重点推荐中科曙光、中国长城、用友网络、三六零及弹性标的神州数码、普元信息信创从党政向行业拓展，金融信创有望加速，X86架构的海光芯片优势明显，飞腾凭借腾云S2500新品也迅速切入金融等行业市场。此外，党政信创需求依然有保障，大部分信创类公司经营情况实际向好，重点推荐信创叠加其他业务均景气的信创领军中科曙光、中国长城。国企改革及国资云建设加速国企管理软件国产化进程，用友网络充分受益，订单收入有望加速；公司近年来云化战略持续推进，产品已打磨成熟，此外公司还在推进实施业务外包，毛利率亦有望持续改善；近期公司定增即将落地，预计股权结构将进一步优化。网安板块22年大概率反转，21年该板块利润表现不及预期主要因为毛利率下滑及费用支出上升等因素，22年上述因素大概率改善，同时22年在政策持续催化及疫情缓解背景下，板块收入增长仍有确定性。网安板块的估值已经处于历史低位，看好板块22年业绩及估值双重修复。重视三六零的预期差，公司发力政企安全业务，以“安全大脑”为抓手，一站式解决政企客户安全需求，在手订单充足，展望22年，有望在政企安全市场异军突起。弹性标的推荐神州数码、普元信息：神州数码作为鲲鹏生态的龙头整机厂商，其信创子公司获得合肥市政府20亿投资，公司在金融、政府领域拥有丰富资源且有国内领先分销渠道优势，信创业务22年有望打开市场。公司传统分销业务稳健增长，云业务高速增长，低估值高弹性。普元信息在金融领域国产中间件市场份额领先，公司中间件产品已深度应用于百余家大中型银行、保险、证券等各类金融机构，拥有近千个成功案例。公司金融业务收入占比超过50%，随着金融信创推进，未来增长弹性可观。