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不锈钢期货价格重回2万大关，太钢不锈
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-09-12 10:27:17
不锈钢期货价格重回2万大关，太钢不锈——确定性量价齐升，800e+市值目标！！

‼️ “量”增逻辑确定性增加

❗️ 双碳背景下，钢厂已开启实质性减产，近期交流各大区域钢厂已陆续公布下半年减产计划。未来限产或间歇性限产或将常态化，有量增长逻辑公司实属难得。

❗️ 按照公司产能规划，三年翻两番，不锈钢市占提升至40%，主要通过兼并重组、海外布局等方式。第一步，23年末，不锈钢规模1500万吨，太钢20年不锈钢产量419万吨，要实现三年翻两番；第二步，“十四五”末，不锈钢规模1800万吨，镍、铬资源自给率30%以上、50%以上，营收规模两千亿级，利润水平百亿级。

‼️ 价升：不锈钢&普钢价格双上涨

❗️ 钢铁限产，普钢盈利趋好。公司700万吨品种钢，板材为主，其中120万吨无取向硅钢等当前盈利能力出众；集团对公司铁矿自供率100%，成本60-70美金/吨，焦化自供率90%，成本优势显著。

❗️ 多重利好刺激不锈钢，价格强势程度超过普钢。近期不锈钢价格更为强势，期货价已解决19年上市来新高的2w元大关。多重逻辑推升：镍价高企的成本支撑+江苏大厂限产+广西等地限电影响短流程企业生产等。按此价格下，测算当前吨盈利500-600元/吨，且有进一步提升空间。

‼️ 800e+市值空间确定性高

❗️ 公司上半年盈利47亿元，两大品种盈利环比均改善，预计全年百亿利润确定性高。

❗️ 考虑未来并购产能增加，稳态利润100e以上。稀有的量增逻辑给予溢价，估值应要高于普钢股平均估值。

❗️ 涨价+并购，给予8-10倍PE，对应800亿以上市值！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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太钢不锈
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真知无价，用钱说话
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  • 无名小韭22920124
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  • 无名小韭88520820
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    2021-09-13 01:32
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  • bi8bo
    只买龙头的萌新
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  • 霸王如实鸡条
    为国接盘的韭菜种子
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    2021-09-12 20:23
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  • 神兜兜
    为国接盘的半棵韭菜
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    2021-09-12 18:43
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  • 咬核心股
    明天一定赚的散户
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    2021-09-12 17:30
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  • 大爱三文鱼
    假装没套牢的剁手专业户
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    2021-09-12 17:21
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  • 天知道
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    2021-09-12 16:36
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  • 君子好逑
    一卖就涨的老韭菜
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    2021-09-12 16:31
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