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善行韭助

2021-12-01 18:36:28

激光雷达的核心标的—鸣志激光雷达无刷电机将造就激光雷达板块的恩捷股份，目标市值两年内1000亿，还有十倍空间！

华为激光雷达采用转镜方案，大疆激光雷达采用棱镜方案，法雷奥激光雷达也是转镜式，蔚来ET7要搭载的Innovusion激光雷达也是转镜式。
转镜和棱镜方案都是需要无刷电机带动扫描模块旋转。也会是未来十年市场量产落地的主流的低成本高线程激光雷达方案！
2022年会是激光雷达元年，目前已经明确上市的车型有北汽极狐HI版，蔚来ET7，小鹏P5，长安阿维塔，长城，上汽智已等等很多。
鸣志做的无刷电机是世界HB步进电机前十厂商唯一一家非日企，技术领先全球，2019 年，公司收购瑞士 Technosoft Motion 公司 100%的股权，T Motion在控制电机（尤其是直流无刷电机、空心杯、无槽无刷电机）的驱动控制系统始终保持着全球领先的技术实力。鸣志收购后，无刷电机技术得到了飞速提升！目前全国能做无槽无刷电机的只有鸣志和德昌。而鸣志作为华为的深度绑定供应商，一直都给华为5G基站做配套电机。
鸣志的激光雷达电机已经得到核心玩家背书：
公司 3 年前就和 Waymo 合作开发激光雷达，参与了海内外多个项目包括华为/蔚来激光雷达的招标，目前已经定点若干个。明年开始放量。华为规划 22-25 年出货 100 万辆，而鸣志调研原话是（太仓的无刷电机的项目要从原有30万台的规模扩充到 260 万台，市场的需求量看是可以满足我们产能扩充的布局。）
公司激光雷达用的43mm直径无刷电机及伺服系统单套单价300元左右，单车约2-5颗激光雷达，公司的单车价值600—1500元，预计明年太仓260万产能投产后，会有26亿元的收入，按激光雷达电机毛利率50%估算，单无刷电机就有13亿以上利润！按100倍估值计算，鸣志后年市值应该在1300亿以上！

当前最确定的赛道就是无人驾驶，是唯一不需要政策推动的赛道！
激光雷达作为无人驾驶必不可缺的要素，将是可以超越锂电池的核心赛道！未来十年都会是高速发展！

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