2月17日,国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。至此,全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,“东数西算”工程正式全面启动。
作为新基建和数字经济的代表,“东数西算”工程每年投资体量会达到几千亿,对相关产业拉动会达到1:8。这也意味着该工程将大大超过“西气东输”和“南水北调”工程。这恰恰是中国“数字经济”的力量。
看到这个重大利好出台,大部分人想到的都是云计算、数据中心、网络安全,这些都是受益的板块,今天带来一个新概念,还没有被爆炒过,存在巨大认知差和预期差的概念——DPU。
DPU是Data Processing Unit的简称,它是最新发展起来的专用处理器的一个大类,是继CPU、GPU之后,数据中心场景中的第三颗重要的算力芯片,为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。
CPU、GPU、DPU组成了现代数据中心的铁三角。
可以这么说,DPU就是为数据中心、云计算而生的芯片,可以大大提高数据中心的算力。
元宇宙、云计算等数字经济的发展带来了数据大爆炸,CPU的性能增长已经跟不上数据量的增长,因此“第三颗主力芯片”DPU应运而生。通过DPU卸载OVS功能,虚拟网络转发性能可大幅提升10倍以上,可释放22%-80%的CPU性能,CPU、GPU、DPU 3U一体的新架构可以使通信延时降低10倍以上,将成为未来芯片级数据中心的发展方向,带来巨大的经济效益。
A股唯一DPU标的:左江科技
(对标唯一GPU景嘉微,市值341亿,21-22年估值110/67倍)
左江科技自主研发的DPU基于ASIC架构,技术团队来自华为海思,今年一季度开始流片,流片成功后可满足多数通用网络处理的应用场景,具备批量使用的潜力,且有望通过规模化来摊薄成本,市场化前景更为广阔。新业务既可提升公司现有产品核心竞争力,又可为公司提供新的业绩增长点。
存量业务方面,左江科技深耕网络安全领域多年,17年开始研制的新一代高安全等级装备,预计于今年开始批产放量,市场规模约60亿,预计每年约增加3亿收入。
预计公司22-24年分别实现营收3.53/5.29/7.94亿元,归母净利润2.03/3.03/4.56亿元,保守估值32/22/14倍。
风险提示:客户集中度高、订单波动风险、新品研发风险。