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通源石油:甲烷减排预期差最大标的,22亿低估值甲烷回收龙头
涨停敢死队
全梭哈的老韭菜
2021-11-15 14:14:31
      甲烷减排为当前碳中和最强主线。甲烷是人类活动排放的第二大温室气体,仅次于二氧化碳,但其温室效应确比二氧化碳高22倍。近期COP26国100多个国家签署甲烷减排协定,同时中美联合发布的《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》中将甲烷减排作为G2联合控制全球气候的重要手段。甲烷减排进入历史性阶段,将成为碳中和最核心目标之一。
        能源开采领域是甲烷排放最严重领域,中国油气企业联盟已开始行动。中国甲烷排放中,石油天然气等开采活动占据超40%,今年5月18日中国油气企业甲烷控排联盟成立,并共同发布甲烷控排联盟倡议宣言宣布开展油气行业全产业链甲烷排放管控,制定甲烷排放管控目标和行动方案,力争2025年成员企业天然气生产过程甲烷平均排放强度降到0.25%以下,接近世界先进水平,并努力于2035年达到世界一流水平。
        公司已开展油气领域甲烷回收业务,将显著受益于甲烷减排历史机遇。油气行业关键的甲烷排放源包括逃逸气体的排放源和生产过程中的排放,公司是页岩油气为代表的非常规油气核心环节射孔、水力压裂等业务国内龙头企业之一,在中美两个甲烷排放大国均有业务,7月公司设立子公司开展甲烷回收业务,目前每个月回收甲烷已达2万立方,是目前我国唯一在油气领域开展甲烷回收的民营企业。公司甲烷回收业务可通过销售甲烷直接获利(可能是所有碳中和手段中唯一负成本的手段),另外甲烷回收必进入CCER(预计年底出台),公司通过CCER获利潜力极大。
          高油价叠加碳捕捉,公司主业明年将迎来复苏。公司主业和原油价格周期相关度很大,在2018年国际原油价格超过80美金时公司毛利率/净利率分别可达36%和10%,原因在于高油价会促进下游公司开发难度较高的油田和天然气。预计2022年国际原油价格仍旧将维持80美金以上,公司主业反转将有极大概率反转。叠加公司积极开拓油气领域碳捕捉(CCUS)业务,公司主业有望进入中长期的复苏当中。预计公司2022年业绩将有望达到1亿元,当前估值仅22倍左右。考虑甲烷减排的历史性机遇,公司目前市值仅22亿元,仅相当于一个“壳”价值,向上弹性极具想象空间。
        风险提示:国际原油价格下跌,甲烷回收业务低于预期,业绩低于预期等
作者在2021-11-15 15:06:44修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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通源石油
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  • 只看TA
    2021-11-15 20:11
    冰轮环境会不会比他更正宗?
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    于2021-11-15 22:57:19更新
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  • 只看TA
    2021-11-15 17:51
    预期差很大,感谢分享
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  • 只看TA
    2021-11-15 14:42
    老师那里看见说他7月份成立公司专门回收甲烷的啊?
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    于2021-11-15 15:12:57更新
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  • 只看TA
    2021-11-15 14:17
    感谢分享小市值纯正甲烷减排概念股
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    于2021-11-15 14:28:43更新
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  • 只看TA
    2021-11-15 19:31
    这个正宗,价格低位置好,盘子小,明天板块爆发,随时可能20CM了
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
    只看TA
    2021-11-15 18:58
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-11-15 17:42
    明天20cm预订了
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  • 只看TA
    2021-11-15 17:41
    感谢分享,明天上车
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  • 只看TA
    2021-11-15 17:36
    感谢分享,20cm可期
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  • 只看TA
    2021-11-15 17:36
    明天支持。
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