🎈碳酸锂价格上行至50万元/吨附近,锂矿长单价格仍在2500美金/吨区间,Q1业绩确定性极强。(欢迎各位领导索要更新版盈利弹性测算表)
🎈市场担忧:
1、价格持续上行是否伤害需求?我们认为“电动化趋势”已不可逆转,无法用车价简单量化需求拐点,当前排产数据仍然向好,核心关注3月新能源汽车销量数据。
2、中游库存是否加速价格拐点到来?据调研,中游库存目前仅维持1月左右水平,虽有备库意愿,但上游供应有限同样限制产业链库存水平,即使短期去库也只会造成价格短期震荡,不改锂价长期维持高位判断。
🎈推荐标的:
业绩兑现期,推荐锂板块配置。
第一梯队:赣锋、天齐、中矿、永兴、融捷等资源标的;
第二梯队:盐湖、藏格、雅化等双主业强势标的;
第三梯队:盛新、天华等受益于Q1高吨净利标的。
此外也建议关注蓝晓科技等受益于锂资源项目扩张逻辑的标的。