2⃣4月新增装机10.6GW增71%加速,光伏新增3.7GW增110%加速。(1)1-4月新增发电装机容量42GW增 42.5%、环比1-3月增速提升7.5个百分点、比21年同期增速下降5.4个百分点。其中水电增227%、环增12 个百分点、同增194个百分点,风电增45%、环降5个百分点、同降41个百分点,光伏增138%、环降9个百 分点、同增82个百分点。(2)4月新增发电装机11GW增71%、环增66百分点、同增76百分点。其中水电增 257%、环降264百分点、同增259百分点。风电增24%、环降4百分点、同增12个百分点,光伏增110%、 环增97个百分点、同增55个百分点。
3⃣新能源汽车销量环比下降38%,光伏组件价格维持高位。1)根据中汽协,4月新能源车销量30万辆,同比 增长44%,环比下降38%;前4月销量156万辆,同比增长113%,环比下降10%。2)据PVInfoLink 5月18 日披露的数据,多晶硅现货均价255元/kg,同增0.8%、环比上升0.8%。预计5月硅料产量规模6.5-6.6万吨/ 月,月度环比增4-6%。组件价格1.9-1.93元/瓦持续堆高。22Q1光伏组件出口37GW,同增112%。3)4月 镍均价约3.3万美元/吨,环降12%、同增102%。目前镍价2.8万美元/吨。4月三元前驱体 约16万元/吨,环 升4%,同增41%,目前约15万元/吨。
4⃣推荐中国电建拟定增不超150亿投资抽水蓄能等,4月新签增121%。推荐中国中冶等公司,中国能建受 益。(1)中国电建Q1收入增6%利润增5%(2021Q1-3单季度为43%/-4%/-7%),在手订单3.3倍增32%,新签 4月增121%/3月增13%预示着业绩将逐季加速。全球最大新能源EPC,控股装机17GW,十四五或增50GW。 拟定增不超过150亿用于抽水蓄能等项目。目前仅1.2倍PB估值提升空间大。(2)中国中冶Q1收入增25% 利润增25%,在手订单3.2倍增37%(前4月新签增12%)。21年镍/粗铜销量3.3万吨(+10%)/1.6万吨 (+21%)。