2021年前三季度面对国铁集团铁路装备投资有所减少，由于新冠疫情导致我们客流下降的一些市场形势，我们公司坚持创新驱动，围绕我们交通和新能源这两大领域为客户赋能，着力创新体制机制和技术质量，强化我们的精细化管理和组织保障，力争实现公司的稳健发展。此外，科创板首次公开发行，股票于今年的9月7号在上交所科创板正式挂牌上市。

业绩的基本情况：前三季度公司实现的营业收入是85.26亿元，同比下降了13.7%，实现归属于上市公司股东的净利润12.02亿元，同比下降了19.69%，综合毛利率37.86%，较上年下降0.38pct。经营活动的现金净流出为27.05亿。

营业收入有所下滑，前三季度公司实现营收85.26亿元，同比下降13.7%，其中轨道交通装备产品实现营业收入68.34亿元，同比下降了17.75%，新兴装备产业实现营收14.89亿元，同比增长了28.52%。其他业务实现营业收入2.02元，同比增长16.36。

轨道交通装备产品营收拆分：轨道交通产品装备实现营收68.34亿元，同比下降了17.75%；轨道工程机械业务收入8.81亿元，同比下降了22.15%；通信信号业务收入1.68亿元，同比下降了47.83%，其他轨道交通业务收入1.76亿元，同比下降了36.40%。

新兴装备产品收入拆分：新兴装备产品实现营业收入14.89亿元，同比增长了28.52%。其中功率半导体业务收入7.27亿元，同比增长了46.69%；新能源汽车业务(电驱)收入2.84亿元，同比增长257.81%。

三项期间费用略有下降：销售费用为6.34亿元，同比下降了66%，主要是由于收入下降保证准备金的减少；管理费用为4.72亿元，同比下降了6.43%，主要是由于职工薪酬设施维保费的减少；财务费用减少0.31亿元，主要是由于本期同比增加了大额承担产品的购买带来的利息收入，有一些增加了0.3亿元。三项费用合计10.75亿元，比上年同期下降了9.16%。

研发持续高投入：2021年前三季度公司研发总投入有10.78亿元，本期研发投入占营业收入比重为12.64%，较上年同期的11.68%，增长了1.09个百分点。

有几条产线，一个是上一代双极型晶体管产线，有两条IGBT产线，还有一条碳化硅产线。

IGBT二期产线去年设备到位，今年完成相关调试。

一期IGBT产能12万片，二期24万片，二期面对低压汽车和光伏新能源领域，全部折算成新能源汽车，则可以满足国内240万辆新能源车的需求。二期还处于逐渐拉通状态，现在在逐渐释放产能。一些主流车企都在有导入，明年汽车和光伏风电会有不错的表现，

我们在风电也占据了比较大的份额，今年主要是面对汽车和光伏领域。这个IGBT营收都是对外的口径，里面没有包含内部相应的配套的轨交、汽车、光伏等IGBT营收。（因为我们自己也做光伏、风力发电和电驱业务。）

新能源汽车方面，我们跟武汉东风汽车成立了合资公司，也和广汽成立了合资公司。两个工厂已经正式整理。这块也在和一些重要战略客户做一些资本层面的合作，对未来订单起到支撑作用。

另外半导体方面我们针对核心员工做了混改，200多名核心技术人员持股。从最近几月在手订单来看，未来会有很大的发展。

A：汽车我们提供电池系统、电机，包括齿轮箱的三合一产品，能够供应从单电机电控到双电机电驱的二合1到3合1，乃至后面的多合一完整的驱动的产品。

因为我们自己内部的话，我可以提供传感器（宁波的公司提供），所以我们在电驱的这一块应该说是个完整的产业链，既可以做驱动，也可以做电机，再加上我们实际上可以做三合一、多合一的产品。我们的排名也可以在网上权威行业看到，应该在前10排名。这一块我们主要客户包括央企的客户，造车新势力的客户，未来的几年我们汽车的这一块驱动是未来重点发展的方向，目前也锁定了很多的这种订单。

A:轨道交通这一块，跟以往的数据应该差不多，但新能源汽车我们今年的配套电驱的这一块，自己的话大概的用量是增加了200%多。

A：去年这些设备都到位了之后，经过我们一年的这种相应的一些调试，一些工艺的调整，基本上到今年年底的话，能够具备相应的满产的能力，这是我们目前整个产线的相应的情况。

根据我们目前的一些市场的订单一些情况的话，我们内部已经启动了未来第三期的工作，在紧锣密鼓的在开展的相应的一些工作，只是说现在我们还没有最终发布相应的信息。所以就是说我们明年的年初就已经可以达到二期理论的产能，如果需求有那么旺盛的话，理论上明年就可以达到24万片，利用率包括良率都是比较高的。但产线这些东西，也有一些因素波动，但是我们认为到今年年底能够具备这样的一个产能。

A：这个是可以去供给任意第三方的这样一个产能。我们自己的产能是面向全国乃至全球的相应的一些市场的。所以我们合资公司的话，要根据我们自己内部的一些订单的情况。这一块比如说如果是合资的产能如果不够，我可能还从本部去做一些这种调一些产能给它，如果它产能过剩的话，我可能把它的产能的产品通过我们渠道在卖给其他的一些客户，这两方面的话应该说都是有相应的一些预案和准备。

A：合资的主要是在模组封装这一块，建立了封装这一块的工厂，芯片的话还是从我们公司产线上面提供。

A：我们有一些这样方面的优先这种支持的协议，但刚才我讲我们产能是面向全国乃至全球的，肯定是统筹的整体的一个考虑。

A：模组封装的这块跟芯片是对应的，大概是这样的一个状态

在轨道交通的话，我们应该说是已经这个验证了差不多快四五年的时间，在地铁在动车上面也做了验证，而且我们也有装在上面。我们碳化硅的话一直在现场做运营的考核，应该说有15年的时间了，这一块我们在高压的这一块，应该说我们也具备了这种相应的产品的一些能力，主要是讲轨道交通、电网这一块。这块我们在国内这两年也占据了一个比较大的份额，基本上是一个主流的供应商。

我们不太好评价相应的一些这种数据，因为像轨道交通，其实这个数据都是非常公开的。我觉得我们至少从产品的质量，从可靠性耐久性（因为像轨道交通，是要用25年到30年的时间经历，比如说从东北到广州这种天气，每天的这种温差大的变化，环境的这种延误，各种环境的变化）。从目前我们自己的数据来说，应该认为我们的产品已经可以达到行业里面最顶端的这样的表现质量。

A：这一块不太好去跟对对手，因为英飞凌、三菱、富士电机都是行业里面我们非常尊敬的对手，我们也不太好评价。

这些信息我觉得你们通过第三方，通过因为我们的产品的应用，都有他们的一些这种客观的评价。

A：在集成电路产业链里面代工模式比较成熟，因为IGBT发展我认为IDM还是主流，因为从英飞临到ABB到三菱和富士电机、东芝都是这样的模式，但未来会不会出现其他主流模式，我们也在做内部的探讨。因为目前行业主流玩家还是IDM模式。我们公司研讨了很多，最后还是选择IDM，IDM模式投资大一些，这样从公司运营会有压力。但全产业链自主可控这是明显优势，特别是这两年缺芯，具有芯片线的公司更具有话语权。我们认为自己具备IDM模式，也得到了终端客户的充分信任，能到充分的订单。

A：跟我们汽车类似，今年也在做一些相应的客户的合作，订单。国内主要的玩家都有送样，甚至做一些定制开发。光伏方面做一些定制型芯片开发，风电的话型号还相对比较统一。由于产能，今年没有大批量供货，但相信明年能起来。

光伏相应的主要，客户端 光伏的量也比较大，所以客户也希望做一些定制化开发。跟汽车比较类似，汽车模块有通用也有定制的。

A：也有国内主要一些玩家和我们提出这样的建议，我们内部也在抓紧研讨之中。我们合作伙伴有非常强烈的诉求。

A：第一条线前几年跑满了，现在做工业煤矿风电。第二条产线面对低压汽车光伏储能

A：主要是主电驱。

A：我们的IGBT是提供驱动里面的IGBT模块，有些车是一个有些车是两个模块。750V到1200都具备相应能力，能力对标英飞凌。a级车b级车不同配置都有

A：根据不同客户不同订单，价格可能不一样。但整体而言面对全球缺芯，我们的订单非常乐观，产能也是紧张储备，半导体产线都是24小时运转。全力开足马力提供产能。价格的话根据行业走势，根据缺芯状态，可能有一些变化，但不太好预测。我们再跟业主和同行做探讨研究。

A:半导体通用的折旧大概十年左右周期，应该说去年产线投入，今年正式拉通。希望明年提供24万片的产能，可能从明年开始会做折旧。因为今年还处于调试拉通过程。从目前的来看因为一期高压产线还能保持比较好的装填， 二期可能要根据订单请款看能跑到啥程度，看能完成啥订单，因为订单很充裕。根据运行情况到明年年底，因为产线出于最后拉通状态。这样到明年二期产线会有清晰数据，今年还是出于前期阶段。

A:我们内部在做研讨，因为功率半导体行业整个国资委和中车都很大力支持，给产业发展给予了很大关注。从资金层面，应该说非常很充裕的。另外科创板做了75亿资金募投，从公司角度对投资这块不担心资金。当然地方政府对我们很关注，给我们很大支持，现在也在跟各个地方做紧锣密鼓的对接。

A:IGBT和碳化硅都在同时考虑，本身我们自己的碳化硅产线也在做提升产能的工作。因为前期碳化硅产能还不够大，现在在抓紧实施中。

A:因为碳化硅主要做的是高压和汽车这块，我们认为我们产品在做长期验证考核，跟英飞凌还是有差距，不像IGBT可以同台竞争。我们抓紧尽可能把差距减少。验证还是需要一定周期的，因为我们希望对外提供的都是比较成熟可靠的产品。汽车这块在联合合作伙伴也在做相应的测试。

A:三期还在研讨中，还没有完全的结论。晚一点确认了再发布信息

A:电网因为国际双碳政策，风电光伏项目都在上，但未来面临消浪问题。光伏发电很多，但新的输电建设会迎来很大的发展。包括湖南跟宁夏签了很重要的协议，未来输电线路很重要。我们也在跟进，这种大通道也会面临比较好的机会。我们认为未来国网南网有很大的空间。不管是用电端还是输电端都很有机会。光伏风电这块我们是唯一的央企，我们在积极拓展发电端相应的设备。我们因为在玩家里面是唯一央企代表，希望发挥我们央企的优势。

A:轨交业务我们今年两大板块，高铁，大铁。地铁城轨。城轨能达到我们预期，还是很快增长，未来几年城轨领域仍有很大增长。确实高铁因为受疫情今年影响比较大，铁总在高铁这块中车面临较大压力，但我们认为今年这块高铁应该算谷底，未来不可能最差，会回到正常状态。高铁线路规划都是很稳定的，比如拉萨列车核心装备都是我们时代电气的，包括未来市域动车组，未来几年会保持平稳增长的态势。