登录注册
【国信环保公用】强烈推荐中国核电:“双碳”助力核电量价齐升,新能源比翼齐飞
深度报告: 国信环保公用 |中国核电(601985):“双碳”助力核电量价齐升,新能源比翼齐飞 

快报点评: 国信环保公用 |中国核电-601985-2021

年业绩快报点评-

21年业绩保持高增速,22年装机及 电... 1-2月业绩点评: 国信环保公用 |中国核电(601985):多重提升业绩实现开门红,1-2月净利润同比增长约50%

 大局之变:欧盟将核电核天然气发电纳入绿色投资,主要是解决能源通胀问题。我们推测后续还有国 家可能要跟,美国掌握核心的核电技术,且拥具有页岩气资源禀赋,将核电核和气电纳入绿色投资,符合 他们利益,将使他们在未来“碳中和”中受益。 

估值比较:批量建设的三代堆投资有望降到150亿元/GW,今年平价海风为140亿元/GW;核电建设 周期4年,海风3年;核电利用小时8000,海风4000小时;核电单GW盈利7亿元,当前平价海风5亿元;核 电设计寿命60年,实际可用约100年,海风设计寿命25年。 

新型电力系统构建过程中可能处于能源通胀,核电利用小时及电价存在上浮空间;核电审批已经回归 常态,将保证中长期装机量稳健增长;具有安全性优势的三代和四代核电项目在造价进一步下降空间,项 目收益率将持续上升。公司在江苏省约160亿千瓦时电量参与年度交易,成交均价466.69元/千瓦时,较基 准价上浮19.4%。 

依仗公司存量机组丰沛的现金流及集团多业务协同获取资源能力,公司将在“十四五”末控股新能源装 机达30GW,目前装机为9GW。

公司发布业绩快报,2021年度公司实现营业总收入623.67亿元,较上年增 长19.3%;归属于上市公司股东的净利润80.37亿元,较上年增长34.1%;ROE为12%,增加1.1pct,说明 了资产的优质。 [庆祝]我们预计公司21-23年每股收益0.46/0.68/0.74元,利润增速分别为37%/49%/9%。通过多角度估 值,得出公司合理估值区间11.38元,较当前股价有47%的溢价。我们认为,公司在2022年业绩将大幅增 长,远期具有持续成长性,维持“买入”评级。

作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭菜公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
中国核电
工分
2.47
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(1)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 只看TA
    03-22 22:44
    z支持!!
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往