今天为大家准备了机构最新的销量超预期的电车板块情报，分享给大家（不代表个人的意见）：

电动车：全球竞争力赛道，看好宁德带动板块反攻

终端需求：根据乘联会数据，国内1、2月批发销量41.2、31.7万辆（此前市场预期35、25万辆），超预期。欧洲1、2月销量14、15万辆，符合预期。

美国1、2月销量5.4、5.9万辆，渗透率突破4%。3月第一周国内新能源乘用车终端上险9.4万辆，较1月第一周增长51%，3月销量是多数车企涨价后的数据，表现强劲。

对碳酸锂的担心：和硅料一样，我们认为重要的是【稳定的预期，而非真要降到什么水平】，而短期正在寻找动态的平衡点。

一季报：天赐/当升率先公告1-2月经营数据超预期，天赐也验证了我们前期的判断，继续看好一季报超预期品种璞泰来、天赐、华友（不考虑一次性影响）、鼎胜新材等，其他一季报有望超预期的系锂和锂后周期品种。

三元一体化：镍价出现黑天鹤事件，我们对资源品和海外衍生品工具市场还是认知太浅。华友两个跌停，市场担忧赌性强。

我们认为：

1）看长三元一体化趋势没问题；

2）即使有一次性影响，股价也反应充分了，做新型产业的多少都有这种特点，继续看好华友、中伟一体化构建资金、技术、工艺壁垒，向ROIC的环节延展。

打铁股：跟踪下来收入大概率超预期了，净利率没办法做最终确定，能看到的是某企业1月净利率创新高，而所谓市场担心铝价影响，库存周期反应在报表两个月，也就是说如果有影响要考虑二季度。

但实际售价端分情况，部分客户-跟着金属价格联动；

部分客户-再谈涨价/补偿（拓普一般采取的机制）。

综上，看好板块，短期重点关注一季报超预期品种，中期仍是底部反转（电池、打铁）+新技术（碳纳米管、三元一体化、硅负极、高电压）+一体化细分赛道龙头。

另一则消息：多家巨头布局，行业确定性渐趋明朗

近期比亚迪、徐工集团等多家龙头汽车、工程机械主机厂宣布进入换电行业，我们认为这些信号显示了换电模式作为有效缓解充满慢、充电难问题的解决方案，正在得到越来越多厂商的认可，模式确定性逐渐明朗。

当前行业换电站主要建设方为蔚来，其二代换电站供应商为山东威达孙公司斯沃普，同时蔚来也开放了供应商体系，与其他换电设备供应商如瀚川智能、博众精工进行对接；

宁德时代切入换电模式具有一定业务优势，当前其供应商及潜在供应商包括瀚川智能、博众精工等；

协鑫能科当前供应商仅瀚川智能；

吉利供应商包括永乾机电（科大智能孙公司）、博众精工，同时瀚川智能也已进入；

我们看好换电模式的长期空间，看好客户关系紧密的设备供应商，看好瀚川智能，关注山东威达、博众精工