杭州银行：业绩好在哪里？

营收14+%暂列行业第二。之前有人担心能不能上10%，超预期！！手续费收入增长147%，超预期！！(你没看错，是三位数147%)  息差：用实际天数年化扩大2bp，用×4年化收窄2bp(差异在于q1天数比q4少两天)，之前预期的息差下降，根本没有发生！骗纸

今年Q1特殊之处在于，去年Q1投资收益基数很高(暂时扰动，到Q2就反过来了)。招行/平安这样能到10%已经不错，杭州银行是14%！

净利润16+%跟上了宁波/平安/招行的队伍，之前也有人担心能不能上15%，说明市场对杭银认知还非常不充分！！

拨贷比继续保持行业第一，并且优势进一步扩大。较20年底提升20bp到了5.22%，是唯一拨贷比5%以上的，独孤求败！！

拨备覆盖率提升近30%至499%，离超过宁波银行的509%仅一步之遥，即将登顶！！  

不良率下降2bp到1.05%，已经很低。但实际情况更佳！【去年底逾期率已降到0.84%】我们预测会很快进入0.7%时代目前逾期率低于0.85%的只有宁波(0.80%)、邮储(0.79%)，离登顶只有两步之遥！！

细心的朋友一定会发现，杭州银行的【逾期贷款拨备覆盖率】早就是第一名了！！只是不良确认太严格，拖累了拨备覆盖率。去年底【逾期/不良】低至78%，前面能打的只有建行(70%)了！

今年很可能是杭州银行拨备覆盖率、逾期贷款率都达到行业第一名的年份。

至于利润增速，看到每年多提这么多拨备，就知道在隐藏，担心这个纯属庸人自扰。