（关注原因：短线。深度绑定一汽系，整体占公司营收比例高达95%。当前大众新能源主力车型ID系列处于放量阶段，公司配套产品较传统燃油车提升30%以上，为一汽大众MEB投产周期、MQB上量周期核心受益标的。）

1、受益一汽大众强周期。公司为一汽大众MEB投产周期、MQB上量周期核心受益标的，一汽系整体占一汽富维营收比例高达95%，一汽大众为公司最主要客户，占比65-70%，一汽系其他客户占比25-30%。今年一汽红旗步入高速增长通道，前三季度销量已突破20万辆，高端轿车领域，红旗H9前三季度销量22459辆，同比增长658.8%。同时第一大客户一汽大众销量10月触底反弹，大众新能源ID.3上市于10月22日上市， ID系列10月销量7052辆，环比增长41%，这是自3月底上市以来，ID家族实现的连续多次销量正增长，截至10月ID家族共计销量为2.2万辆。ID系列作为MEB新能源车型，基于公司配套产品，显著受益未来MEB平台在中国市场的放量。

1）截至目前，一汽大众新能源主力车型ID系列，均基于MEB平台改造。基于目前已知的一汽富维配套产品测算，MEB车型单车价值量达到14000-16000元，较传统燃油车提升3000-5000元，业绩弹性较大。目前公司拥有长春、成都、佛山、青岛、天津五个生产基地，分别对应一汽大众国内五大生产基地，实现零部件就近配套，降低运输成本。

2、长期展望价值低估。21年10月公司已通过立项成立全资子公司富维科技项目议案，通过自研自建、合作合资、并购收购等形式快速实现产品孵化与产业化落地。子公司以智能座舱为载体，向电气化、智能化、网联化转型，未来将成为一汽集团智能化布局的重要抓手。展望未来，在子公司项目达产且进入一汽集团智能座舱的前提下，假设单车配套价值8000元，为一汽配套100万台/年，对应收入80亿，对应净利润6.4亿，给予行业保守估值50X，对应市值320亿。长线看，如果就此对比公司目前94.6亿市值处于价值未被完全开发阶段。

3、公司是国内重要汽车零部件生产基地，主营汽车内饰、保险杠、冲压件、汽车车灯等。近年来公司车灯业务高速增长，量利齐升，随着长春工厂投产总产能近 170 万套。同时从公司主要配套客户汽车大灯光源类型来看，LED 成为趋势，单车价值量显著提升。目前，公司已为一汽红旗、一汽解放、一汽-大众、一汽丰田、沃尔沃汽车、中国重汽、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等国内多家整车厂商提供配套。值得一提的是，一汽富维近期众说纷纭：有说和小米联合造车、有说和华为合作。但目前都停留在传闻阶段，公司并未证实。

（部分资料来自官微、浙商证券、东北证券研报）