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2021-01-10 17:41:26

收购完成后CIS占比收入80%，80%里90%手机构成，手机占比80%左右，利润贡献更多。手机CIS行业2019年180亿美金，2020年回落增速至10%，主要是2019年手机多摄发展快。2021年预计有40%-50%增长，韦尔增速明显高于行业主要是市场份额提升。

手机分为旗舰和非旗舰，过去几年摄像头数量越来越多，分辨越来越高，旗舰级5000元包括苹果华为，强调CIS定制化，苹果手机像素1200万，追求拍照效果越来越好，这个和CIS底面积有关系，大底方向发展。非旗舰是性价比方案，今年64M比较多，整体手机摄像头拍照效果和芯片面积相关，芯片面积越大越好但是也贵。3000元以下宣传强调分辨率，48M还有一个参数，底是0.8um大小，0.8*0.8*48M的像素，比如0.7*0.7*48M的面积，看似都是48M但是底成本不一样。

旗舰手机苹果2亿+华为和三星1.5亿台，总共3.5亿台，3.5亿台CIS价值量占比市场一半左右，60亿美金，剩下的算上低端手机加起来60-70亿美金的样自。旗舰手机里苹果全是索尼的方案，华为P和MATE系列5个摄像头里有3个都是索尼贡献，副摄采用豪威。三星80%都是索尼贡献，偶尔有一款是三星采用自己的方案。总体下来，旗舰机索尼占比了80%-90%份额。

豪威主要抢非旗舰级手机市场份额，为什么0.8um 48M和0.7 64M这两个高端产品豪威抢到份额？2019年非旗舰手机主摄豪威基本没有，主要是索尼三星供应。2019年5-6月份豪威做出来0.8um 48M产品做出来，但是产品晚于索尼三星发布，同时索尼三星有自己的工厂是IDM模式，豪威必须找台积电代工，因此产品力和成本都弱于三星，2019年48M 格局索尼第一三星第二豪威第三。但是2019年非旗舰手机主摄实现从0到1的突破，2019年业绩弹性来自0.8um 48M的突破。2020年下半年四季度从48M升级到64M，20年三四季度索尼三星成功推出0.7um 64M产品，但是索尼由于自己的制造产线不支持生产这种规格，只能到0.8um,0.8 um对应的制程是40NM，0.7um对应28nm。为什么出现这样的情况？：类似于INTEL现在生产10NM芯片，但是7nm产线做不出来，反而被AMD和台积电合作形式被抢，豪威类似AMD和INTERL合作抢下0.7 um 64M。

无论设计公司还是制造公司都是做产品，产品做最快，其次才是降低成本。展望2021年0.7um 64M产品从结果上豪威和三星推出来了，索尼到现在还没推出0.7 64M产品，正在寻找台积电合作，预计2021年年中或者下半年推出。同时，索尼有自己工厂有成本优势，如果去找台积电合作其实成本优势也会没有，2019-2020年韦尔的非旗舰竞争发生非常大的变化，2019年一点没有，2019年实现0到1，2020下半年到2021年实现和三星平分，即便索尼做出来也是非常小份额。

苹果无论是三星还是豪威切入都比较困难，三星好在自己品牌旗舰机来提升自己的技术，豪威更可能是荣耀高端化冲击5000元手机切入，目前小米10至尊纪念版，1.0大底的芯片，小米和豪威定制，可以看作豪威旗舰手机从0到1的突破。

2020年12月OPPO发布VIVO 5，售价2999起，华为nova 8售价3999起，摄像头配置都是64M+8m+2m+2m，最贵的是64M大概8美金一个。3000元机器用的64M 0.7M也是豪威供货，2020年年底小米Redi note 8售价899元，后置48M+8M+2M+2M，64M意味着开始从三线渗透，2021年年底，1000元手机主摄都开始48M，1000-3000元手机价位占比整体销量45%，14亿手机大概6亿台，假设2020年30%，2021年45%渗透，基本上64M需求对应2亿颗左右，后年3亿颗左右，三星和豪威一人一半，按照2020年8美金、2021年7美金去测算对应2020年收入40-50亿元收入弹性（14*0.45*30%*0.5*6.5），2021年60亿元+收入增量。

1000往小像素高分辨率方向，最大主摄64M。
苹果占了一半市场份额，61亿美金，剩下都是安卓。副摄像基本都是豪微，旗舰里索尼占比80%-90%份额，非旗舰占比60%-70%，豪威主要抢占60%-70%非旗舰。豪威2019年主要索尼三星占据，2019年把48M做出来，索尼三星IDM，公司要找台积电代工，2019年48的格局索尼第一三星第二公司第三，0.8 48M2019年主要收入突破。2020年三季度推出0.7uM 64，索尼最多0.8um 64M，英特尔生产10nm芯片 7nm

0.7um豪威要依靠台积电。设计公司或者IDM都是先做产品再降低成本。0.7um 64M，索尼没有推出可能2021年推出产品，落后豪威，过去索尼有自己工厂

2020年下半年看份额第一和三星和索尼平分。旗舰主要是索尼份额，苹果华为三星手机里，苹果比较难切入，三星有自己的旗舰手机，豪威去三星难度比较大，之前逻辑比较顺是华为旗舰，后面是通过华为荣耀旗舰，小米智尊纪念用的也是和豪威合作的，实现从0到1。2021年预计非旗舰占比提升40%-50%市场份额。

2020年年底能看到2999 NOVA 5配置 64M（8美金一颗），豪威供货。

14亿有6亿台这个价位，2021年需求2亿，后年3亿，2亿颗需求豪威和三星一人一半，2021年底降价至7美金，收入就有40-50个亿增量。

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