近日,随原材料甲烷氯化物、乙烷氯化物等价格上涨,制冷剂产品价格均出现明显反弹。
据百川盈孚数据,(1)二代制冷剂方面,截至8月27日,二代制冷剂R22价格报17000元/吨,较上周价格上涨10000元/吨,目前厂家受前期低价销售影响,配额趋紧,已出现限量生产销售情况;二代发泡剂F141b价格报27500元/吨,保持平稳坚挺运行。整体来看,二代制冷剂/发泡剂整体盈利水平较为良好。(2)三代制冷剂方面,R32报12000元/吨,较上月上涨2.13%,基本保持平稳,部分厂商仍然处于亏损状态;R125报35000元/吨,周度涨幅为32.08%、月度涨幅为42.86%,价格较去年同期上涨141.38%,目前仍然维持较好盈利水平;R134a报21500元/吨,较上周上涨11.69%,较年初涨幅为19.44%,较2020年同期涨幅达40.52%,厂商利润小幅修复。
其中,值得一提的是,受进口货源紧缺、部分厂商停工检修、下游需求旺盛等因素影响,R125制冷剂的关键原材料—四氯乙烯价格已大幅上涨。截至8月26日,据百川盈孚数据,四氯乙烯报价12000-15000元/吨,较上周上涨61.59%,较上月上涨107.04%,较年初上涨85.17%、较去年同期上涨254.17%。我们看好随着个别企业检修结束,国内四氯乙烯供应将有所提升,但下游需求旺盛,预计价格仍有望维持高位。
隆众资讯表示,本次氟化工集体大涨主要有人为挺价和原料涨价两大因素。以R125为例,原料端来看,萤石持货商报盘上调50元/吨左右,上游PCE也缺货严重,周内价格飙涨50.86%,对制冷剂R125价格起到了强劲的支撑作用。需求端来看,外贸面,大厂抓紧美国截至进口配额年,持续交付前期订单; 内贸面,永和制冷剂R125停车检修,厂家间货源互通,导致制冷剂R125货源匮乏。
对于后市,隆众资讯对国内 12家生产企业,6家贸易商企业以及2家下游深加工企业进行调研后表示,由于原料价格坚挺、货源紧张,市场当前整体看多R125及R134a。
整体来看,随着供给侧结构性改革不断深化、配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中,而下游需求恢复平稳增长,我们看好三代制冷剂有望迎来景气反转的拐点,三代制冷剂龙头厂商将迎来经营业绩的大幅修复及复苏。
其中,三美股份主要从事氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。市场或许以为三美是炒pvdf,殊不知r125才是三美最大的预期差。此外,三美股份近期公告对外投资建设“福建东莹 6000 吨/年六氟磷酸锂及 100 吨/年高纯五氟化磷新建项目”。