类一个开始

美国本次的基建方案很难说板上钉钉，即使有基建更新周期以及疫情之后经济重建的逻辑支撑，但制度层面的困难确实存在。而最重要的是这是一个开始，欧美基建扩张的开始，短期无法证伪的开始

米一个过程

对于中国建筑行业而言，国际化是一个过程，是建筑巨头生命周期的必然。欧美基建在需求端提供了一个契机，虽然市场进入将遭遇政治阻碍，但不要忽视欧美基建市场自身较高的私有化程度、良好契约文化以及中国基建显著的优势

米—个新周期

疫情之后是康波萧条，是新的中周期。走向成熟是建筑行业最大的特征。基建地产的财政属性会减弱、周期之母的人选要重新考量、需求的波动可能进入阶段性稳态，这都决定了建筑龙头需要重新审视。集中度的提升已经得到验证、现金流的拐点逐渐看到、国际化有望揭开新的篇章，价值重估近在咫尺

类一个交易契机

一个持续下跌四年的板块，要重新进入上升通道，需要巨大的刺激，就像推动一个静止的重物需要先克服静摩擦力一样，而静摩擦力是比动摩擦力大许多的。美国的基建方案也许就是这样的一个契机。只有在运动过程中，一些利好才能被交易、定价

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