【长江电新】特斯拉召回事件速评-韭研公社

登录注册

【长江电新】特斯拉召回事件速评

韭菜篮子

2022-02-20 11:54:21

1、今日特斯拉（上海）披露计划召回2020年12月28日-2022年1月15日期间生产的部分国产Model 3（12003辆）和Model Y（14044辆）；主要是热泵电子膨胀阀定位时会有微小移动，因软件没有纠正功能，长期可能造成车内制热功能失效。 2、据我们了解，本次特斯拉热管理故障原因在于控制软件层面逻辑的问题，与电子膨胀阀产品本身没有关系，供应商三花智控目前生产交付保持高景气状态。 3、我们认为三花电动车22年出货高增长具备明确支撑：1）核心客户T、蔚来、小鹏、比亚迪等22年产销预计均高增长，并且其他新势力也多有收获；2）热泵空调逐步成为中高端纯电车型标配，集成化方案部分车企也在积极推进；系统升级有望推升公司单车价值量；3）盈利能力方面，21年公司积极推进原材料联动、运费共担等机制落地，22年随着原材料、运费波动降低，公司盈利能力有望边际改善，进一步加强经营弹性。1月公司汽零排产创新高，验证景气。此外，传统家电业务22年有望超预期增长，当前排产保持满产满销。预计2022年归属净利为23亿元，继续推荐。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

三花智控

工分