、道恩股份。发行价格36.65，发行PE36.34，行业PE43.17，发行流通市值8.55亿，市值34.20亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）周末新闻

深交所：将充分发挥并购重组功能作用提高上市公司质量

深交所发文表示，将继续深入贯彻落实十九届五中全会和中央经济工作会议精神，按照中国证监会工作部署，坚持市场化、法治化方向，坚持监管与服务并举，完善制度供给，优化审核机制，加强持续监管，在制度建设、政策咨询、方案实施、培训交流、技术保障等方面提供“一揽子”服务，充分发挥并购重组功能作用，提高上市公司质量，支持产业结构转型升级，更好服务国家战略大局，切实助力科技、资本和实体经济高水平循环。（财联社）

华为公布三大健康研究项目，发力可穿戴健康研究

23日下午，华为在花粉年会上首次对外公布了其在运动健康领域最新的三个健康研究项目，包括高血压管理研究、智能体温健康研究和冠心病筛查研究。华为表示，高血压管理研究的目标是基于华为可穿戴血压测量设备，探索从筛查到早期干预的血压创新主动健康管理，而智能体温联合研究，实现高精度连续检测体温，并提供体温异常筛查。冠心病智能筛查与预警研究，则希望借助华为智能手表心电采集能力，科学有效的管理心脏健康。（财联社）

日媒：日本政府拟以无观众的形式举办东京奥运会

据共同社报道，多名日本政府相关人士22日透露，日本政府内部以无观众形式举办东京奥运会的方案作为选项浮出水面。这是设想到奥运开幕时新冠疫情仍未平息，希望在优先确保运动员和奥运相关人士安全的同时，避免取消或再次延期。日本政府高官向共同社透露，认为疫情难以在夏天前平息，以不设观众上限的形式举办奥运会变得越来越困难。（央视新闻）

业内人士：中国成空气净化器第一大出口国

上海海关数据显示，2020年仅上海口岸出口家用空气净化器就近553万台，同比增长66.3%。家电品牌格力的工作人员称，2020年格力空气净化器出口量较2019年已经翻了一倍以上。业内人士认为，当前中国空气净化器出口量大增主要原因是疫情之下，海外消费者对空气净化器需求增加及海外工厂产能下降两大双重因素。目前中国已成为空气净化器全球第一大出口国，但从消费端来看，仍有很大市场空间。（央视财经）

Mini LED市场蓄势待发产业链项目总投资合计超850亿元

据不完全统计，自2019年以来，国内Mini/Micro-LED显示技术相关项目总规划投资达到852亿元，涉及芯片、封装、设备、面板以及终端应用等领域，从投资金额来看，芯片企业最为积极，而封装、设备、材料厂商也纷纷跟进。 (集微网)

恒大汽车：成功引入260亿战略投资

36氪获悉，恒大汽车（0708.HK）今日发布公告，按前五个交易日平均收盘价折让8%的价格，向6名投资人定向增发9.52亿股新股，共引资260亿港元，各投资方自愿锁定12个月，这也是新能源汽车行业最大规模的股权融资之一。

iPhone 13开始打样：刘海变小全系配激光雷达扫描

根据产业链的消息称，与iPhone 12相比，苹果在iPhone 13上仍然会采用Face ID设计，不过得益于更先进的技术，iPhone 13的刘海将会比iPhone 12更小，此外iPhone 13的CMOS也将得到升级。

上海将在2025年前实现碳达峰比全国目标提前5年

上海将制定全市碳排放达峰行动计划，着力推动电力、钢铁、化工等重点领域和重点用能单位节能降碳，确保在2025年前实现碳排放达峰。按计划，未来，上海将继续实施重点企业煤炭消费总量控制制度。到2025年，上海煤炭消费总量将控制在4300万吨左右，煤炭消费总量占一次能源消费比重下降到30%左右，天然气占一次能源消费比重提高到15%左右，本地可再生能源占全社会用电量比重提高到8%左右。

（二）三大报

Mini LED芯片缺货涨价、需求或出现爆发式增长

据台湾媒体报道，由于苹果、三星等品牌计划推出搭载Mini LED背光显示的笔记本电脑、平板和电视，导致Mini LED芯片需求暴增，出现结构性缺货，部分业者已调涨5-10%。目前，采购量较少的中小型客户率先被涨价，较有议价能力的一线客户若不接受涨价，则交货期从两周延长至两个月以上。从下游应用看，配备Mini LED的第五代iPad Pro将在一季度发布。全球游戏主机巨头任天堂也计划在下一代Switch Pro上采用Mini LED。

业内认为，与去年相比，今年最受市场关注的苹果、三星将正式将Mini LED相关产品推向市场，缺货、涨价显示出Mini LED需求渐渐爆量。本月开幕的素有全球科技风向标之称的CES消费电子展上，Mini LED电视也成为主角之一，预示Mini LED需求有望在今年出现爆发式增长。

【利亚德】与台湾晶电成立合资公司，在Mini/Micro LED显示的研发和量产上进行合作，晶电为苹果提供Mini LED芯片；

【聚飞光电】将Mini LED作为重点业务发展，去年开始已陆续向TCL华星供货Mini LED背光产品。

我国加快推进碳排放权交易市场建设、新能源运营企业盈利能力望提升

据报道，日前，生态环境部在北京召开2021年全国生态环境保护工作会议。会议确定，2021年要编制实施“十四五”生态环境保护规划和重点领域专项规划，推动编制建设美丽中国长期规划。同时，编制实施2030年前碳排放达峰行动方案。加快建立支撑实现国家自主贡献的项目库，加快推进全国碳排放权交易市场建设，深化低碳省市试点，强化地方应对气候变化能力建设，研究编制《国家适应气候变化战略2035》。推动《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会取得积极成果，扎实推进气候变化南南合作。

天风证券认为，碳排放权交易体系是实现低成本碳减排的关键。短期看，碳排放权交易体系通过设定碳排放价格，让企业负担减排费用，增加了低效率企业成本，同时为高效清洁企业提供了激励机制。长期看，碳排放权交易体系会影响未来的投资方向，长期投资有望向清洁低碳产业倾斜，最终助力实现碳中和目标。碳排放交易市场加速推进，新能源运营企业“二氧化碳减排量”变现可期，盈利能力有望进一步提升。此外，在碳达峰、碳中和承诺下，碳排放交易市场带来的收益增厚，叠加装机容量的高增，以及发电成本的下降，风电、光伏发电运营资产价值面临重估。

【太阳能】是国内光伏运营龙头之一，先发优势显著。

【节能风电】是风电运营龙头之一，海内外全面布局。

供应紧张引发环氧树脂大涨、相关公司有望受益

据了解，液体环氧树脂已达24500元/吨，较前一周上调3100元/吨，涨幅近15%，且限量供应，提货需要排队。黄山地区固体环氧报价已达到19400元/吨，较前一周上调1900元/吨，涨幅10.86%。下游企业放假前进行囤货，推涨产品价格。

供应紧张是这波环氧树脂市场上行的主因。随着元旦之后一波深跌，下游工厂在存货基本消耗殆尽，且环氧树脂市场跌至盈亏平衡点，短暂价格平衡期之后，终端采购急剧回温。但江苏各大树脂工厂受极寒天气影响，大都出现设备故障，工厂开工率下调，产出不足。市场需求增加，而树脂工厂大多零库存，集中需求来临措手不及，工厂报盘在供应紧张之下纷纷上调也在情理之中。

目前来看2021年初，环氧树脂价格已经大大高于去年同期，也大大高于2020年1-10月底（国都爆炸前）十个月内的最高价。随着年后风电需求的明朗化，2021年环氧树脂均价预计会高于2020年水平，创出新高。

【宏昌电子】是国内环氧树脂领域龙头公司，是国内唯一拥有电子级环氧树脂上市公司，目前环氧树脂产能15.5万吨/年；

【阿科力】主营各类精细化工产品、特种环氧树脂等。

国产空气净化器出口火爆、产业链充分受益

上海海关数据显示，2020年仅上海口岸出口家用空气净化器就近553万台，同比增长66.3%。另据央视财经，江苏南通的一家工厂生产空气净化器中的滤网材料，2020年以来，随着空气净化器海外订单的不断增加，目前整个工厂已经处于24小时连续开工的状态；格力电器的工作人员表示，2020年格力空气净化器出口较2019年已翻了一倍以上，其中日本、比利时、德国、意大利等国家的市场增长尤为明显。

某电商国际站的交易数据也显示，2020年4到11月，平台空气净化器出口订单同比增长783%。空气净化器出口最大市场为亚太、美国和欧洲市场。业内人士认为，当前我国空气净化器出口量大增是因为疫情之下海外消费者对空气净化器需求增加以及海外工厂产能下降。目前我国已成为空气净化器全球第一大出口国，但从消费端来看，仍有很大市场空间。

【苏泊尔】已于2015年进入生活家居领域，并推出吸尘器、挂烫机、空气净化器等相关品类；

【格力电器】推出的“猎手”系列空气净化器，搭载CKER病毒净化系统，甲型H1N1流感病毒去除率、手足口病毒EV71去除率高达99.99%，高效去除气溶胶及颗粒物。目前该系列产品以满足国内需求为先，海外订单在不断增加中，公司将根据相关情况持续跟进海外订单；

【金海高科】主营空滤相关产品。公司现已与全球各区域重要的空调、空气净化机客户建立了长期稳固的、良好的合作伙伴关系。

国际高端护肤品近期或涨价、国产美妆引关注

据媒体消息，法国奢侈品牌香奈儿的护肤系列或将在2月涨价。其中售价435元的山茶花洗面奶将涨价至460元，而一年前该产品的售价为420元。此外，雅诗兰黛、娇兰和海蓝之谜等多个品牌也将在近期涨价，迪奥护肤系列价格则在2020年12月已经上涨。

当前，我国已成为世界上第二大化妆品消费市场。全国化妆品持证生产企业数量达5400余家，各类化妆品注册备案主体8.7万余家，有效注册备案产品数量近160余万。根据社零口径：12月限额以上化妆品零售额324亿元，yoy+9%领跑消费品，全年零售额达3400亿元，yoy+9.5%，行业景气延续。而根据CBNData消费大数据显示，线上国产美妆品牌消费热度持续攀升，近两年来国产品牌反超海外品牌，领先优势进一步巩固。

中国化妆品市场的前景广阔，可关注业绩迎来拐点的【御家汇】、市场敏锐度优秀的【珀莱雅】。

中国明年发射首颗太阳探测卫星、“探日”时代正式开启

据从中科院紫金山天文台获悉，我国第一颗综合性太阳探测卫星先进天基太阳天文台（ASO-S）计划于2022年上半年发射升空。这颗卫星的发射，将标志我国进入“探日”时代。根据ASO-S卫星工程立项批复文件和空间科学（二期）先导专项实施方案，ASO-S卫星将在2021年底完成工程研制任务，并于2022年上半年择机发射。

随着我国空间探测的对象将向离地球更远的深空拓展，比照美国和前苏联的深空探测经验，将以火星探测为切入点，统筹开展太阳、小行星、金星、木星系统等开展科学探测活动。空间探测工程的实施产生了巨大的社会效应，对我国空间科技和航天产业具有直接而广泛的推动作用，包括运载技术、卫星技术、地面遥测系统和深空测控网等一系列基础建设等。

【中国卫通】主营为卫星空间段运营及综合信息服务等相关应用服务；

【华力创通】积极跟踪新一代低轨卫星移动通信技术，提前布局卫星互联网产业，与银河航天、中国信息通信研究院已携手完成了优化的5G信号体制在低轨卫星星座上应用的技术试验。

国际天然橡胶减产、行业景气继续向好可期

1月23日天然橡胶商品指数为40.85，与上日持平，较2020年04月02日最低点27.28点上涨了49.74%。新冠疫情冲击叠加天气因素，20年天然橡胶减产已无悬念。据天然橡胶生产国协会，2019年全球天然橡胶约1384万吨，预计2020年全年总产量预计为1290.1万吨，同比减少6.8%。

全球新增种植面积持续下降，中长期供给拐点或有望确立。据中国橡胶信息贸易网数据，天然橡胶主要国家新增种植面积已连续3年维持小幅下滑状态。经济复苏助推天然橡胶需求回升，2020年下半年以来，重卡销量靓丽，轮胎企业开工率和产量稳步上升。据中国汽车工业协会数据，2020年重卡销量达到162万辆，同比增长38%；另据中国橡胶贸易网数据，全钢胎与半钢胎开工率已基本恢复到疫情前水平。

供给短期减产确定性较高、中长期产量下降趋势或逐步明朗，叠加下游需求回暖，天然橡胶价格或有望底部复苏。

【海南橡胶】是我国最大的天然橡胶生产企业；

【中化国际】的天然橡胶业务由下属新加坡上市公司Halcyon经营。

玉米新高不断、味精受益成本与需求推动

据行业内消息，继2020年四季度15连涨后，味精企业1月继续高频小幅调价四次左右，截止到1月18日，40目大包装主流成交价格在8150-8250元/吨，较2020年四季度上涨1.5%，同比上涨10.8%。因原料玉米走势偏强，上游企业有转嫁成本意向，味精价格在春节前高位的可能性较大。

味精作为基础调味料，市场需求呈增长趋势，产品提价后也不会出现积压。味精价格短期或难下降。从供给端看，受玉米价格影响，已经有味精企业限产。企业因考虑成本而提价，同时春节前备货需求大，小幅推涨也能推动备货进度。从需求端看，食品工业企业需求稳定，目前多地号召的“就地过年”、消费券补贴、外卖升级等方式也将助推春节期间的餐饮业消费。

可关注【梅花生物】【莲花健康】等。

券商业绩集体高增、关注行业龙头的投资机会

据同花顺统计发现，截至1月22日收盘，已有9家上市券商发布年报业绩预告。其中，华鑫股份、红塔证券、中信建投、长城证券、国元证券等6家上市券商，年报业绩均显示预增，净利润同比增幅均超50%，预计达1002%、78.78%、72.85%、60%和55%。今年以来截至1月21日，仅有4个申万二级行业期间融资净买入额在50亿元以上，券商行业就是其中之一。

此外，从成交量看，近期A股成交量持续保持在万亿水平，市场做多氛围浓厚；从增量资金看，今年1月以来爆款基金再度发行，截至1月17日，偏股型基金已成立约30支，募集总规模超2000亿元。另外，去年10-12月已成立但尚未建仓完毕的规模约为4000亿元，增量资金的持续入市有望推动股指进一步走高，券商行业有望明显受益。综合来看，券商股业绩成长确定性高，跟随大盘特点突出，在目前明显滞涨于大盘的背景下，有望受到资金的重点青睐，可关注【招商证券】【东方财富】等。

总台8K超高清视频技术要求发布、全面普及或将到来

《中央广播电视总台8K超高清电视节目制播技术要求（暂行）》于21日正式发布。这一文件将为总台在8K超高清电视节目的制作与播出方面的工作提供技术性的规范，是总台为备战东京奥运会和北京冬奥会的8K转播做出的重要准备，也可谓总台“5G+4K/8K+AI”战略实施过程中的一个重要里程碑。

点评：中国高清视频产业已进入以5G为代表的新一轮科技革命和产业融合发展的新阶段。随着超高清视频产业重磅政策落地，超高清视频全面普及的时代即将到来，将为全产业链带来巨大的市场机遇。预计到2022年，我国超高清视频产业总体规模将达到4万亿元，仅超高清视频用户数也将达到2亿。

【会畅通讯】已完成面向5G+4K超高清的云视频平台的建设，超高清云视讯终端应用于包括电商和网红直播等垂直场景。另外，随着三星、京东方、华星光电等积极布局8K面板，大规模量产之后，8K面板有望迎来成本的下降，8K电视将开启快速普及。另外，目前在5G+8K的产业布局上，包括长虹、海信、TCL都动作频频。

【海信视像】被央视选定为“2021年春晚8K直播独家合作伙伴”。

多地发文明确、促进中医药创新发展成热潮

近期，山东、吉林、江苏、广西等多个地方政府纷纷出台地方性政策文件来促进中医药创新发展。业内预计，在政策和市场需求的助推下，到2030年中国健康产业产值或将达到16万亿元。中医药大健康市场到2025年，也将有望达到7.5万亿元，成为发展潜力巨大的民族产业。

在今年初，国家药监局发布《关于促进中药传承创新发展的实施意见》，再度指出，中药是中华民族的瑰宝，将进一步健全符合中药特点的审评审批体系，注重整体观和中医药原创思维。同时，强化中药质量安全监管，并推进中药监管体系和监管能力现代化。业内人士表示，《意见》是对此前药监局2020一号文件《真实世界证据支持药物研发与审评的指导原则（试行）》的进一步细化落地，中药新药研制或提速。

【桂林三金】（002275）-3.15%背靠广西特色药材资源和“壮药和瑶药”配方资源。近日广西出台方案促进中药材壮瑶药材产业发展；

【奇正藏药】（002287）+4.51%独家产品红花如意丸、如意珍宝片通过医保谈判，首次被纳入新版国家医保目录。除上述两款药品，公司还有消痛贴膏、白脉软膏、青鹏软膏、仁青芒觉胶囊等17个品种进入新版国家医保目录。

上海将提前5年实现碳达峰、更多新能源项目将落地

据报道，上海将制定全市碳排放达峰行动计划，确保在2025年前实现碳排放达峰。此外，由国家能源集团等发起的国能新能源产业投资基金合伙协议近日在北京签署，规模100.2亿元，预计可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地；2020年，国家电投新增清洁能源装机2259万千瓦，其中新能源风电、光伏新增产能2186万千瓦。

平安证券预计，2021年，地方政府发展新能源的积极性将明显提升，全国范围内更多的大型风电、光伏项目有望出台。

【晶澳科技】拟在扬州经济技术开发区投资百亿建设电池和组件项目；

【东方日升】主营光伏组件等。

海南提出大力发展免税购物、行业规模有望继续扩大

海南省政府工作报告提出，2021年将用好离岛免税购物政策和本岛居民免税购买进境商品等政策，力争免税销售突破600亿元。

“十四五”时期，海南计划吸引免税购物回流3000亿元，吸引海外就医回流50万人次。海通证券许樱之指出，海南岛内居民消费进境商品正面清单有望于春节前发布，将和离岛免税共同促进海南省免税市场的繁荣发展。

【海南发展】拟受让海南海控免税品集团有限公司45%股权，将申请在海南省经营岛民免税业务；

【中国中免】在海南免税购物市场布局全面。

京沪深同提推进数字货币应用、巨大商机孕育待发

1月23日，北京市第十五届人民代表大会第四次会议开幕，北京市长陈吉宁在政府工作报告中明确提出今年北京市将加快金融科技与专业服务创新示范区建设，推进数字货币试点应用。上海市市长龚正1月24日作《政府工作报告》时表示，持续推动金融业扩大对外开放，继续集聚一批功能性、总部型机构，推进数字人民币试点。广东省省长马兴瑞1月24日作政府工作报告时表示，支持深圳构建高水平要素市场体系，建设自然资源资产交易平台，推进全球海洋中心城市建设，打造数字货币创新试验区。

点评：持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，重构金融体系，巨大商业机遇孕育待发。

A股相关概念股主要有【新国都】【飞天诚信】等。

秋水仙碱新冠治疗产生积极效果、或成首个有效口服药

中新社多伦多1月23日电，加拿大蒙特利尔的医药科研团队宣布，他们发现秋水仙碱（colchicine）在新冠治疗试验中产生积极效果，可以成为对抗新冠病毒的有效口服药物。蒙特利尔心脏研究所1月23日发布的消息说，秋水仙碱临床试验已提供了具有临床说服力的疗效结果。研究所说，这一“重大科学发现”使秋水仙碱成为“世界上首个可用于治疗新冠非住院患者的口服药物”。

A股旗下拥有秋水仙碱类药品的上市公司主要有【昆药集团】【德展健康】等。

【金雷股份】公司处于满负荷生产状态、2021年国内订单大部分已谈完

公司互动平台表示，目前，公司订单充足，处于满负荷生产状态。春节期间公司将严格按照相关法律法规、制度等相关要求组织、安排生产。公司2021年国内订单大部分已谈完，谈判结果公司比较满意。公司准确把握行业发展趋势，合理布局项目建设，推动公司产能稳步提升。首先，公司定增项目“海上风电主轴及其他精密传动轴建设项目”，该项目产能已经在逐步释放，预计今年年底建设完成，明年年底可以达产，达产后预计可以新增5.4万吨锻造产能和1万吨铸造加工产能。其次，铸造轴的坯料供应项目，预计今年上半年可以投产，项目达产后将新增4.5万吨铸件产能，加上公司已有的铸造主轴机加工产能，将实现铸造主轴的全流程供应。

【国光电器】国光电子是雾芯科技的供应商、产品主要应用于悦刻电子烟

公司互动平台表示，公司全资子公司国光电子专注于聚合物锂离子电池的研发及生产，应用范围覆盖蓝牙耳机、可穿戴类电子产品、电子烟等。国光电子是雾芯科技的供应商，产品主要应用于悦刻电子烟。雾芯科技于22日在纽交所上市，截至收盘，报收29.51美元，暴涨145.92%，市值达458.38亿美元，约2970.76亿元。据CIC报告，截至2020年9月30日，雾芯科技是中国最大的电子烟制造商，占全国电子烟市场的62.6%。机构认为，全球烟草减害趋势明显，雾化电子烟高速成长，已成为主要烟草减害替代品。2019年雾化电子烟产品占全球减害替代品市场的55.8%，规模约为352亿美元；预计2023年规模将提升至820亿美元，2019-2023年复合增速为23.5%。目前中国为电子烟主要生产国，但用户渗透率远低于欧美。2019年中国烟民数量达到2.867亿，占到全球近三分之一，但电子烟用户渗透率仅为1.2%，潜在发展空间较大。预计2023年国内雾化电子烟市场规模将达到113亿美元，占比将达4.0%，2019-2023年复合增速为65.9%。

五、今日公告汇总

【皖通科技】获西藏景源企业管理有限公司三次举牌，持股达15%。西藏景源未来12个月内没有减持上市公司的股份的计划。

【海南发展】公司拟以非公开协议转让方式受让海南海控免税品集团有限公司45%股权。海南海控免税品集团有限公司是2020年12月15日新设立的公司，拟向有权机构申请在海南省经营岛民免税业务，目前尚未开展经营活动。

【华友钴业】预计2020年全年净利润为10.77亿-12.68亿元，上年同期盈利1.2亿元。主要是由于公司产品高端化、产业一体化的经营战略实施取得了良好的效果，随着新能源锂电材料需求快速增长，公司主要产品产销量增加，产品销售价格回升，盈利能力大幅提升。

【长电科技】预计2020年全年净利润为12.3亿元，同比增长1287.27%左右。报告期内，公司积极把握市场机遇加大拓展力度，来自于国际和国内的重点客户订单需求强劲，公司营收同比大幅提升。公司2020年度拟计提固定资产及信用减值准备共计3999.40万元。

【国睿科技】预计2020年净利润与上年同期相比将增加3.99亿到4.45亿元，同比增长959.31%到1070.81%。公司本次重大资产重组适用同一控制下企业合并，合并日为2020年5月31日，国睿防务和国睿信维年初至合并日的净利润以及上年同期实现的净利润属于非经常性损益，因此，公司2020年度归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润较上年同期（法定披露数据）大幅增长。

【华鑫股份】预计2020年全年净利润为7.08亿元，同比增长1002%左右。主要是因为2020年证券市场行情整体回暖，股票基金交易量同比增长，融资融券市场平均规模较上年同期同比增长，公司经纪业务、投资业务、信用业务均同比实现较大幅度增长。

【道恩股份】预计2020年全年净利润为8.34亿-9.22亿元，同比增长401.71%-454.54%。凭借公司在熔喷料领域的技术积累和良好口碑，公司防疫物资熔喷料销量大幅增加。

【连云港】预计2020年净利润与上年同期相比将增加2790万元，同比增长409.42%左右。报告期公司吞吐量增加以及连云港港口集团财务有限公司贷款业务量增长，净利润增加。

【罗牛山】预计2020年全年净利润为8800万-1.02亿元，同比增长192.96%-239.57%。报告期内，受国内生猪市场供给偏紧的影响，国内生猪价格较上年同期大幅上涨，公司生猪业务利润同比增幅较大。

【姚记科技】预计2020年全年净利润为9.66亿-10.55亿元，同比增长180%-206%。2020年度，公司业务经营状况保持良好发展，国内及海外游戏板块业务保持持续快速发展，游戏业务板块整体的活跃用户和流水稳定增长。

【锦浪科技】预计2020年全年净利润为3亿-3.6亿元，同比增长137.00%-184.40%。公司报告期内克服国内外疫情的不利影响，坚持全球化战略布局，国内外销售均同步快速增长。

【东方财富】预计2020年全年净利润为45亿-49亿元，同比增长145.73%-167.57%。2020年度，国内证券市场股票交易额等同比大幅增加，公司证券业务股票交易额也因此实现同比大幅增加，证券业务相关收入同比实现大幅增长。2020年度，公司互联网金融电子商务平台基金交易额同比大幅增加，金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长。

【思瑞浦】预计2020年全年净利润为1.76亿-1.88亿元，同比增长148%-165.33%。2020年半导体行业景气度持续向好的背景下，线性和转换器等信号链产品收入大幅增长，并且随着电源类新产品不断投放市场，电源类芯片产品的收入稳步提升。

【泰胜风能】预计2020年全年净利润为3.23亿-3.69亿元，同比增长110%-140%。公司预计报告期内海上风电业务板块收入较上年度有超过85%的增长，同时预计毛利率较上年度有较大改善。该业务板块盈利能力提升是公司本期业绩增长的驱动因素之一。

【上海凤凰】预计2020年净利润与上年同期相比将增加3308.10万元，同比增加122.89%左右。受疫情影响，自行车行业销量整体有所增加，公司自行车及零部件产业的经营业绩同步增长。

【普莱柯】预计2020年全年净利润为2亿-2.2亿元，同比增长83.07%-101.38%。2020年公司相关猪用疫苗及化药产品市场整体向好，猪用产品销售收入创历史新高。

【穗恒运Ａ】预计2020年全年净利润为7.2亿-8.2亿元，同比增长75%-100%。本报告期参股公司越秀金控经营业绩同比大幅上升，公司按权益法确认的投资收益同比大幅增加。

【传艺科技】预计2020年全年净利润为1.35亿-1.45亿元，同比增长81.72%-95.18%。本报告期内，公司经营工作不断聚焦，公司主管业务产品销售收入继续保持稳定的增长。

【九州通】预计2020年全年净利润为30.56亿-32亿元，同比增长77%-85%。公司主营业务稳定增长，包括公司总代理总经销业务、医疗器械等业务的快速增长，同时公司毛利率持续提高。

【欧菲光】预计2020年全年净利润为8.1亿-9.1亿元，同比增长59%-78%。公司光学影像业务保持快速增长，光学镜头产能和出货持续提升；受益于部分大客户订单增加和平板电脑销量增长及安卓触控业务独立发展，触控业务结构持续优化。

【中信建投】业绩快报：2020年全年净利润为95.09亿元，同比增长72.85%。报告期内，公司自营投资业务收入、经纪业务手续费净收入及投行业务手续费净收入等主要业务收入相比上年同期均有较大幅度增长。

【新宝股份】预计2020年全年净利润为10.3亿-11.7亿元，同比增长50%-70%。公司凭借多年积累形成的小家电产品综合服务能力和规模优势，较好地满足了国外市场新冠疫情产生对小家电产品的旺盛需求。

【长城证券】预计2020年全年净利润为14.49亿-15.87亿元，同比增长46%–60%。2020年公司财富管理、证券投资及交易等业务取得了较好的业绩，推动公司整体业绩提升。

【江苏索普】预计2020年全年净利润为2.3亿-2.6亿元，同比扭亏。下半年，公司主要产品醋酸的价格逐步回升，特别是进入四季度，醋酸价格涨幅较大，公司业绩大幅上升。

【恺英网络】预计2020年全年净利润为1.6亿-2.3亿元，上年同期亏损18.94亿元。公司预计2020度非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响约在9000万-1.3亿元。

【亚玛顿】预计2020年全年净利润为1.3亿-1.4亿元，上年同期亏损9705万元。2020年，光伏市场需求强劲，超薄双玻组件市场渗透率快速提升。在此背景下，公司超薄光伏玻璃市场需求量大幅增加。

【北斗星通】预计2020年全年净利润为1.4亿-1.55亿元，上年同期亏损6.51亿元。受益于智慧农机市场和专业无人机市场的快速需求，高精度板卡出货量增长超过100%；受益于国防装备整体市场需求旺盛，信息装备业务订单饱满，实现快速增长，收入同比增速约为84%。

【欧比特】预计2020年全年净利润为1.2亿-1.52亿元，上年同期亏损2.34亿元。2020年下半年，公司抓住国内疫情好转的经营发展时机，加大业务推广力度，下半年总体业务收入同比有所增长，扭转了上半年营业收入同比下降的局势，实现全年营业收入同比略有增长.

【*ST利源】预计2020年全年净利润为44亿-49亿元，上年同期亏损93.92亿元。公司经吉林省辽源市中级人民法院裁定批准吉林利源精制股份有限公司重整计划，裁定确认重整计划执行完毕。公司初步确认形成债务重组收益约67.54亿元及剥离低效资产损失约6.14亿元。

【中兴通讯】业绩快报：2020年全年净利润为43.67亿元，同比下降15.18%。2020年第四季度单季，本公司净利润16.55亿元，同比增长62.21%，环比增长93.57%。

【睿智医药】拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过人民币20.00元/股。本次回购的股份将用于实施员工持股计划或股权激励。

【红宝丽】子公司年产2.4万吨DCP项目1#装置获得正式生产许可。

【阳谷华泰】年产1.5万吨促进剂M建设项目建成投产。

【晶科科技】与华能江西拟共同在江西省丰城市投资开发丰城2GW光伏电站项目，项目总投资预计约人民币88亿元。

【中超控股】公司控股子公司江苏中超电缆股份有限公司拟投资人民币2.05亿元实施高压、超高压电缆扩能技改项目：增加额定电压330kV及以下交联聚乙烯绝缘皱纹铝护套电力电缆及额定电压35kV及以下交联聚乙烯绝缘电力电缆产能，同时开发额定电压330kV及以下交联聚乙烯绝缘平滑铝护套电力电缆新产品。

【吉贝尔】拟投资在研抗肿瘤新药（JJH201601）原料及制剂车间项目，投资金额不超过1.5亿元。

【仙鹤股份】拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过20.5亿元，用于年产30万吨高档纸基材料项目、年产3万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目、年产100亿根纸吸管项目和补充流动资金。

【三花智控】公司与开利全球正式签署新一轮长期战略合作协议。双方将在延续现有供应产品与业务的基础上，明确快速开发认可创新型热力膨胀阀、微通道换热器以及变频控制器三大类新品的应用。

【爱施德】回复深交所问询函称，一号机公司作为雾芯科技分销商的相关披露真实、准确、完整的反映了公司实际情况，不存在主动迎合市场热点、炒作公司股价的情形。一号机公司2020年前三季度营收6.35亿元，占公司整体营收的1.44%；归母净利润0.2亿元，占公司整体归母净利润的4.27%。一号机公司的收入和利润在公司占比较小，不会对公司财务及经营情况产生重大影响。

【宋都股份】实际控制人、董事长、总裁俞建午因涉嫌内幕交易股票，证监会对其进行立案调查。拟以1.3亿-2.6亿元回购股份，本次回购股份的价格不超过4.61元/股。公司拟将回购股份的全部用于实施股权激励。

【白银有色】子公司锌冶炼厂按照当地政府要求全面停产，开展自查工作。

【兆易创新】国家集成电路产业投资基金拟减持不超过2%。

【晶方科技】国家集成电路产业投资基金拟减持不超过2%。

【安集科技】国家集成电路产业投资基金拟减持不超过2%。

【贝斯美】持股10.18%的股东嘉兴保航拟减持不超过5.09%。

【宜宾纸业】持股16.67%的股东四川铁投拟减持不超过6%。

【庄园牧场】马红富先生和胡开盛先生拟将其合计持有的庄园投资3200万股全部股份转让给甘肃省农垦集团有限责任公司，占庄园投资总股本的100.00%。本次股份转让事项实施完毕后，甘肃农垦集团合计持有庄园牧场的股份占公司总股本比例为29.45%。甘肃农垦集团将成为庄园牧场的控股股东，甘肃省政府国资委将成为庄园牧场的最终实际控制人。

【英科医疗】预计2020年度实现净利润68亿-73亿元，同比增长3713.45%-3993.85%；全球一次性防护手套需求激增，公司一次性防护手套产品售价有较大幅度增长。

【振芯科技】预计2020年实现净利润7500万元-9000万元，比上年同期增长1535.13%–1862.15%；公司紧抓集成电路行业市场需求增长以及北斗全球导航系统正式组网运行的历史性机遇，元器件及模块产品、卫星导航定位终端板块的销售收入较上年同期实现增长。

【宇环数控】2020年预盈3500万元–4200万元，同比增长784.55%-961.46%。2020年公司通过技术研发创新，把握5G商用发展及智能手机升级换代与行业经济在疫情后恢复扩张的市场机遇，积极开拓市场实现逆势增长。

【意华股份】预计2020年度归母净利1.85亿元~2.25亿元，同比增长321.23%–412.30%。业绩变动原因说明：公司于2019年11月收购了乐清意华新能源科技有限公司，报告期内，公司营业收入因此次并购出现大幅增长，致使2020年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比出现较大幅度增长。

【同有科技】预计2020年度实现净利3600万元-4800万元，同比增长220.79%-327.72%。报告期内，公司“闪存、云计算、自主可控”三大战略已见成效，自主可控、分布式、全闪存存储产品线均取得突破发展。

【深圳能源】预计2020年度实现净利37亿元-42亿元，同比增长117.49%-146.88%。报告期内，确认南油工业小区拆迁补偿款约19.51亿元，营业外收入大幅增加；报告期内，受燃料成本降低的影响，火力发电主营业务利润同比上升；因新项目投产，固废处理项目利润同比增加。

【精准信息】预计2020年度实现净利1.15亿元~1.35亿元，同比增长80%-110%。净利增长主要由于军工、煤矿及信息通讯三大板块的经营团队，抓住疫情缓和的有利时机，抢时间赶进度，经营均实现稳定增长。公司并购控股子公司富华宇祺形成的商誉已在上期同期全额计提完毕，本期业绩不再受该因素的影响。

【森霸传感】预计2020年度实现净利13554.75万元至16840.75万元，同比增长65%-105%

，上半年由于受突发新冠肺炎疫情的影响，国内市场对热电堆红外传感器及相关组件的需求量出现较大增长；同时随着智能化产品日益成熟，使得热释电红外传感器在物联网、智能家居、智慧照明等领域的应用更加广泛深入，热释电红外传感器需求量持续上升。

【宁波韵升】预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润1.7亿元到1.9亿元，比上年同期(追溯前)增加1.2亿元到1.4亿元，同比增长242.18%到282.44%；比上年同期(追溯后)增加1.4亿元到1.6亿元，同比增长544.08%到619.85%。公司收购了宁波韵升电子元器件技术有限公司60%股权，将其纳入合并报表范围；本事项属于同一控制下合并，因此需相应追溯调整2019年的数据。

【豪悦护理】预计2020年净利润5.9亿元到6.2亿元，同比增加87.11%到96.63%。面对新型冠状病毒肺炎重大疫情，公司利用自身优势组织生产口罩等抗疫产品，以缓解抗疫用品供应紧张的情况，公司新增了口罩等抗疫产品收入。

【北方华创】发布2020年度业绩预告，报告期内，预计归属于上市公司股东的净利润46,000万元–58,000万元，比上年同期增长48.85%-87.68%；扣除非经常性损益后的净利润16,000万元–20,000万元，比上年同期增长128.04%-185.05%。公告表示，2020年度，公司主营业务下游客户需求旺盛，报告期内，公司电子工艺装备及电子元器件销售收入同比实现增长，使得归属于上市公司股东的净利润实现增长。

【建研院】预计2020年净利润同比增加4445万元到6060万元，同比增加55%-75%。2020年一季度疫情结束后，各地政府陆续推出基建投资计划，基建市场火爆，公司获得的订单/合同有一定幅度的增长。公司外延发展成果明显，2019年度收购的上海中测行工程检测咨询有限公司在2020年度全年并表,其经营状况良好。