【长春高新】基本面正常,政策预期向好

今日公司股价出现异动,公司经营一切正常,Q业绩有望持续维持高速增长。广东集采政策报价规则温和,利好龙头,未来整体预期向好。重申公司逻辑如下:

核心子公司金赛药业生长激素增长有力,前景持续可期金赛产品上市早、剂型丰富、质量优秀、销售能力出色,在生长激素市场占据70%以上份额。金赛拥有粉针、水针和聚乙二醇长效三个剂型,生长激素产品线齐全。目前水针为金赛药业业绩贡献主力,随着国内生长激素适应症不断拓展和公司渠道下沉销售策略的不断推进,未来生长激素制剂销售规模有望维持快速提升态势。

大儿科领域积极布局,强化可持续增长能力。公司通过将生长激素产品在儿科领域构建的品牌影响力横向推广。在现有儿科产品方面,推动相关产品在新科室、新适应症的开发拓展布局。在新领域方面,以身高管理作为入口构建涵盖骨龄检测、儿童体态管理、儿童免疫、儿童营养、儿童精神发育等领域的多产品线体系,通过内部研发及外部引进等多种方式,不断拓展新产品,持续强化公司在儿科领域的产品覆盖和品牌影响力。

成人适应症的开发也将进一步打开用药天花板。成人生长激素缺乏临床表现为瘦体重减少、脂肪量增加、血脂异常、心脏功能障碍、早期动脉粥样硬化、肌肉力量和运动能力降低、骨密度降低、胰岛素抵抗和生活质量受损等。目前金赛药业的长效剂型的成人生长激素缺乏适应症已处于II期,未来在大龄女性备孕、中枢神经系统疾病、抗衰老、医美都具有较大的应用场景。