海运近况调研纪要-韭研公社

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海运近况调研纪要

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-12-01 08:34:56

1、运费
中欧线1W5比较稳定，基本还在高点震荡。
中美线，美西9K左右，之前是1W5-1W7，美东1W2左右，之前是2W左右，较最高点已经接近腰斩。拜登要求7*24小时，和累进式滞留罚金从11月15号开始拖到22号，又拖到29号，起到的作用有限。目前停靠在港口等待停泊的船依然非常多，没有明显改善。仓库爆满，司机短缺。
预测近期比较难有较大的降幅，可能要到明年的春节之后，到海运的淡季，2-4 月初，然后就开始慢慢复苏。目前很有可能是个平台期。
运费的拐点，大家有分歧，中远海看欧洲线还能看到22H1，预测还不错。中美线不好预测，灰犀牛，港口工会非常强势，之前多次罢工。
其他小航线，南美，印巴航线，东南亚航线，最近仍然飙涨。

2、运费的影响
主要看货值。华北的原材料基础物资重量大体积大，对运费敏感，华中的宁波上海货值高，跨境电商不敏感。最近阿里巴巴、亚马逊、还有一些货主自营船，自己跑美线。
长协价：中远海欧洲线给到核心客户的22年长协价已经到了6K-9K之间，跟去年2300相比，还是涨了三倍。2Wt以上可以谈到6K，去打底仓，小客户的价格肯定比这个要高。欧洲线是按照完整年度去谈的，美线正常是4/1-次年的3月底，才去谈的，今年会提前。实际执行中，运价大幅波动，实际的执行率也很低，船公司会用仓位去限制，最喜欢一年52周每周都有货的货主。

3、时间
正常中国到美西门到门，25天左右，目前要2-3个月。基本上Q4是欧美的消费旺季，从8-10月份是备货的旺季，目前肯定赶不上欧美的圣诞节了。有些企业可能被迫采用空运，所以航运价格飙涨，因为不交货可能面临更多的罚金，亏本在做生意。

4、上市公司影响
提前备货发货，都是在10月份已经发出去了，对Q4还是会有影响。真正运费下降在财务上体现要到明年Q1。

5、运价信号
前瞻：波罗的海期货指数，远期价格，唯一一个。
同步：SCFI，上海的港口指数，每周五下午3点公布，比中国的CCFI指数航线更全，比重更合理，是重要的参考。

6、造船
船公司再去造船肯定赶上海运的淡季，额外增加运力不理智，所以运费上涨主要是运力不平衡，而不是缺少运力。目前造船主要是为了小船置换大船。
船的造价，2WT的船，造价1.2亿美金，翻了三倍，之前几千万。
集装箱：租赁之前几百美金，现在4000多美金。
码头泊位：泊位补给，船员工资，必须避开拥挤的港口，就要绕远路到小码头，加拿大温哥华。
门槛：相当高，需要很多的运营经验，船代关系，码头泊位，租赁箱子都需要经验。
盈亏平衡点：中美线到洛杉矶，需要7000美金，是浮动的。

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