晶晨股份交流纪要20211202
无名小韭38250923
2021-12-03 08:30:51
公司现在五条产品线，围绕家庭和汽车电子，家庭主要是机顶盒芯片，TV衍生的应用场景包括投影仪和商业显示。 还有AI芯片，包括泛AIOT领域，还有wifi 蓝牙芯片。
前三季度营收32亿多，净利润接近5亿人民，毛利率38%，第三季度40%+。
A:机顶盒业务明年的展望？
A: 海外市场属于快速上升的趋势，安卓机顶盒2020年32亿美金，2026年120亿美金，年复合增长率24%~25%。我们因为是做智能机顶盒芯片，随着需求的起来，未来海外机顶盒市场进一步扩大。
A: 博通转过来的客户？
A: 机顶盒分为两个，一个是cable, 一个是互联网化。 互联网化在快速增长。 博通的优势主要是cable. 我们在海外主要做的是新兴市场。
Ｑ: 明年的扩产？
A: 明年产能必须增长。我们争取获得更多产能。台积电28nm扩的比较多。
Ｑ: 车载这一块的进展？
A:后面新车出来，芯片销量已经在增长，主要是车载娱乐屏。
Ｑ: WIFI6的进展？
A: 下一代wifi芯片明年就会出来，适配范围会更大，适配速度会进一步提升。 今年wifi芯片销量几百万颗，明年千万级别。 单价1美金多。
Ｑ: 下游扫地机器人，智能家具家电的应用？
A: AI芯片应用比较广，其中包括扫地机器人。
Ｑ: 智能电视芯片今年的增长？
Ａ：今年和去年比是下滑的，景气度不高。
Ｑ: 前三季度收入增长很好，能分产品拆分吗？
Ａ：机顶盒超过５０， 第二是ＡＩ，今年提升特别快，超过２０％， 接下来ＴＶ．
机顶盒海外增速很快。
Q:看明年的增长？
A: 明年海外机顶盒维持快速增长。去年卖了六千万颗。机顶盒二季度涨过一次价。
有些缺货的，价格还会涨，涨价是市场化。毛利率是往上走的。４０％～４５％是比较健康的。
Q:机顶盒海外销售占比？
A: 占到六成，单价比国内整体高一些。去年机顶盒5700万颗，大概15％的市场份额。
Q:未来机顶盒的市占率目标？
A: 未来要做到属一属二。 至少30％以上的市场份额。现在最大的是博通。博通的机顶盒业务在收缩，从性价比，后端支持、服务，晶晨更好。客户主要看性能，这个最关键。第二是性价比。 还有更重要的是后端资源的支持。
Q: 海外机顶盒的技术进步？
A:互联网化在快速的推进。原来的cable， 博通处于垄断地位。
Q: 研发周期？
A: 有些是国内产品，针对海外标准，做一些开发。
Q:今年研发人数？
A: 今年增加300多人，达到1000多人。
Q: 明年wifi6芯片量产？
A: 明年上半年，接近年中。
Q: 怎么看ＡＩ芯片市场的增长？
A: 明年还会增长。
Q: 小米收入占比？
A:有直供也有经销，小米是我们大客户。
Q:机顶盒提高份额的手段？
A:全球３００多家运营商，我们进了１００多出头，这些运营商很多是新兴市场。后面运营商的量还会增长。互联网机顶盒市场份额都是第一位的。
Q: 明年国内的量？
A: 稳中有增，国内运营商市场长期处于稳定状态。
Q: 运营商收入占比？
A:国内收入主要来源于运营商，运营商是我们客户的客户，运营商收入超过八成。
Q: 明年ＡＩ业务的增量？
A:明年的量并不是很大，一方面老的量继续提升，还有新的应用场景，现在没有量的，明年会放量。海外收入占到七八成。海外增速更高，基数也低。
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