南山铝业：严重低估的新能源汽车铝板带供应商
机构成本在4.30附近，最近开始洗盘，即将拉升。
   
    1、二季度单季业绩：8.8-10.14亿元，预计利润中枢会在10亿左右，创历史新高，符合我们的预期。我们预计公司全年实现35亿元净利润，价值被严重低估。
    
    2、汽车板持续放量：4、5、6月整个二季度单月产量连续超过1万吨，汽车板全年预计将突破10万吨，单吨的盈利可以实现到8000-10000元，我们预计汽车板可以贡献税前8-10亿元。

   3、电解铝下半年盈利预计将创新高：印尼100万吨氧化铝投产，5月开始贡献产量，电解铝成本继续下降，明年一季度二期100万吨投产，成本优势更加显著。二季度受煤炭价格上涨影响，电解铝单吨盈利预计在3000元/吨。

   4、严重低估的新能源铝板供应商：“天时地利人和”均已具备，强烈建议买入。