【东吴电新】8月国内电动车销量大超预期，继续强推

 

[玫瑰]8月国内电动车销量大超预期，环比提升24%。8月电动乘用车批发30.4万辆，同环比+202%/+24%；零售24.9万，环+12%。8月批发渗透率达20%，环+4pct，零售渗透率17%，环+2pct，电动化加速。我们预计9月季末冲量，全年销量预期维持300万辆以上（含出口）；22年新车大周期，销量预期450万辆+，同比增50%+，持续向上。

  

[玫瑰]车型向多元化发展，出口呈现爆发式增长，自主品牌和二线新势力逐步崛起。比亚迪销6.09万辆，同环比+298%/+21%，特斯拉中国销4.4万辆，同环比+275%/+34%；上汽通用五菱销4.4万辆，同环比+139%/43%。理想（0.9万，同环+248%/+10%），蔚来（0.6万，同环+48%/+26%）、小鹏（0.7万，同环+172%/-10%）环比微降。此外出口呈爆发式增长，其中特斯拉出口3.1万辆，上汽乘用车出口0.4万辆，其他车企新能源车出口蓄势待发。

[转圈]海外8月受缺芯影响，销量环比回落，但渗透率进一步向上，预计9-10月强势恢复。8月为欧洲汽车淡季，叠加缺芯影响后，整体销量环比走低，已发布的9国合计销量为11.0万辆，同环比+52.8%/-9.3%，西欧国家低于预期，其他国家基本符合预期。9国整体电动车渗透率23.7%，同环比+11.7/+5.2pct，全年销量维持210万辆预期。美国8月销4.9万辆，同环比+69%/-16%，全年预计可近70万辆。21年全球可达600万辆，22年全球将超850万辆，同比增40-50%。

 

[玫瑰]观点重申：我们继续强推锂电中游和价格弹性大的锂资源龙头，强推宁德、亿纬、容百、恩捷、科达利、天赐、璞泰来、新宙邦、中伟、天奈、华友、赣锋（关注）、天齐（关注）、德方、诺德等和零部件宏发、汇川、三花等，重点推荐比亚迪、星源、欣旺达，关注中科、贝特瑞、嘉元、融捷、天华、永兴、孚能等。

 

[玫瑰]风险提示：政策及销量不及预期