【华西军工】持续推荐MLCC赛道双雄
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-07-08 21:31:33
【华西军工】持续推荐MLCC赛道双雄
近日我们重点推荐的鸿远电子和火炬电子表现喜人。我们再次强调军用MLCC赛道的投资优势。
二季度业务持续向好。我们预测，两家公司二季度业绩继续环比提升，再次印证下游景气度水平。全年业绩有望超过此前预期。
军用MLCC应用广泛，产品的基础性和普适性决定了其横向和纵向的需求增长是“滔滔不绝”的，企业业绩可跟踪性强，不受制于单一兵种和单一型号。两家公司是元器件强制国产化的赢家。
预计鸿远主要围绕MLCC产业链上下游延伸，公司深耕航天和类“全员持股”机制是亮点。航天打击类产品订单快速增长，规模显著放量。民品方面，在车规级mlcc，基站射频mlcc等中高端领域发力。火炬为MLCC+新材料的双主业驱动，航空发动机新材料项目推进加快，有望逐步进入批产阶段。预计两家公司估值将站稳30倍以上的水平。长期看，鸿远、火炬等两百多亿市值的公司几年内增长到五百亿、七百亿的概率很大。
二季度业务持续向好。我们预测，两家公司二季度业绩继续环比提升，再次印证下游景气度水平。全年业绩有望超过此前预期。
军用MLCC应用广泛，产品的基础性和普适性决定了其横向和纵向的需求增长是“滔滔不绝”的，企业业绩可跟踪性强，不受制于单一兵种和单一型号。两家公司是元器件强制国产化的赢家。
预计鸿远主要围绕MLCC产业链上下游延伸，公司深耕航天和类“全员持股”机制是亮点。航天打击类产品订单快速增长，规模显著放量。民品方面，在车规级mlcc，基站射频mlcc等中高端领域发力。火炬为MLCC+新材料的双主业驱动，航空发动机新材料项目推进加快，有望逐步进入批产阶段。预计两家公司估值将站稳30倍以上的水平。长期看，鸿远、火炬等两百多亿市值的公司几年内增长到五百亿、七百亿的概率很大。
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鸿远电子
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无用
真知无价，用钱说话
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