冲突”板块中，为什么油服持续性最强？
tony2001
中线波段
2022-02-28 12:27:53
油气股开盘拉升，恒泰艾普涨超10%，仁智股份、准油股份、中油工程、海默科技等纷纷冲高，消息上，白宫对俄罗斯能源方面实施的制裁已提上议程，高盛将1个月布伦特原油价格预期上调至115美元/桶2月28日，油服板块再度走高，淮油股份、仁智股份3连板，恒泰艾普、中海油服、中油工程等纷纷走高。
消息面上，继2月24日布油期货价格突破100美元，为2014年以来首次破百后，今日亚洲早盘，布伦特原油期货价格一度再次上涨6%，飙升至每桶104美元上方。
据华泰证券研报，油价虽在2021年已维持高位，但由于全清洁能源政策导向下，头部油企资本开支相对谨慎；疫情反复下原油需求回升有限，油企无足够信心增加资本开支，2021年整体行业资本开支未有实质性改善。但是，随着俄乌冲突升级短期有望影响供给，同时考虑到2022年全球有望逐步从疫情中恢复，有望提振油企资本开支信心。高盛预计未来1月油价将达115美元局势再度紧张背景下，高盛预测接下来一个月布油价格将上调至115美元/桶。申万宏源则表示，中长期来看，上游资本开支情况、石油供需是否平衡以及定价权的争夺才是影响油价走势的关键因素。其指出，供给端全球原油库存持续降低，并维持在较低水平，同时OPEC+维持增产政策不变，整体供给增量较为有限；需求端随着全球疫情的好转，经济复苏带动需求提升，2022年原油处于供弱需强的状态。油服估值有望提振华泰证券指出，持续高油价叠加疫情缓解提振需求，油企资本开支意愿或逐步增强，油价上涨或催化油服及设备板块情绪回暖，板块估值有望提振。公司方面，中信证券认为，高油价利好相关产业链业绩释放：1）直接受益于高油价的油气生产商，相关公司中国石油（A+H），新潮能源、潜能恒信、联合能源（H）。2）油气开采工程、技术服务提供商，相关公司中海油服（A+H），中曼石油、杰瑞股份、海油发展、海油工程、石化油服、中油工程。3）高油价下煤化工、天然气化工成本优势凸显，相关公司煤化工龙头宝丰能源、华鲁恒升；轻烃裂解龙头卫星化学、万华化学、东华能源；此轮油价上涨周期中充分受益于库存收益，短期业绩虽承压但估值具备高安全边际，中长期发展空间可观的炼化龙头中国石化（A+H）、恒力石化、荣盛石化。
消息面上，继2月24日布油期货价格突破100美元，为2014年以来首次破百后，今日亚洲早盘，布伦特原油期货价格一度再次上涨6%，飙升至每桶104美元上方。据华泰证券研报，油价虽在2021年已维持高位，但由于全清洁能源政策导向下，头部油企资本开支相对谨慎；疫情反复下原油需求回升有限，油企无足够信心增加资本开支，2021年整体行业资本开支未有实质性改善。但是，随着俄乌冲突升级短期有望影响供给，同时考虑到2022年全球有望逐步从疫情中恢复，有望提振油企资本开支信心。高盛预计未来1月油价将达115美元局势再度紧张背景下，高盛预测接下来一个月布油价格将上调至115美元/桶。申万宏源则表示，中长期来看，上游资本开支情况、石油供需是否平衡以及定价权的争夺才是影响油价走势的关键因素。其指出，供给端全球原油库存持续降低，并维持在较低水平，同时OPEC+维持增产政策不变，整体供给增量较为有限；需求端随着全球疫情的好转，经济复苏带动需求提升，2022年原油处于供弱需强的状态。油服估值有望提振华泰证券指出，持续高油价叠加疫情缓解提振需求，油企资本开支意愿或逐步增强，油价上涨或催化油服及设备板块情绪回暖，板块估值有望提振。公司方面，中信证券认为，高油价利好相关产业链业绩释放：1）直接受益于高油价的油气生产商，相关公司中国石油（A+H），新潮能源、潜能恒信、联合能源（H）。2）油气开采工程、技术服务提供商，相关公司中海油服（A+H），中曼石油、杰瑞股份、海油发展、海油工程、石化油服、中油工程。3）高油价下煤化工、天然气化工成本优势凸显，相关公司煤化工龙头宝丰能源、华鲁恒升；轻烃裂解龙头卫星化学、万华化学、东华能源；此轮油价上涨周期中充分受益于库存收益，短期业绩虽承压但估值具备高安全边际，中长期发展空间可观的炼化龙头中国石化（A+H）、恒力石化、荣盛石化。
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准油股份
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仁智股份
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ST墨龙
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