wind 四季度新思路-韭研公社

登录注册

wind 四季度新思路

*st 0084

买买买的老司机

2021-10-22 07:17:18

// 布局四季度的新思路 //

长假后，资金经过两个多周的博弈，叠加三季报业绩陆续公布，四季度布局方面更加明朗。

机构称，目前而言，主要从两个思路寻找布局方向，一是业绩有预期差和业绩持续超预期的方向；二是寻找业绩较好的行业，且宏观政策支持力度较大的行业。

一、寻找业绩有预期差和业绩持续超预期的方向

上游原材料、基础化工和新能源方向三季度业绩较好已经是市场共识。而本周的银行板块业绩披露则显示，有业绩预期差的板块估值修复需求行情也相当可观。

光大证券对此点评称，上市银行陆续披露财报，业绩继续环比改善概率大，由此可能推动四季度银行板块继续表现。银行板块通常会在四季度有较好表现，前期调整进一步提升板块配置性价比。强调区域性银行的持续性，推荐杭州、南京、江苏、常熟等银行；同时，持续看好招行、平安等优质银行。

国盛证券研报表示，基于分析师对个股盈利预测的上调与下调相对之比，得到了各行业盈利预测分布。从结果来看，上游板块的有色、煤炭、钢铁、基础化工上调幅度领先，成长中通信、电子、军工也位于前列。而下游消费板块则位于被下调的首位，消费者服务、农林牧渔、食品饮料、纺织服装等消费行业的盈利被分析师大幅下调。大金融板块中，银行和非银均有上调，房地产则被大幅下调。

该机构还认为，综合已披露业绩与分析师预测数据来看，三季报业绩高增或超预期的方向主要有：上游资源板块的有色、钢铁、基础化工，以及成长板块的通信、军工等。

二、寻找找业绩较好、且宏观政策支持力度较大的行业

信达证券表示，制造业四季度将持续向好。首先是制造业投资的领先指标，利润、利润率、产能利润率均处于历史高位，有利于制造业投资的回升。其次，德尔塔病毒在印度、越南等国家蔓延，导致制造业供给萎缩，相关订单将会转移至中国，我国出口有望继续维持景气。第三，政策向制造业倾斜，在推动银行降低实体的贷款利率的同时引导资金流向制造业，尤其是对中高端制造业投资的支持力度较大。从行业来看，医药制造、通用设备、计算机通信、仪器仪表等行业利润率处于较高水平，投资增长潜力较大。

图片

开源证券则认为，利率难以下行，四季度布局不要围绕风格，要围绕能源。

该机构认为四季度应该围绕三大主线布局：

一是能源短缺中的传统能源和材料：原油、有色（铜、金）、煤炭和电力；

二是在部分供给瓶颈得到局部缓解迎来增长机遇与成本压力缓解的领域：光伏组件、风电、钢铁和化工；

三是价值修复：房地产、银行。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

贵州茅台

工分