1、事件驱动：近期多地出台楼市新政稳定市场预期，土拍热度回升，随着因城施策改革进一步深化，不排除会有更多的城市出台相关政策。

2、国央企加码。相对二线、市占率明显提升的公司，央企存在扩表空间，当下市场，资产收购和重组折价较高，地方国资和央企有望低价拿下优质项目。他们的优势在于融资能力和成本拥有银行支持，地方政府保交付任务也会助力国资房企承接房企。

3、政策放松不停。目前整个产业链还处于恶性循环不断加剧过程中，审计机构为避免风险年报前不予审计，债券市场借新还旧困难，销售市场不景气，目前存在四大矛盾：金融系统信用矛盾、交付矛盾、土地出让金矛盾、产业链开发投资矛盾。未来政策端预期会加速出台政策，央行今晚发生维护住房消费者合法权益，促进房地产市场健康发展和良性循环。

4、土拍回热。3月24日厦门22年第一轮集中供地9宗地块全部成功出让，溢价率7%。本次下调限制门槛，缓解了房企资金压力，提高拿地利润。目前房企参拍积极性不高的情况下，国央企溢价摘地，中长期来看，具备融资、拿地优势的国资房企在未来的竞争中将具备明显优势。相对信用环境来说，也更聚焦现金流较好的头部房企或资质较高的国央企。

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