A: 今年七八月汽车电子全速回升，8月开始每个月上升幅度特别大，汽车电子工控快速上升，海外没有因为圣诞放假放缓脚步。中国汽车销售数据每个月都在上升，销售比生产入库多，消耗库存，汽车需求旺盛。2.欧洲电动车销量增长快，和去年同期4-5倍，prismark对明年汽车电子预测比今年增长19.4%，今年全年汽车电子需求比19年下降14%，我们公司汽车电子明年预计30%增长。

通信板块12月回暖，从招标结果看，明年上半年可以进入核心供应商，2021上半年中标5个多亿，比今年下半年飞跃式增长。明年珠海新工厂建成，订单旺盛，保证新工厂运行。

 

A：两个因素都有，一是整个汽车的量会增长，二是电动汽车PCB用的量比传统的多，相对来说汽车量的增长影响更大。

 

 

A：1. 景旺使用量比较大，和厂商有战略合作关系，所以涨价幅度相对会较小，新价格生效日期也比较晚。2. 原材料只占成本一部分，影响售价的比例不会很高。3.客户的年降可能降缓或者不做。4. 板材占成本比例大的，我们在和下游客户谈涨价，把原材料涨价部分转移到客户端去，影响是可控的。5. 新的订单根据新的价格和客户协商，一定程度上转嫁成本上涨的压力。6. 公司内部在成本控制做的很好，包括提升板材利用率。

 

A：核心供应商意味着核心网络对我们开放，成为核心供应商以后市场份额会增加，第一梯队市面上只有两三家。近年我们和客户交流很多，从设备到团队到材料对工艺的提升得到客户认可，过去很长时间景旺质量评价很好，连续14季度被评为A级供应商。

 

A：大约80%以上的料号可以做，去年只有约60%。

 

A：主要是一些高端产品，等到新工厂建成可能会投产。·

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A：客户每个季度会对供应商考核，有十几家公司参与。我们过去14季度都是A，是目前为止在大客户供应商表现最稳定的。

 

A：品质是最基本的，交付、成本也都要有优势。

 

A：按照开厂节奏储备了足够订单。

 

A：这几个月表现不错，每个月毛利率都在上升，良品率和员工效率也在上涨，整个四季度有几百万盈利。展望明年，随着更好客户以及新能源客户的引进，加上内部的改进，明年预计有几千万盈利，会比今年好很多。

 

A：和他们在产品的供应合作商，功能开发，研发上都有不少合作。内部各个层级研发、市场、质控都有合作。产品上期待更多合作。

 

A：新工厂计划明年7月投产，不限定，一阶二阶都会做。SLP工厂订单储备很早就开始，深圳工厂有一定HDI的产能，国产几大手机品牌我们都在密切接触，有些已经在深圳工厂打样品，和客户提前磨合，客户储备很早就开始了。

 

A：目前深圳二阶为主，有少量的三阶。

 

A：往年来说会比这个数据大，明年1月到5月之间会有些新项目投标。

 

A：比平均的高一些。

 

A：一直在加深和扩展，PCB、FPC和立讯的下属公司、分公司都有合作。

 

A：加了新的品类，例如上一次有些有难度的板子没有参与，这次参与了而且有不错的份额。

 

A:：整体占10%左右。

 

A：有波动，在预期之内。

 

A：没有。判断汇率难度较大

 

A：整体看多，从行业和客户的信息来看都是看多的。

 

A：景旺是内资pcb走国际化领先的，我们在海外聘用当地员工，主要考虑贴近客户。现在PCB需求希望研发初期介入，在设计端降低成本。景旺在全球布局很好，和行业客户保持粘性，关系稳固。销售人员比较年轻也稳定，主要是从公司内部培养，也引进人才。业务团队素质能力很好。业务研发品质铁三角，能力都有显著提升。激励政策是以价值创造为导向的，奖励不设上下限，可以激励年轻销售员。

 

A：公司17年上市，做了三次融资，基本都转化为了净资产，使得总固定资产增加，每年盈利滚动明也使净资产增加。而产能持续爬坡的过程中存在产出滞后的现象，看起来资产回报不是很明显。随着产能释放和工厂建成，资产利用效率会提升。今年管理费用高是为了储备SLP和高端HDI技术，在研发人员、研发费用上提升也很多。我们去年做了63个亿，今年目标是做到70亿，明年做到85-90亿，后年100亿，希望到2024突破150亿，因此我们在内部管理团队的建设、培训、咨询方面投入较大，增加了很多管理费用，所以管理费用率有所提升。

 

 

A：二期扩产比原来提前。最近客户软硬结合多层板的需求快速爬升，明年三月份有8000平米多层板产能，12000平米双面板产能。到明年七月份12000平米多层软板产能，在业界是很大的一个多层软板产能，比原计划提前了半年。

 

A：FPC二期工厂目前是以手机多层软板为主。

 

A：主要是现有客户，新客户在开发。

 

A: 未来软板需求目前看多。新建龙川二期软板工厂，珠海收购的软板工厂也在扩建产能，未来新能源汽车用的软板主要放在珠海软板工厂做，春节期间调整生产线。龙川二期工厂专门做多层板和软硬结合版，未来两三年内在软板需求量、销售量会翻倍。首先是手机这块保持旺盛增长，车载显示器用的软板也会越来与也多，新能源汽车电池包BMS用到的软板也会增长。

 

A：车厂T1供应商，也就是供电池package的厂商，例如宁德时代，也有国外的像海拉。

 

A：有进展，后续会通报。

 

A：原材料上涨对整个行业有影响，而我们的量比较大，涨幅比较有限。材料占我们总的成本大概在40%多，不同产品比例不一样，覆铜板比例更小，整体影响不大，个位数。上涨可以往客户端传导，在和客户沟通。线路板是以成本加成的方式报价，是低于新的材料价格的。

 

A：首先转嫁原材料占成本比例高的，比如双面板，从过往经验看客户可以接受，因为全行业都在涨价。幅度方面市场不是很明朗，这个月底原材料可能还会涨价，很难给准确数据。

 

A：客户的粘性较强，不太会换供应商，而且全行业在涨价，客户能接受。

 

A：是的，但订单充足，不用担心。

 

A：miniLED已经有了，像强力巨彩、利亚得，这个行业里头部客户都有合作很长时间。Micro LED也在和国内的一家公司，以及日本索尼在研讨样品，很早就介入了。

 

A：SLP这块已经在接触了。

 

A：这一年是7000多万，四季度大概在1000多万。