海外正在初级产品价格快速上涨,
但咱们国内的电力价格,煤、铁矿石价格还是可控的,
自己有独立的生产体系,供应链不会乱。
以铝业为例,后续在钢铁以及下游的汽车零部件等等,都会产生成本优势。
如果大家都用澳煤发电,全球电力价格都是8毛钱,
那么我们有长协的便宜煤,电力价格可能会少一毛钱。
这样制造业的成本就少一毛。
大家都用铁矿石巨头的矿冶铁,但我们国内的铁矿石不许出口,
整体算下来,成本也会降一点。
就这样这里一点那里一点,凑出一个价格优势。
再加上供应链优势,所以今年出口问题不大。估计在3月份就能看到出口的回稳。
比如说房地产和汽车,更多是政策问题。
比如房地产的认房认贷政策,无差别抑制了改善型住宅的需求。
比如说一线、准一线城市的号牌政策,
也限制了汽车尤其是中高端车的消费。
而第三产业方向的消费,比如餐饮、娱乐、旅游,则受制于疫情。
动态清零今年还是要继续进行的,
因为加强版疫苗和国产特效药目前都还没有出来。
所以总的来看,消费压力比较大。
从今年两会来看,是鼓励向制造业企业发放中长期贷款。
在过去的两年里,是有一部分制造业企业在向全球供应过程中得以壮大的,
这个时候拿一些中长期贷款来提升企业发展质量,
进行生产设施升级,是合理的。
但这部分企业加杠杆的总量并不大。
居民加杠杆也比较难,所以拉动投资重点是财政加杠杆。
这也是到了2.8的环节。
其实从广义财政赤字来看,
2.8以外,还有去年没有执行的中央财政预算一万多亿,
此外还有中央金融企业额外上缴的部分等等,广义匡算能达到3.8左右。
刘部长在部长通道上也很明确说了,比去年至少增加两万亿。
关键是地方债已经前置性发下去了。
去年是Q3才落实地方债发放,今年Q1基本前置发力了。所以财政方面的发力不用担心。
这是全年最重要的参数。
至于其他的军费数据、人口政策、粮食生产与惠农等等,看市场关注度就好了。
国际油价继续上涨,很搞笑的是,英美在拉石油的同时,
巴菲特在抄底石油股票。生意是生意。
恐慌情绪之下,也有错杀的机会,毕竟不是咱们干仗。祝好运!
【主任观点:关键词消费还是承压,出口不用担心,投资的话,财政量比上年大,
这里思考一个问题,财政除了减税降费之外,是不是会更多投入到基建里头?
今天早盘大概率低开,但是有错杀机会,上周五被杀的最多的是能源类的,
是否应该关注能源股的止跌?
加上主任这里也提及了巴菲特抄底石油,可以看看】