高澜股份20211122
1、因近期陆续有海风招标，水冷产品的价值量涉及商业机密，因此本次交流的内容以定性信息为主，定量比较少。
2、柔性直流：2010年高澜就做了第一套全国产化的海上柔直水冷项目，技术优势明显；近期投运的如东海风柔直是标志性项目，如东海上+陆上项目合计中标1亿。
3、风电：客户结构好，金风目前占比第一，但远景、明阳、东电等客户的占比都在提升；远景明年海上风电全是水冷系统，公司的技术优势明显，产品联合开发；之前没有单独统计海风占比，未来这块预计增速会很快。
4、储能：重心放在技术要求高、价值量大的电网侧，如国网时代，更能体现公司水冷优势；后续除了站房式（电站式）的储能系统，还有集装箱式的储能系统后续会有新消息发布。
5、硅翔：增速很快，持续超预期。
6、结论：目标市值先看到120亿元，对应23年35倍PE，现价翻倍空间，后续盈利预测有望进一步上调。
短期看点：1）特高压、海风水冷主业的认知差修复；2）储能订单逐步落地等。