【博主说】捷佳伟创跟踪更新：

事件：公司刚刚公布首批【管式】异质结PECVD工艺电池顺利下线。这是里程碑式的时点，标志着捷佳伟创“全面布局”产品战略的胜利，确立了公司的领先优势，开创了异质结设备降本增效新局面。具体点评如下：

异质结行业迎来贝塔行情：除周末华润电力12GW及浙能3亿参股爱康外，光伏行业龙头开始布局GW级异质结产线，机构预计设备采购与通威金堂线类似，捷佳有望取得整线订单。中长期趋势确定下，预计2025年异质结扩产200GW，单GW投资额3亿，总市场空间600亿，净利润100-150亿，设备总市值空间在3000亿元。

市场主要误区在于PERC设备龙头市占率线性外推到异质结。异质结常规设备（板P+PVD）路线最终将红海化竞争，下游高度分散背景下龙头市占率预计仅25%-30%（机构看750-900亿市值）。捷佳凭借独家新技术（管P+RPD）才有望取得50%以上市占率（机构看1500亿市值），仅从赔率角度判断，捷佳市值目前处于底部，但弹性有3倍。

捷佳伟创后续催化剂：本周捷佳伟创板P数据将发布，预计转换效率良好。PRD已获龙头背书，爱康也稳定24.8%，且会冲击新的世界纪录。管P预计近期会有结果，同时伴有GW级异质结订单落地。

业绩与估值：预计中报4.5-5亿，同比80%-100%；21-22年净利润是10、16亿元，对应22年估值仅35X，后续即将迎来更多催化剂。先知继续看好异质结设备龙头迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。